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近年來，銀行凈息差普遍下降，使得銀行業整體呈現出盈利能力疲軟的態勢。今年以來，本在排隊中的亳州藥都農商行、江蘇海安農商行以及馬鞍山農商行已經陸續撤回了IPO申請。

雖然目前銀行整體IPO情況不容樂觀，但對于銀行來說，上市仍是目前最直接有效的融資方式，不少處在IPO門外的銀行依舊在為上市努力做工作。銀行IPO上市輔導一般要經歷很長時間，能否上市除了和自身經營有關系以外，也和自身的資產質量、股權架構穩定性以及是否有重大處罰情況等因素相關。

目前，漢口銀行、寧夏銀行、溫州銀行、甘肅銀行、桂林銀行等多家銀行仍處于上市前輔導階段。其中，進展最為緩慢的漢口銀行輔導工作已經到了54期，輔導時間已長達13年之久。

近日，去年剛剛完成上市輔導備案的桂林銀行傳出股權變更的消息。南方電網旗下廣西鑫盟投資集團計劃以3.26億元底價，將其持有的全部桂林銀行8279.12萬股轉讓，使得桂林銀行再次被推至媒體聚光燈下。

計劃2025年完成輔導

桂林銀行成立于1997年，前身為桂林市城市合作銀行，在原城市信用合作聯合社及6家城市信用合作社改制的基礎上設立，2010年11月，更名為桂林銀行股份有限公司。

截至2023年末，桂林銀行前五大股東分別為桂林市交通投資控股集團、桂林市財政局、中廣核資本、桂林新城投資開發集團以及廣西農村投資集團。其中，桂林市交通投資控股集團以19.19%的持股比例位列該行第一大股東。

事實上，桂林銀行很早之前就曾計劃向資本市場進軍。2015年8月，桂林銀行曾召開臨時股東大會審議申請在新三板掛牌。當年，桂林銀行歸母凈利潤罕見出現了同比下滑，次年就暫停了新三板的掛牌申請。

2019年6月，桂林銀行召開股東大會，討論包括《關于啟動首次公開發行股票并上市相關準備工作的議案》在內的多項議案，宣告正式啟動上市。同年，桂林銀行副行長吳東先后履新行長、董事長，也接過了桂林銀行IPO的重任。其曾對媒體公開表示，“力爭3-5年內在主板申報IPO”。

為了達成上市目標，吳東掌舵桂林銀行后資本動作頻頻。先后發行兩期二級資本債券，累計募資40億元。還在三年時間內先后完成了7輪增資擴股，募資金額達101.61億元，創下同期近5年來非上市銀行單次配股募金最多等多項紀錄。

目前，廣西省內至今還沒有一家上市銀行。作為廣西規模最大的地方法人銀行，桂林銀行也有望成為廣西地區首家上市銀行。

2023年8月，被寄予厚望的桂林銀行正式提交了上市輔導備案報告，進入了IPO輔導期，輔導機構為中信證券。報告顯示，中信證券對桂林銀行的輔導分四個階段，計劃于2025年3-4月完成輔導，并制作首次公開發行股票并上市的申請文件。

今年4月，中信證券披露桂林銀行第三期輔導進展顯示，因歷史原因，桂林銀行少量自有房產存在未取得土地證、產權證或房產證的情況。并且在日常經營中涉及若干法律訴訟仍未解決。

規模增長下多指標“踩線”

吳東接任行長后，桂林銀行將服務鄉村振興作為全行戰略的重中之重，以“渠道進村、人員下村、資金入村、產業旺村、產品出村、治理興村”為六大抓手，開啟從城市到農村的戰略大轉移。

2021年11月，吳東將行長一職交給同為央行系統出身的張先德，有力有序推動金融資源流向“鄉村振興”與“面向東盟開放合作”兩大領域。截至2023年末，桂林銀行擁有機構網點855個，服務網絡已經覆蓋廣西61個縣、近500個鄉鎮和7000個行政村。向“一帶一路”及西部陸海新通道等重點領域建設項目授信總規模超1100億元。

近幾年，桂林銀行業績表現整體保持穩定。2021年至2023年，桂林銀行分別實現營業收入95.12億元、102.95億元、114.93億元，歸母凈利潤13.41億元、16.24億元、21.29億元，凈利潤增速均在20%以上。截至2023年末，桂林銀行的資產規模達到了5426億元，今年一季度末，又增長至5570億元，成為廣西首家邁入中型銀行之列的城商行。

從營收組成上看，桂林銀行仍過于依賴放貸收息的傳統業務。2023年，桂林銀行的利息凈收入93.94億元，占總營收的90.7%。非利息凈收入營收僅為9.68億元，同比下滑了37.8%。

評級報告顯示，桂林銀行2020年至2023年前三季度的凈息差分別為2.10%、2.08%、1.91%和1.73%。對貸款業務的過度依賴，也讓桂林銀行在息差下行的環境下不容樂觀。

2021年至2023年，桂林銀行的資產利潤率分別為0.35%、0.37%和0.42%，均低于最少0.6%的監管標準線。資本利潤率同樣如此，比監管要求11%的最低標準少了近一半。

關聯交易頻發

除了在經營上暴露的一些問題，桂林銀行長久以來與股東間的關聯交易過于頻繁，也為其上市增添了一些不確定性。

6月7日，桂林銀行發布公告稱，桂林潤邁投資有限公司申請將5987萬元的房地產開發貸款展期。潤邁投資的母公司為桂林新城投資開發集團，是桂林銀行的第四大股東。

截至2023年末，桂林銀行的關聯交易授信風險敞口為167億元，占資本凈額的36.94%，關聯交易用信金額達169億元。其中，向新城投資開發集團的授信風險敞口余額為57.1億元，占資本凈額比例為12.68%；向第一大股東桂林市交通投資控股集團的授信風險敞口余額為66.3億元，占資本凈額比例為14.71%。

監管規定，商業銀行對單一集團客戶的授信余額不得超過該商業銀行資本凈額的15%，而桂林銀行與紅線也僅一步之遙。

而桂林銀行此前就因關聯交易屢屢被質疑，原副行長也因此被桂林市紀委監委紀律審查和監察調查。

2019年，桂林銀行與9家關聯方發生重大關聯交易，其中6家企業均是原副行長卿毅新的親屬所控制的企業，重大關聯交易內容主要為貸款、按揭授信、授信業務等，授信金額共計達26.87億元。2020年，桂林銀行再次與卿毅新親屬控制下的7家企業發生了關聯交易，授信金額為15.16億元。

2020年4月，在桂林銀行工作了近13年的卿毅新主動提交辭呈。2022年1月28日，廣西紀檢監察網發布，桂林銀行原黨委委員、副行長卿毅新涉嫌嚴重違紀違法，正接受桂林市紀委監委紀律審查和監察調查。