來源|斑馬消費

十一長假前，14名投資者人，與公司簽署重整投資協(xié)議，將出錢、出資源，救公司出泥潭。

今年46歲的吳有林，只用6年時間，就將傲農(nóng)生物送上了資本市場，書寫了一個行業(yè)神話。也不過6年，吳有林帶領(lǐng)的這匹行業(yè)黑馬馬失前蹄，深陷流動性危機(jī)。

當(dāng)傲農(nóng)生物完成重整之日，也將是吳有林告別“福建豬王”之時。

迎來救兵

自2月初，被債權(quán)人申請預(yù)重整，歷時8個月，*ST傲農(nóng)（603363.SH）的重生之路，終于迎來了極為關(guān)鍵的一步。

十一長假前的最后一個工作日，公司臨時管理人和公司與泉發(fā)外貿(mào)聯(lián)合體成員泉州發(fā)展集團(tuán)有限公司、廈門谷味德食品有限公司、湖北省糧食有限公司等14家投資人分別簽署了《重整投資協(xié)議》，大體確定了公司重生的大方向。

14家投資人中，有5家產(chǎn)業(yè)投資人和9家財務(wù)投資人。其中，產(chǎn)業(yè)投資人由泉州國資下屬的泉州發(fā)展集團(tuán)牽頭，湖北省國資所屬的湖北省糧食有限公司等，多家地方國資和民營企業(yè)共同參與。重整投資完成后，產(chǎn)業(yè)投資人將結(jié)成一致行動人，對傲農(nóng)生物形成控制。

根據(jù)協(xié)議，將以傲農(nóng)生物總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增不超過20股的規(guī)模實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，共計轉(zhuǎn)增約17.35億股。

轉(zhuǎn)增股票不向上市公司現(xiàn)有股東分配，全部由管理人按照泉發(fā)外貿(mào)聯(lián)合體提交的重整投資方案、重整投資協(xié)議以及經(jīng)漳州中院裁定批準(zhǔn)重整計劃進(jìn)行分配和處置。

14名重整投資人及重整投資方案指定第三方，將以1.7元/股，認(rèn)購其中的10.05億股，剩余約7.3億股，將用于向上市公司債權(quán)人抵償債務(wù)。

投資人支付的投資保證金及股票對價款中，不超過8.5億元的部分，按照經(jīng)漳州中院裁定批準(zhǔn)的重整計劃的規(guī)定，清償各類債務(wù)及支付重整費用，剩余用于補(bǔ)充流動性資金等。

重整完成后，產(chǎn)業(yè)投資人聯(lián)合體預(yù)計將持有公司15.35%股權(quán)，成為控股股東，公司變更為無實際控制人。

產(chǎn)業(yè)投資人聯(lián)合體牽頭人泉州發(fā)展集團(tuán)，將根據(jù)傲農(nóng)生物上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展情況，為公司積極尋求產(chǎn)業(yè)協(xié)同企業(yè)抱團(tuán)合作，提高鏈內(nèi)企業(yè)配套協(xié)作能力，重塑公司生豬養(yǎng)殖行業(yè)的龍頭地位。

不過，法院是否裁定受理申請人對傲農(nóng)生物的重整申請、公司能否進(jìn)入重整程序存在不確定性。

昨日，在A股一片亢奮的情況下，*ST傲農(nóng)仍高開低走，收盤大跌3.38%。

自救無望

在這一輪超級豬周期中，傲農(nóng)生物連續(xù)3年合計虧損超過62億元，終于頂不住了。

因2023年度經(jīng)審計的期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為負(fù)值，且近三年連續(xù)虧損被年審機(jī)構(gòu)出具“非標(biāo)”審計意見等，公司披星戴帽。

截至2023年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)103.69%，今年6月末，進(jìn)一步惡化至109.21 %。公司流動性嚴(yán)重不足，截至今年6月末，公司貨幣資金僅有4.28億元，而短期借款及一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債合計超過67億元。

其實，早在2023年底，傲農(nóng)生物就已陸續(xù)出現(xiàn)對銀行、融資租賃公司等金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)逾期，但公司掩而不發(fā)，直到今年1月，才陸續(xù)披露債務(wù)逾期情況，流動性危機(jī)的蓋子徹底被揭開。

據(jù)公司公告，2022年11月至今年9月10日，公司累計訴訟（仲裁）金額達(dá)62.30億元。

因未及時披露訴訟、仲裁事項、債務(wù)違約及對外擔(dān)保情況、控股股東股權(quán)質(zhì)押情況，前不久，傲農(nóng)生物及控股股東傲農(nóng)投資和實際控制人吳有林，被福建證監(jiān)局出具警示函。

危機(jī)之時，傲農(nóng)生物也曾通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓騰挪以圖自救，但于事無補(bǔ)?？毓晒蓶|一度想將公司控制權(quán)讓渡給同行大北農(nóng)來續(xù)命，最終，這出生豬養(yǎng)殖行業(yè)的“A吃A”很快折戟。

今年，傲農(nóng)生物的經(jīng)營情況也未現(xiàn)好轉(zhuǎn)，上半年，公司營業(yè)收入大降53.75%至46.56億元，歸母凈利潤繼續(xù)虧損5.40億元。

今年 1-8 月，公司累計銷售生豬162.41萬頭，同比減少57.59%；截至8月末，公司生豬存欄50.69萬頭，較2023年8月末減少75.95%，較2023年12月末減少53.81%。

失落的黑馬

雖然，現(xiàn)在吳有林仍是*ST傲農(nóng)的實際控制人，身居董事長、總經(jīng)理的高位，但隨著重整程序的推進(jìn)，要不了多久，他就將不再是這家上市公司的主人。

吳有林，今年46歲，畢業(yè)于江西生物科技職業(yè)學(xué)院畜牧獸醫(yī)專業(yè)。大學(xué)畢業(yè)后，加入大北農(nóng)，主要負(fù)責(zé)福建區(qū)域的飼料市場開發(fā)，憑借自己的努力，成長為大北農(nóng)福建區(qū)域負(fù)責(zé)人。

在大北農(nóng)的13年間，吳有林積累了豐富的經(jīng)驗，不甘于久居人下。2011年，他離開大北農(nóng)，創(chuàng)立傲農(nóng)生物，以福建漳州為基地，做起了和老東家一樣的飼料生意。

掌握了渠道、客戶等各種資源，吳有林的創(chuàng)業(yè)順風(fēng)順?biāo)?，公司?guī)模快速做大。

吳有林抓住飼料行業(yè)“黃金十年”尾巴，用3年時間，幫助傲農(nóng)生物打好了基礎(chǔ)。隨即，率領(lǐng)公司向產(chǎn)業(yè)鏈下游的生豬養(yǎng)殖行業(yè)延伸，形成了“飼料+養(yǎng)豬”的雙主業(yè)格局。

創(chuàng)業(yè)6年后的2017年，吳有林將傲農(nóng)生物送上上交所主板，再創(chuàng)一個行業(yè)神話。

有了融資平臺的加持，傲農(nóng)生物極速擴(kuò)張生豬養(yǎng)殖規(guī)模，形如“黑馬”。2018年，公司生豬出欄量約為42萬頭，到2022年，就飆升至519萬頭。公司營收規(guī)模，也從上市當(dāng)年的49.03億元，增至2022年的216.1億元。

期間的2021年和2022年，公司雖然連續(xù)巨虧，但吳有林仍野心不改。他定下大目標(biāo)，2023年和2024年，公司生豬出欄量要分別達(dá)到800萬頭和1000萬頭。

危機(jī)突然襲來，目標(biāo)瞬間成為泡影。

如今，吳有林已是自顧不暇，他直接持有的*ST傲農(nóng)10.07%股權(quán)，已被悉數(shù)司法凍結(jié)/標(biāo)記。*ST傲農(nóng)的控股股東、吳有林控制的傲農(nóng)投資，所持上市公司30.58%股權(quán)，同樣已被全部司法凍結(jié)/標(biāo)記，目前已進(jìn)入重整程序。