作者/劉銀平?編輯/付影?來源/ 獨角金融

2025年開年，華安證券（600909.SH）兩家營業(yè)部接連收到兩張罰單，存在員工長期使用辦公場所電腦代客理財下單、私下接受客戶委托買賣證券等違規(guī)行為。

過去一年，華安證券還因為研報、投顧、投行、融資融券、開戶等業(yè)務違規(guī)收到多張監(jiān)管罰單。

2024年12月30日，安徽省紀委監(jiān)委發(fā)布消息，曾掌舵華安證券十年之余的前董事長李工被查。李工曾帶領華安證券于2016年上市，而在上市前后，華安證券業(yè)績“大變臉”，營收、利潤起伏過大。

近幾年，華安證券業(yè)績呈現(xiàn)出“增收不增利”的困局，經(jīng)紀業(yè)務收入持續(xù)下滑，投行業(yè)務發(fā)展緩慢，相對來看，資管業(yè)務成為亮點，2023年末已成立全資資管子公司，將承接華安證券的資管業(yè)務。

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新年連收兩張罰單，

2024年多項業(yè)務被監(jiān)管處罰

新年伊始，華安證券連收兩張罰單。

2025年1月3日，安徽證監(jiān)局對華安證券合肥高新區(qū)證券營業(yè)部及負責人出具警示函，該營業(yè)部存在員工長期使用辦公場所電腦進行代客理財下單操作的情況。監(jiān)管要求營業(yè)部進行整改，加強員工執(zhí)業(yè)行為管理，完善內(nèi)控機制。

在前一日，華安證券一員工因為違規(guī)炒股收到監(jiān)管罰單，明志剛在華安證券濟南英賢街證券營業(yè)部從業(yè)期間，于2020年6月9日到2020年10月30日，私下接受客戶委托買賣證券。山東省證監(jiān)局對其出具警示函，并記入誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

這不是華安證券第一次因為員工違規(guī)炒股被罰。

2023年6月，華安證券前員工楊愛民在從業(yè)期間違法控制使用他人證券賬戶從事股票交易21年，累計交易390只股票，累計交易額9.08億元，違反了《證券法》關于禁止證券從業(yè)人員直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票的規(guī)定，被安徽證監(jiān)局罰款25萬元。

楊愛民違法炒股并無盈利，扣除相關稅費后還是虧損的。

2022年4月1日華安證券發(fā)布公告，董事會收到總經(jīng)理楊愛民的辭職報告，楊愛民因個人原因辭去公司總經(jīng)理及相關議事決策機構職務。

圖源：罐頭圖庫

2024年，華安證券還因為研報、投顧、投行、融資融券、開戶等業(yè)務違規(guī)，收到監(jiān)管多張罰單，機構與個人“雙罰”特征明顯。

經(jīng)濟學家宋清輝表示，監(jiān)管處罰對金融機構能夠起到一定的懲戒的作用，但是金融機構更應該規(guī)范自身從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為、完善相關制度，這比懲戒的作用和意義更大。未來，金融監(jiān)管將會呈現(xiàn)出愈來愈嚴的趨勢，此舉最終目的也是為了防范化解金融風險，為實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供有力保障。

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“掌舵”十年的前董事長李工被查，

上市前后業(yè)績“大變臉”

2024年12月30日，安徽省紀委監(jiān)委發(fā)布消息，安徽省政協(xié)經(jīng)濟委員會原副主任李工涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受安徽省紀委監(jiān)委紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

根據(jù)公開資料顯示，李工1959年生，本科學歷，工商管理碩士學位，從他的從業(yè)履歷來看，在政府、金融領域都有多年的工作經(jīng)驗。

在政府工作方面，曾擔任合肥市財政局副局長、黨組書記，合肥市政府副秘書長，合肥市政府辦公廳主任，中共肥西縣委書記、肥西縣人大常委會主任。

在金融工作方面，曾擔任合肥市信托投資公司總經(jīng)理兼黨支部書記，合肥市商業(yè)銀行董事長、黨組書記、行長，安徽省農(nóng)村信用聯(lián)合社副理事長、副主任，華安證券董事長兼黨委書記，華安期貨董事，國元控股黨委書記、董事長等職務。

2007年初，李工出任華安證券黨委書記、董事長，2017年12月辭任，掌舵華安證券十年有余。

華安證券的前身是1991年成立的安徽省證券公司，2001年，在整合原安徽省證券公司、安徽省證券交易中心的證券類資產(chǎn)的基礎上，增資擴股成立華安證券有限責任公司。此后經(jīng)歷多次增資擴股，于2012年變更為華安證券股份有限公司，大股東為安徽省國有資本運營控股集團有限公司，持股比例24.24%。

截至2024年三季度末，華安證券在全國有150家證券分支機構，旗下還有華安資管、華安嘉業(yè)、華富瑞興、華安期貨、華安新興和華安證券（香港）等多家金融類全資子公司。

圖源：罐頭圖庫

在李工加入華安證券之前，公司業(yè)績表現(xiàn)平平，2007年李工出任董事長之后，當年公司業(yè)績大爆發(fā)，營業(yè)收入實現(xiàn)17.98億元，同比增長257%，但是受證券市場波動影響，2008年業(yè)績大幅下滑，營業(yè)收入同比下跌62.48%至6.74億元，凈利潤也大跌66.52%，由8.08億元降至2.7億元。

2009年華安證券營收及利潤回升，但此后幾年業(yè)績處于跌宕起伏之中，整體表現(xiàn)不佳。

在上市之前，華安證券業(yè)績實現(xiàn)連續(xù)四年增長，在上市前兩年業(yè)績再度爆發(fā)，2014年營收、凈利潤同比分別增長79.49%、263.17%；2015年營收、凈利潤分別為38.16億元、18.65億元，同比分別增長125.86%、171.14%，為華安證券成立以來的業(yè)績巔峰，至今仍未打破這一紀錄。

華安證券于2016年12月在上交所主板上市，然而身為上市公司的首份年度報告卻是業(yè)績大滑坡，營收、凈利潤分別同比下跌54.55%、67.59%。

數(shù)據(jù)來源：Wind

對于李工在任期間的表現(xiàn)，華安證券曾公告稱，李工帶領公司實現(xiàn)了“解危脫困、夯實基礎、上市趕超”的三大跨越，實現(xiàn)了由區(qū)域型券商到全國型券商、由有限牌照券商到全牌照券商、由有限公司到上市公司的巨大變化。

李工的落馬，在證券行業(yè)并非個例。

2024年12月5日，南京市紀委監(jiān)委披露，南京市人大財政經(jīng)濟委員會原副主任委員步國旬涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受南京市紀委監(jiān)委紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

步國旬在南京證券工作了28年之久，在南京證券擔任黨委書記、董事長的第5年，帶領這家券商成功登陸資本市場。

雖然兩位券商前任董事長都非在證券公司任職期間因違紀違法被查，但對證券公司來說同樣會造成一定影響。

財經(jīng)評論員郭施亮表示，前董事長、前高管等核心人員被查，對券商機構聲譽會構成一定的影響。前任董事長帶領公司上市，可以算公司的“靈魂人物”，如今被查，對公司聲譽、品牌形象影響還是比較大的。

圖源：罐頭圖庫

在李工之前，華安證券的前董事長為汪永平。

根據(jù)2019年8月中國裁判文書網(wǎng)披露的信息，華安證券安慶人民路營業(yè)部前總經(jīng)理周沄，在任職期間挪用本單位資金6000萬元歸個人使用，非法獲利5294萬元；另挪用本單位資金900萬元借給他人進行營利活動，合計挪用單位資金6900萬元。

這里的“他人”是其朋友汪某，即華安證券前董事長汪永平。根據(jù)周沄交代，有3300多萬元港幣被轉(zhuǎn)至汪永平妻子及女兒的香港賬戶上。

從華安證券管理人員違規(guī)炒股、挪用資金等行為來看，暴露出內(nèi)部治理缺失，風險控制存在漏洞。

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凈利潤再次迎來增長，

經(jīng)紀業(yè)務收入持續(xù)下滑

華安證券上市之后，2019年業(yè)績再次迎來大幅增長，營收、凈利潤分別為32.32億元、12.14億元，同比分別增長83.48%、110.12%，此后幾年營業(yè)收入總體增長較為緩慢，凈利潤更是處于“滯漲”狀態(tài)。

數(shù)據(jù)來源：Wind

受證券市場回暖影響，2024年三季度華安證券交出了一份不錯的成績單，前三季度營業(yè)收入31.77億元，同比增長16.79%，歸母凈利潤11.43億元，同比增長19.18%。

其中，單三季度營收12.15億元，同比增長49.17%，凈利潤4.29億元，同比增長42.1%。從四季度券商整體經(jīng)營環(huán)境來看，2024年全年華安證券大概率會迎來營收及利潤“雙增”。

2022年以來，華安證券的傳統(tǒng)拳頭經(jīng)紀業(yè)務呈下行趨勢。

這里面有一定市場行情因素，券商的經(jīng)紀業(yè)務主要依靠整個市場行情，即“看天吃飯”，2024年前三季度44家上市券商經(jīng)紀業(yè)務收入總體同比下降13%，同時期華安證券經(jīng)紀業(yè)務凈收入同比下降15%。

除此之外，華安證券另一支柱業(yè)務——投行業(yè)務也陷入負增長境地，大部分收入來源于承銷業(yè)務，保薦項目并不多。2024年前三季度，華安證券投行業(yè)務手續(xù)費凈收入僅0.51億元，在上市券商中處于下游水平。

數(shù)據(jù)來源：Wind

2024年2月，華安證券因在發(fā)布關于左江科技的研究報告時存在不審慎等不當行為，被安徽證監(jiān)局處罰，其中提到華安證券在個別投行的盡調(diào)過程中表現(xiàn)出不充分、不徹底的問題。

而在此之前IPO保薦項目中也存在一些問題。華安證券保薦的“菊樂食品”在2020年4月曾被證監(jiān)會采取“出具警示函”的監(jiān)管舉措；華安證券保薦的“拓爾微電子”于2023年8月撤回申請，而在此之前曾收到深交所發(fā)出的四輪問詢函，最終沒扛過第四輪問詢。

值得一提的是，在中國證券業(yè)協(xié)會2023年末公布的“證券公司投行業(yè)務質(zhì)量評價結果”中，華安證券的評級從前一年末的C類提升至B類。

相對于其他業(yè)務，在2024年第三季度財報中，華安證券的資管業(yè)務成為亮點，前三季度資管業(yè)務手續(xù)費凈收入為4.27億元，同比增長28.58%，在上市券商中處在中上游水平，而過去幾年也一直保持增長趨勢。

2023年12月，華安證券全資資管子公司——華安證券資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“華安資管”）成立，取得營業(yè)執(zhí)照，后續(xù)華安資管將根據(jù)要求向監(jiān)管機構申報證券資產(chǎn)管理業(yè)務資格，承接華安證券的資產(chǎn)管理業(yè)務。

圖源：罐頭圖庫

李工辭任之后，2017年12月章宏韜接任華安證券董事長一職，在兩次代履總經(jīng)理職責后，2022年9月章宏韜被正式聘為公司總經(jīng)理，曾身兼黨委書記、董事長、總經(jīng)理三職。

2023年5月，公司“元老”趙萬利被聘為總經(jīng)理，至此，章宏韜結束“一肩三挑”的局面。

在華安證券2024年中期工作會議上，章宏韜表示，結合公司實際和巡視整改任務要求，緊盯“關鍵少數(shù)”，壓實管理責任，加強紀律教育，嚴格紀律執(zhí)行，培養(yǎng)紀律文化，把公司嚴的基調(diào)、嚴的措施、嚴的氛圍長期堅持下去。

在公司經(jīng)營方面，趙萬利表示，上半年經(jīng)營情況總體良好。在下一階段工作任務方面，投資銀行業(yè)務要擺脫低水平循環(huán)，實現(xiàn)跨越式發(fā)展；資產(chǎn)管理業(yè)務要以資管子公司設立和公募牌照申請為契機，塑造二次增長曲線；證券自營業(yè)務要積極探索“平臺型團隊制、一體化、多策略”投研體系建設，努力成為公司基礎收益的穩(wěn)定來源；研究業(yè)務要堅定研究能力是基礎能力建設的定位不動搖。

在現(xiàn)任董事長及總經(jīng)理的帶領下，一手嚴抓紀律，一手盯緊業(yè)務，華安證券能否優(yōu)化公司治理結構、推動業(yè)務更上一層樓？評論區(qū)聊聊吧。