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業績會前一日，浙商銀行剛剛發布公告宣布，陳海強任浙商銀行黨委副書記，提名陳海強任浙商銀行行長。董事會將盡快按照法定程序完成行長的聘任工作。

浙商銀行去年營業收入和歸母凈利潤雙雙增長，全年營收676.5億元，同比增長6.19%，凈利潤151.86億元，同比增長0.92%。陳海強搭檔董事長陸建強“雙強”組合落定后，業內對于浙商銀行的未來經營戰略也頗為關注。

陳海強現年51歲，早年曾在工行、中國投資銀行、國開行、招商銀行就職。2015年，陳海強加入浙商銀行后相繼掌舵寧波分行、杭州分行，后一路晉升至副行長，業內對其評價頗高。待其任職資格核準后，浙商銀行將形成“一正三副”格局，三名副行長分別為景峰、駱峰（兼任董事會秘書）、林靜然。

對于浙商銀行未來發展戰略，陳海強在業績說明會上表示，浙商銀行不會一味追求規模情結，不走壘大戶的老路，不會關注短期業績、掙快錢，這些都是浙商銀行追求長期價值的選擇方向。

事實上，浙商銀行近幾年一直在化解歷史風險。“穩”字當頭的戰略下，管理層也開始帶頭降薪。

2024年，浙商銀行幾位副行長薪酬大幅下降，陳海強、景峰、駱峰薪酬相比上年分別減少243萬元、252萬元和261萬元。整個管理層年度薪酬總額相比上年下降近千萬，這種降幅在上市銀行中極為罕見。此外，浙商銀行去年執行績效薪酬追索扣回1424人次，追索扣回績效薪酬3033.78萬元。

在浙商銀行凈利潤增長的前提下，其分紅的力度持續下降。2024年，浙商銀行年度利潤分配預案為每10股派發現金股息1.56 元（含稅），股利支付率為28.21%。2022年和2023年，其股利支付率分別為32.8%、29.93%。

浙商銀行雖然實現業績“雙增”，盈利能力卻稍顯壓力。其2024年營收增速在九家A股股份行中居首，但凈利潤增速處于中下游水平，甚至遜于同省寧波銀行、杭州銀行兩家城商行。

2024年，浙商銀行營收在三家浙江上市行中排名第一，比杭州銀行多出近300億元，歸母凈利潤則在三家銀行中墊底。

浙系“一哥”不穩

截至2024末，浙商銀行的資產規模為3.33萬億元，較上年末增長5.78%。存貸款總額分別為1.92萬億元和1.86萬億元。無論從資產規模和存貸款總額上，浙商銀行的表現皆優于其他兩家銀行。

值得注意的是，寧波銀行做大客群，做深經營戰略的持續，使得浙商銀行和寧波銀行的存貸款總額差距正逐漸縮小。

2023年末，浙商銀行的存款總額尚比寧波銀行多出2746億元，2024年末，二者差距已縮小至不足900億元。

從信貸業務業務上看，浙商銀行貸款增速要落后于寧波銀行和杭州銀行，且連續三年下滑。2024年，浙商銀行發放貸款總額同比增長8.21%，寧波銀行增速為17.83%，杭州銀行也實現了16.16%的同比增長。

從經營層面上看，浙商銀行主要以對公業務為主，2024年，浙商銀行公司貸款額占比達到67%。原本公司貸款收益率就比個人貸款收益率要低，疊加貸款增速放緩，在息差下行的背景下，導致浙商銀行的營業收入增速落后。

不過，浙商銀行2024年在非息凈收入上的表現著實亮眼。去年該行實現非利息凈收入224.93億元，較上年增長39.05%，占營業收入的33.25%，較上年上升7.86個百分點，收入結構不斷改善。其中，投資收益、公允價值變動凈收益、匯兌凈收益等其他非息凈收入起到絕對支撐，合計凈收入180億元，同比增長61.69%。

浙商銀行作為全國性股份制商業銀行，理應比定位于城商行的寧波銀行和杭州銀行更具競爭力。不過，浙商銀行卻在很多層面敵不過另兩家銀行，這一點在市值上的反應尤為突出。

2024年，銀行股集體迎來上漲行情，浙商銀行全年漲幅15.48%，而寧波銀行和杭州銀行年度漲幅分別為20.89%和45.95%。截至4月3日，浙商銀行股價為2.98元/股，最新市值818億元，不及寧波銀行的一半，比杭州銀行也少百億。

歷史包袱基本出清

雖然浙商銀行2024年度營收、凈利潤增速不及寧波銀行和杭州銀行，但受困于息差下行的影響，在商業銀行普遍業績承壓的環境下，浙商銀行2024年的業績表現依然顯得可圈可點。

現金分紅力度衰減的背后，也是浙商銀行補充資本的反應。2024年，浙商銀行的核心一級資本充足率為8.38%，較上年提升0.16個百分點，一級資本充足率和資本充足率較上年末也都有了提升，但比起寧波銀行還要低不少。

在資產質量方面，浙商銀行與寧波銀行和杭州銀行差距更大。截至2024年末，浙商銀行不良貸款率為1.38%，而寧波銀行和杭州銀行均為0.76%。

浙商銀行早年間與浙銀資本、浙商產融采用“投貸聯動”打法，資產規模迅速擴張。浙商銀行的發展模式一度因打“擦邊球”而引發爭議，也為后來幾年的不良資產風險暴露埋下隱患。

之后，浙商銀行頻繁出現在暴雷企業債權人名單中，踩過的“雷”包括樂視控股、安信信托、康美藥業、北大方正以及浙江本地的新光控股、銀億股份等。

近年來，浙商銀行保持較大的不良資產處置力度。年報顯示，2024年，該行向資產管理公司轉讓不良貸款201.44億元，較2023年度的53.75億元增長274.77%。全年計提信用減值損失281.95億元，較上年提升7.97%。

2024年，浙商銀行也有效壓降了房地產的不良率，截至年末，其房地產業的不良率已從上年的2.48%降至1.55%。

在業績說明會上，陸建強坦言，“做金融真的要堅守合規，寧可少掙一點錢沒事的，慢一點沒事的。如果冒進，沖破合規，看上去增長很快，到后面一地雞毛。這就是浙商銀行前幾年的畫像。”

其進一步表示，近三年來，浙商銀行始終把風險化解作為頭等大事，以前所未有的力度化解處置風險，浙商銀行的歷史包袱基本出清。