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7月31日，南京銀行發(fā)布2024年半年報顯示，該行上半年營業(yè)收入為262.16億元，同比增長7.87%；歸母凈利潤為115.94億元，同比增長8.51%。

從營收、凈利增速來看，南京銀行今年上半年相比去年同期，增速有不小提高，市場對其表現也似乎有了預知。截至8月2日，南京銀行今年以來股價漲幅位列A股42家上市銀行之首，股價漲幅達到47.21%，市值重新回到千億級別行列。

比起業(yè)績表現，南京銀行的職工薪酬似乎更受人關注，在財報發(fā)布后，南京銀行就因職工薪酬登上熱搜。

事實上，南京銀行的人均薪酬一直不低。2021年度，其人均薪酬位列42家上市銀行第一，不過，近兩年其人均薪酬卻一直下降。2024年上半年，南京銀行員工薪酬總額為45.41億元，員工總數為16260人，以此計算人均月薪為4.66萬元。去年同期，南京銀行員工總數為16085人，人均月薪為4.9萬元，今年該行的員工數和人均薪酬均比去年有所下降。

員工數和人均薪酬的下降也從側面反映出南京銀行的壓力。面對利息成本上升、凈息差收窄等挑戰(zhàn)，南京銀行也開始通過調整職工薪酬策略來壓縮成本。

低基數下的高增長

2023年是南京銀行2019-2023年五年戰(zhàn)略規(guī)劃的收官之年。進入2024年后，南京銀行聚焦推動變革、提質增效，加快“輕型銀行”轉型，讓組織更精健、管理更精細、經營更精益，以做好“四個發(fā)展”來實現內生增長和內涵發(fā)展。

今年上半年，南京銀行看起來營收、凈利潤都有了不小的增長。但通過對比不難發(fā)現，南京銀行今年的高增長皆是因為去年同期基數過低導致。2023年，南京銀行的各項指標的增長已出現明顯“失速”。

2023年，南京銀行的營業(yè)收入為451.6億元，同比增長1.24%。凈利潤185.02億元，同比微增0.51%；扣非凈利潤為179.25億元，同比下滑0.9%。

無論從營收增速上還是凈利潤增速上，2023年，南京銀行都創(chuàng)出了近幾年的新低。尤其是凈利潤增速方面，0.51%的凈利潤增速，是南京銀行自2007年上市以來創(chuàng)下的最低增速。

截至6月末，南京銀行總資產為2.48萬億元，比年初增長8.5%；總負債2.30萬億元，較年初增長8.84%。金融監(jiān)督管理局數據顯示，今年上半年，城商行總資產和總負債平均增速皆為9.95%。雖然南京銀行兩項增速相比去年略微提升，但明顯是跑輸同業(yè)。

作為一般商業(yè)銀行的營收主要貢獻來源，凈利息收入一直是南京銀行的短板。2021年后，南京銀行凈利息收入逐年遞減，今年上半年，該行利息凈收入128.11億元，同比再次下降5.97%。且利息凈收入占比降至48.87%，已經被非息凈收入反超。

在加大對實體經濟減費讓利的行業(yè)背景下，南京銀行面對凈息差下行帶來的挑戰(zhàn)顯得更為嚴峻。該行的凈息差為1.96%，雖然相比多數銀行仍比較優(yōu)秀，但相比其去年同期，下降了23個基點。

過于依賴投資收益

提到南京銀行的非利息凈收入，就不得不提到南京銀行一直以來對債券交易的依賴。

南京銀行在債券交易領域具有顯著的歷史地位。1997年，該行作為先驅之一，率先進入了銀行間債券市場。2002年，南京銀行在債券現貨買賣上的交易量達到了市場領先水平，其成交量甚至超過了當時市場上的四家大型銀行的總和，這一成績使得“債券之王”的稱號在業(yè)界流傳開來。

2023年，南京銀行的非息收入占比為43.64%，在所有上市銀行中名列前茅。今年上半年，這一比例再度增長至51.1%。

值得注意的是，南京銀行的非息收入主要驅動因素并非手續(xù)費及傭金收入，而是投資收益。2023年及今年上半年，該行投資收益分別高達33%和25%，其中，主要貢獻都來自于債券投資收益。顯然，債券市場交易的仍是南京銀行的重中之重。

投資收益領域往往伴隨著不確定性，債券市場的動態(tài)波動直接導致投資回報率的不穩(wěn)定。相比之下，盡管持有債券至到期策略提供了一定的收益穩(wěn)定性，但其總體回報率往往低于貸款業(yè)務所帶來的收益，這表明過度依賴債券投資可能并非資本效率最大化的最優(yōu)選擇。

此外，在南京銀行的歷史上也遭遇過企業(yè)債券違約事件，凸顯了債券投資有相應伴隨一定的風險。每一次違約不僅意味著財務損失，還可能對銀行的聲譽和風險管理能力造成沖擊。

更重要的是，銀行業(yè)的核心使命在于支持實體經濟，特別是中小微企業(yè)的發(fā)展。當銀行將大量資金配置于債券市場時，可能會擠占原本用于支持這些中小實體經濟發(fā)展的資金，導致對實體經濟和小微企業(yè)的支持力度減弱。這種資源分配的不平衡，不僅可能削弱銀行對實體經濟的正面影響，還可能因為忽視了對這些重要客群的服務而降低客戶粘性，進而對銀行的長期盈利能力構成挑戰(zhàn)。

大股東大力增持

南京銀行成立于1996年2月，2007年7月于A股上市，是A股最早的上市城商行之一，也是最早引入外資股東的城商行。截至6月末，南京銀行營業(yè)網點總數共計 286 家，主要集中在長三角地區(qū)。

2022年的一系列風波，一度給南京銀行造成了不小的沖擊。

時年6月，南京銀行發(fā)布公告稱，行長林靜然因工作需要另有任用，向該行董事會提交辭職報告，辭去董事、行長以及財務負責人等職務。南京銀行這一人事變動讓外界謠言四起，林靜然辭職次日，南京銀行股價盤中一度閃崩跌停，讓南京銀行處在了輿論漩渦。

從任期時間上看，林靜然及其上任行長束行農任職時期均為兩年左右。比起其他銀行來看，南京銀行近幾年的高層管理人員變動相對頻繁，也對其內部管理的穩(wěn)定性和發(fā)展戰(zhàn)略的連續(xù)性造成了影響。

林靜然辭任后，南京銀行時任董事長胡升榮暫時代為履行行長職責。直至2022年末，南京銀行原副行長朱鋼接任了空缺5個月之久的行長一職。

去年12月底，南京銀行“新老班子”交接，謝寧接棒胡昇榮獲任南京銀行黨委書記。今年2月5日，謝寧擔任南京銀行董事長的資格獲得了監(jiān)管部門核準，這家規(guī)模超過2萬億的頭部城商行也迎來新的掌門人。

新一屆領導班子的確定，也得到了南京銀行大股東的力挺。今年以來，南京銀行的第一大股東法國巴黎銀行使用其自有資金賬戶連續(xù)進行增持，進入十大流通股東行列。截至6月末，在南京銀行前十大股東中，法國巴黎銀行合計持有17.64%股份位列第一。