作者/鄭理??來(lái)源/獨(dú)角金融

成立2年多的“個(gè)人系”泉果基金管理有限公司（下稱“泉果基金”），最近，董事長(zhǎng)任莉突然“失聯(lián)”，此消息一出，在業(yè)內(nèi)引起軒然大波。

據(jù)“財(cái)新”11月12日?qǐng)?bào)道，任莉近期“失聯(lián)”應(yīng)是被有關(guān)方面帶走。任莉近期未更新朋友圈，個(gè)人手機(jī)也處于關(guān)機(jī)狀態(tài)。隨后，泉果基金發(fā)布了一則高管變更公告顯示 ，董事長(zhǎng)因個(gè)人原因暫不能履行職務(wù)，暫由總經(jīng)理王國(guó)斌代行董事長(zhǎng)職務(wù)，任職日期自2024年11月13日開始。

任莉不僅是北京大學(xué)畢業(yè)的法學(xué)才女，還因營(yíng)銷能力突出而聞名于公募市場(chǎng)，她與資管圈知名大佬王國(guó)斌，聯(lián)合其他資深從業(yè)人士共同設(shè)立泉果基金。雖然成立時(shí)間較短，但泉果基金由5名基金經(jīng)理管理11只產(chǎn)品（A、C類產(chǎn)品分開計(jì)算），截至9月末，該公司管理規(guī)模達(dá)175.16億元。

擁有20年資管經(jīng)驗(yàn)的搭檔“失聯(lián)”后，王國(guó)斌又將如何應(yīng)對(duì)？

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女董事長(zhǎng)的傳奇經(jīng)歷

任莉出生于1968年，擁有北京大學(xué)學(xué)士、美國(guó)芝加哥大學(xué)碩士、清華大學(xué)EMBA的學(xué)位背景。

2007年，任莉從海外回國(guó)任職，并于同年加入東方證券，曾在東方紅資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任多個(gè)職務(wù)，包括總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、聯(lián)席總經(jīng)理、董事會(huì)秘書等職務(wù)，積累了豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

2013年，任莉被評(píng)為“上海市三八紅旗手”、2015年還被評(píng)為“上海領(lǐng)軍人才”，她擁有近20年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。較早前，她曾在資管行業(yè)提出“專業(yè)投研+專業(yè)服務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)理念。在資管行業(yè)，任莉致力于讓投資者“所見即所得，所得如所期”，獲得了較為優(yōu)秀的投資成績(jī)。

2021年8月，任莉離開東方證券。

王國(guó)斌在上個(gè)世紀(jì)90年代初畢業(yè)于北大后，進(jìn)入證券市場(chǎng)工作。彼時(shí)，國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)大幕初啟，上海的萬(wàn)國(guó)證券和深圳的南方證券剛剛成立不久，一個(gè)是國(guó)內(nèi)第一家股份制券商公司，后者曾是國(guó)內(nèi)最大的券商公司之一。王國(guó)斌先后進(jìn)入南方證券和萬(wàn)國(guó)證券從事投行業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)入行最早的一批老將之一，以此計(jì)算，王國(guó)斌擁有30年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

1998年，他作為核心人才被引入東方證券，擔(dān)任副總裁、東方證券資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)。在東方證券18年的投資生涯結(jié)束后，他2016年聯(lián)合朋友創(chuàng)立了君和資本。王國(guó)斌曾歷經(jīng)多輪牛熊周期，是一位難得的既懂一級(jí)市場(chǎng)，又懂二級(jí)市場(chǎng)的”老將“。

2022年1月，王國(guó)斌和老搭檔任莉共同創(chuàng)立泉果基金，該公司注冊(cè)資本1億元，成為當(dāng)年唯一一家獲批的“個(gè)人系”公募，后來(lái)任莉被選為公司董事長(zhǎng)。

圖源：罐頭圖庫(kù)

從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，創(chuàng)始人王國(guó)斌和任莉分別持有泉果基金35%的股份，副總經(jīng)理姜菏澤持股7%、首席信息官李云亮持股3%，泉果基金設(shè)置的四個(gè)員工持股平臺(tái)分別持股4.99%。

任莉最近一次出現(xiàn)在臺(tái)前是在2024年6月30日，作為北京大學(xué)社會(huì)學(xué)系系友代表，任莉在畢業(yè)典禮上發(fā)言，發(fā)言主要圍繞著人工智能時(shí)代的機(jī)遇與挑戰(zhàn)展開。

在2023年年底的一場(chǎng)公開論壇中，任莉表示，不管多冷，從業(yè)不會(huì)懷疑春天會(huì)來(lái)，“只是它足夠冷，我們就穿好棉襖，大家一起抱團(tuán)取暖……前途是光明的”。

突然消失的任莉，去哪了？

據(jù)“財(cái)新”報(bào)道，任莉“失聯(lián)”，或涉招商銀行原副行長(zhǎng)丁偉案。報(bào)道稱，任莉事發(fā)的具體原因尚不明確，很可能因招行原副行長(zhǎng)丁偉案而被牽連。

2024年8月21日，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委官網(wǎng)通報(bào)，招商銀行原黨委委員、副行長(zhǎng)丁偉涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受招商局集團(tuán)紀(jì)委和青海省海東市監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

“銀柿財(cái)經(jīng)”就此向泉果基金進(jìn)行求證，對(duì)方表示，會(huì)盡快確認(rèn)相關(guān)內(nèi)容，以公司公告為準(zhǔn)。

另?yè)?jù)“前海時(shí)代財(cái)經(jīng)”報(bào)道，任莉加入泉果基金后，與招商銀行建立了緊密的合作關(guān)系。其中，泉果基金旗下規(guī)模最大的產(chǎn)品“泉果旭源”即由招商銀行負(fù)責(zé)托管。

泉果基金11月13日發(fā)布公告表示，泉果基金始終堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管要求，各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，尊重并歡迎社會(huì)各界監(jiān)督，但對(duì)于惡意誹謗或者故意傳播虛假信息的行為保留依法追究其法律責(zé)任的權(quán)利。

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單只產(chǎn)品規(guī)模占比74%

篳路藍(lán)縷，玉汝于成。成立兩年的泉果基金，憑借其獨(dú)特的“個(gè)人系”背景、強(qiáng)大的股東陣容，發(fā)展至今成績(jī)有目共睹。

截至9月末，該公司管理11只基金總計(jì)規(guī)模達(dá)175.16億元，混合型基金規(guī)模為160.49億元，債券型基金規(guī)模為14.67億元。

圖源：罐頭圖庫(kù)

泉果基金目前共5位基金經(jīng)理，分別為趙詣、剛登峰、錢思佳、戴駿、孫偉。其中，趙詣來(lái)自農(nóng)銀匯理基金，剛登峰、錢思佳、孫偉均來(lái)自東方紅資管，戴駿來(lái)自金鷹基金。

任莉曾公開表示：“巴菲特說(shuō)最好的投資是投資自己。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，最重要的是投資員工。員工有更好的未來(lái)，客戶就會(huì)有更好的未來(lái)，因上努力，果上自成。”

成立后不久，泉果基金吸引了一眾明星基金經(jīng)理加入。值得一提的是，2022年3月，有著公募“四冠王”之稱的基金經(jīng)理趙詣，離開農(nóng)銀匯理加入泉果基金。

趙詣?chuàng)碛?0余年的基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，2014年加入農(nóng)銀匯理基金，先后擔(dān)任研究員、基金經(jīng)理助理，2017年3月開始擔(dān)任基金經(jīng)理，管理首只基金產(chǎn)品——農(nóng)銀匯理研究精選。

此后，趙詣?dòng)株懤m(xù)接管了農(nóng)銀新能源主題混合、農(nóng)銀工業(yè)4.0混合和農(nóng)銀海棠三年定開三只基金產(chǎn)品，2020年他所管理的四只基金，包攬了全市場(chǎng)基金業(yè)績(jī)前四名，成為當(dāng)年主動(dòng)權(quán)益類基金的“冠亞季”軍獲得者。

2022年10月13日，泉果基金旗下首只公募產(chǎn)品，泉果旭源三年持有期混合正式發(fā)行，當(dāng)天開盤半小時(shí)，該產(chǎn)品已有近20億元的募集規(guī)模，隨后以半小時(shí)10億的認(rèn)購(gòu)速度快速上漲，當(dāng)年10月13日上午11點(diǎn)，該產(chǎn)品募集規(guī)模突破50億元，最終泉果旭源混合的認(rèn)購(gòu)金額當(dāng)天接近85億元。而彼時(shí)，正值資本市場(chǎng)低迷期，該產(chǎn)品卻受到基民熱捧，一炮而紅。

目前，趙詣管理的產(chǎn)品泉果旭源三年持有期混合，是公司旗下11只產(chǎn)品中規(guī)模最高的一只，A、C類規(guī)模合計(jì)為131.23億元，占公司總規(guī)模的比例為74.86%。

自成立以來(lái)，泉果旭源A收益率為-15.64%，跑輸了滬深300指數(shù)。從近1個(gè)月、3個(gè)月、近6個(gè)月、近1年收益率表現(xiàn)看，均取得了正收益，分別為：12.18%、38.5%、18.04%、6.27%。

從三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，泉果旭源A、C扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)19.19億元。而在2022年、2023年以及2024年上半年，該只產(chǎn)品分別虧損5146萬(wàn)元、8.85億元、40.54億元、13.68億元，以此計(jì)算該產(chǎn)品總計(jì)虧損63.58億元。若加上2024年三季度利潤(rùn)，該產(chǎn)品成立以來(lái)虧損44.39億元。

圖源：三季度報(bào)告

2023年11月，一篇由渠道發(fā)布的《六問泉果基金》引起諸多關(guān)注。該文章中第一問即指向趙詣，質(zhì)疑其從發(fā)行以來(lái)一直重倉(cāng)新能源板塊個(gè)股，新發(fā)時(shí)承諾的高端制造、醫(yī)藥等投資方向“你兌現(xiàn)了幾分？你的信用在哪？”

早在泉果基金2024年度策略研討會(huì)上，趙詣?wù)J為，短短兩三年內(nèi)，市場(chǎng)的資金屬性發(fā)生了較大變化，短期博弈不斷加劇。同時(shí)市場(chǎng)的估值體系也發(fā)生了非常大的變化，這在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間是沒有經(jīng)歷過(guò)的，投資者在整個(gè)投資過(guò)程中需要重新去適應(yīng)，重新去建立投資框架和體系。

對(duì)于新能源板塊，趙詣?wù)J為，頭部企業(yè)供需關(guān)系正在出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。對(duì)于人工智能，他判斷，頭部企業(yè)或來(lái)自于應(yīng)用端的爆發(fā)。

據(jù)悉，“泉果”二字，出自《易經(jīng)》，“山下出泉，君子以果行育德。“泉果基金的名字，也傳遞出了它的核心價(jià)值觀，即泉至清，木至華，果至碩。

然而，隨著任莉的”失聯(lián)“，以及面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化、監(jiān)管環(huán)境的日益嚴(yán)格，公募基金尤其是“個(gè)人系”公募基金，在股東資源、渠道合作方面相對(duì)處于劣勢(shì)，如何加強(qiáng)品牌影響力和市場(chǎng)洞察力，并在行業(yè)中迅速崛起，考驗(yàn)高層智慧。

你了解泉果基金嗎？是否購(gòu)買過(guò)產(chǎn)品，收益如何？評(píng)論區(qū)聊聊吧。