來源|柒財經

日前，42家A股上市銀行今年上半年業績均已全部出爐。

整體來看，2024年上半年，上市銀行總資產有所增長，但從凈息差和歸母凈利潤等指標來看，仍面臨盈利能力整體承壓、凈息差持續走低的壓力。

據東方財富數據，42家A股上市銀行的平均凈息差為1.64%，較2023年末下降了0.14個百分點，同比下降0.22個百分點，共有30家低于1.8%的監管合意水平。

銀行業凈息差整體下滑

公開資料顯示，今年上半年，除蘭州銀行外，其余41家A股上市銀行凈息差集體出現下滑，且息差水平在2%及以上的銀行從去年同期的12家降到僅剩3家，分別是常熟銀行、長沙銀行和招商銀行。而上海銀行和廈門銀行的凈息差則逼近1%。

再根據金融監管總局8月公布的數據，今年上半年，商業銀行平均凈息差1.54%。對比看，有16家上市銀行凈息差低于平均水平，4家與行業平均水平持平。

先看國有大行，根據半年報數據，截至2024年上半年，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行凈息差分別為1.24%、1.45%、1.44%、1.54％、1.29%、1.91%，同比分別下降0.28個百分點、0.21個百分點、0.23個百分點、0.25個百分點、0.02個百分點和0.17個百分點。

凈息差作為銀行盈利能力的關鍵指標，直接反映了銀行在資產和負債兩端定價能力的強弱，該項指標的持續收窄導致了銀行凈利息收入增速明顯放緩，也進一步影響了銀行整體業績。

再以國有大行為例，從利息收入上看，工商銀行、建設銀行、中國銀行3家大行的利息凈收入均同比減少，降幅分別達到6.84%、5.17%、3.09%。

反饋到營收和凈利潤上，工商銀行營收和歸母凈利潤降幅分別為6.03%、1.89%，降幅在大行中均居首位；其次是建設銀行，營收、歸母凈利潤分別下降3.57%、1.8%；中國銀行的營收和凈利潤則分別下滑0.56%、1.24%。

9家上A股上市行的凈息差同比也均下滑。其中浙商銀行的下滑了0.32個百分點至1.82%；民生銀行下滑0.1個百分點至1.38%，成為9家銀行中凈息差最低的銀行；股份行“一哥”下滑了0.23個百分點，好在仍以2%的凈息差位居股份行首位。

反映到業績上，招商銀行凈利息錄得收入1044.49億元，同比下降4.17%。凈利息收入占總營收的比重為60.39%，較2023年同期下滑0.69個百分點。

17家上市城商行中，盡管長沙銀行今年上半年的凈息差為2.12%，名列第一，但仍較2023年同期的2.34%下降0.22個百分點；廈門銀行的凈息差為1.14%，同比下降0.20個百分點，位列42家上市銀行最后一位。

表現在營收和凈利潤兩項主要業績指標上，長沙銀行、廈門銀行均有所下滑，即營收分別同比減少3.09%、2.21%；凈利潤則分別同比減少1.33%和15.03%。

作為42家A股上市行中凈息差唯一增長的銀行，蘭州銀行上半年的凈息差為1.59%，較上年同期回升0.08個百分點。蘭州銀行稱，報告期內，公司多措并舉強化資產負債管理，報告期內息差、利差企暖回升。

多家銀行對下半年表示樂觀

面對凈息差的不斷收窄，以及帶來的業績挑戰，不少銀行積極尋找業務新增長點來應對壓力。

在債市大幅上漲的背景下，不少銀行的投資收益大增。據Wind數據，2024年上半年，42家A股上市銀行投資凈收益同比增長27.75%。其中，32家正增長，10家負增長。

從非息凈收入中的占比看，Wind數據顯示，今年上半年，42家上市銀行非息凈收入合計8153.55億元，投資收益合計2640.59億元，占比為32.39%，同比提高了6.52個百分點

這其中，甚至有23家銀行的投資收益在非息凈收入中的占比超過50%。如蘇農銀行、張家港行、重慶銀行和瑞豐銀行的投資收益在非息凈收入中的占比均超過了80%，分別為83.49%、82.42%、82.22%和81.52%。

具體來看，蘇農銀行上半年投資收益同比增長115.92%，其半年報中有關投資收益的細分項目顯示，處置交易性金融資產、處置其他債權投資取得的投資收益分別為1.76億元、2.54億元，同比分別增長421.62%、383.28%。

張家港行投資收益由2.46億元上升176.34%至6.8億元。該行表示，也是由于本期處置交易性金融資產及債權投資取得的收益增加。

雖然各銀行通過增加債券投資和交易活動，展示了調節業績的“平衡術”，但作為銀行經營管理的“生命線”，息差下行仍是各銀行必須直面的必答題。

對此，一些銀行表示樂觀。其中，郵儲銀行副行長徐學明在業績說明會上表示，下一步息差仍面臨壓力，但下行放緩的趨勢有望延續。

招行行長王良表示：“整體來看，我判斷招行凈息差正在邊際改善、逐季向好，在底部逐步趨穩。”

成都銀行董事長王暉稱，2022年以來歷次LPR下調的貸款利率重定價累計影響已大部分釋放，而定期存款利率下調的重定價累計貢獻僅少量釋放，于后期利率重定價影響對沖，以及凈息差修復將形成關鍵性支撐。

建設銀行行長張毅在該行2024年中期業績發布會上也表示，7月1年期和5年期以上LPR分別下調了10個基點，同時各主要銀行下調了存款利率，我們進行了測算，這一次的存款利率調整，可以有效對沖今年LPR下降帶來的負面影響，對全年凈息差的影響可以說微乎其微。

但是，知名評級機構惠譽評級近日表示，目前判斷凈息差是否已經探底，還為時過早。為支持房屋銷售，政府可能會進一步下調LPR，以壓降貸款（尤其是個人住房抵押貸款）成本。

面對這一“行業共性壓力”，各行也在半年報中介紹了應對辦法。

浦發銀行表示，未來將推動提升高收益貸款在生息資產中的比重，同時盤活低收益、低效率存量資產，通過結構調整延緩資產端收益率下行。同時根據不同負債利率的相對價值關系，主動作為，安排好中、高成本負債吸收總量和節奏，同時通過多場景、多平臺建設，獲取更多結算性存款，攤薄整體負債成本。

中信銀行行長劉成在業績發布會上說，中信銀行將重點在提升業務能力和優化業務結構上發力，繼續鞏固息差優勢，保持同業領先水平。