作者/ 王露 周佳麗?報道 /投資界PEdaily

投資界從中基協官網獲悉，漢領（上海）私募基金管理有限公司已正式完成備案登記，業務類型為“私募股權投資基金、私募股權投資類FOF基金、創業投資基金、創業投資類FOF基金”。

而背后基金管理人，正是漢領資本Hamilton Lane。1991年成立于美國費城，漢領資本至今執掌約9030億美元資產（約6.5萬億人民幣），是全球最大的私募股權投資機構之一。2022年，漢領資本成為上海第一家通過QFLP設立的S基金，去年上海辦公室開始運營。

此前，漢領資本亞太投資聯席主管、董事總經理夏明晨曾透露，漢領資本看好中國境內投資市場，正在部署境內人民幣基金。如今，新私募基金公司落地上海，也許人民幣基金將很快亮相。

PE豪門落地上海了

正募集人民幣

這一切早有端倪。

今年2月，有消息稱漢領資本計劃籌集首支人民幣S基金，預計在今年年底完成。根據Secondaries Investor報道，漢領資本人民幣基金將瞄準中國的LP群體，包括銀行、保險公司、家族辦公室和其他金融機構，但規模尚未最終確定。

最新進展是，漢領（上海）私募基金管理有限公司已正式完成備案登記。投資界了解到，該主體成立于2022年9月，由漢領資本100%持股，注冊地址位于上海市浦東新區，注冊資本2000萬元。

公示信息顯示，企業性質為外商獨資企業，機構類型為私募股權、創業投資基金管理人，管理規模區間為0-5億元。

當前全職員工8人，其中法定代表人、總經理夏明晨早年間曾供職于東京海上資產管理等機構，2014年加入漢領資本，擔任基金投資部董事總經理及亞太投資聯席主管，目前領導上海辦公室的業務發展。

另外，合規風控負責人王秋然，曾先后任職于美國博申律師事務所、北京市漢坤律師事務所上海分所、北京金星云創信息科技有限公司等，2023年1月加入漢領。

這一幕醞釀已久。

早在2022年5月，漢領資本宣布獲得上海市QFLP（合格境外有限合伙人）試點資格，成為上海市第一家通過QFLP設立的S基金。

所謂QFLP是指境外機構投資者在通過資格審批和其外匯資金的監管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于國內的PE（私募股權投資）以及VC（風險投資）市場。通俗地說，用境外資金，投國內。

彼時夏明晨就曾透露，除了利用QFLP試點資質進行人民幣基金的投資外，后續還將進行基金管理人的登記，完成后可向境內投資人募資設立人民幣基金。如今，腳步越來越近了。

管理9000億美元，上海辦公室已啟用

這是一家老牌PE豪門。

三十多年前，Leslie Brun創立漢領資本，從服務養老基金起家。不過，他于2005年離開了漢領資本，后來則由1993年加入公司的Mario Giannini掌舵。幾乎同時期，漢領資本發起第一支S基金——Hamilton Lane Secondary Fund，規模為3.6億美元。

相比黑石、KKR等巨頭，漢領資本在國內的知名度并不算高。成立至今，這家老牌PE在北美、歐洲、亞太和中東設有辦事處，擁有近700名專業人士。

同時，資產管理規模增長兇猛。官網顯示，截至2023年12月31日，漢領資本總管理資產約為9030億美元（約6.5萬億元人民幣），其中包括1200億美元的全權委托資產和近7830億美元的非全權委托資產。

而S基金正是漢領資本的重要投資業務。截止到2023年12月底，漢領資本在全球范圍內總計完成了370多宗S交易，旗下共有5期S基金，總規模近80億美元。

2021年，漢領資本推出第六支S基金Hamilton Lane Secondary Fund VI，目標規模是 50 億美元。今年2月，漢領資本聯合首席執行官Erik Hirsch在一次電話會議上透露，迄今該基金已募集了35億美元。

我們把視線拉回國內，漢領資本在華布局最早可追溯至2007年。在很長一段時間里，漢領資本以LP的身份布局了眾多活躍在中國的美元基金，相當低調。

直至近年，這支團隊密集出現。2020年年2月，君聯資本對外宣布完成2億美元接續基金交易，該交易正是由漢領資本領投。一年后，漢領資本再次聯合領投君聯資本2.7億美元醫療續期基金。

印象深刻的是2023年，漢領資本宣布上海辦公室正式開始運營，凸顯了公司對于亞太區域業務發展的決心。而上海辦公室也是漢領資本繼香港、首爾、新加坡、悉尼和東京之后在亞太地區的第六個辦公室。

彼時，漢領資本副董事長和亞洲業務負責人Juan Delgado-Moreira表示：“我非常高興看到上海辦公室成功開設，感謝參加籌備工作的團隊和同事為此付出的努力并對他們表示祝賀。中國作為全球第二大經濟體，同時也是亞洲最大的私募市場。我們對亞太地區的資本市場發展和投資機會長期保持信心，上海辦公室的成立一定會進一步促進漢領資本中國業務的發展，加強我們在該區域的領先地位。”

從黑石到KKR

他們在上海開啟新征程

“漢領資本看好中國境內投資市場，在現有上海QFLP設立的S基金之外，同時在部署境內人民幣基金，致力發掘高潛力的價值創造投資機會，并為境內投資者提供多元化的中長期價值創造機會。”

這是去年11月在中國（上海）自由貿易試驗區建設10周年主題論壇上，夏明晨談到漢領資本在中國投資市場的最新進展。言語之間，透露著漢領資本繼續拓展在中國境內業務的決心。

漢領資本并非個例。最近我們看到：一批外資PE紛紛注冊新私募公司落地上海，開啟新業務。

印象最為深刻的莫過于KKR。今年3月初，KKR為實際控制人的開德私募基金管理（上海）有限公司在中基協完成備案登記，業務類型與漢領資本一樣，為“私募股權投資基金、私募股權投資類FOF基金、創業投資基金、創業投資類FOF基金”。

投資界獲悉，KKR新私募基金公司已于近日在滬開業，新辦公室位于上海興業太古匯中心一座42層。其實早在2017年，KKR上海辦公室就已經啟用，目前就在此次新辦公室的樓上，那是KKR繼北京和香港之后在大中華區開設的第三個辦公室。

與KKR同一天完成登記的，還有全球投資巨頭博楓Brookfield旗下的全資私募子公司——博楓（上海）私募基金管理有限公司。外界可能對博楓還比較陌生，這是一家在中國頗為活躍的隱秘資管巨頭，坐擁9000億美元資產管理規模。

官網顯示，博楓是全球規模最大的另類資產管理公司之一，專注于房地產、基礎設施、可再生能源以及私募股權領域，2022年曾以LP身份出資紅杉中國新基建基金（SCIF），轟動一時。

當然還有黑石。去年8月，黑石集團（香港）有限公司旗下全資子公司黑石（上海）私募基金管理有限公司在中基協完成登記。我們也發現，黑石在順利拿下QDLP額度后，其在上海的辦公室也做了進一步空間擴充，為在華開展新業務而準備。

毗鄰上海，蘇州也迎來了一家老牌PE——太盟投資PAG，已于今年2月將中國總部落戶在蘇州。

如此種種，是外資PE面對新環境的重要調整。不論是注冊備案新的私募基金，還是開展中國辦事處，亦或是籌備募集首支人民幣基金，這些都是他們在中國探索新業務的路徑。

人來人往，潮起潮落。走過中國創投波瀾壯闊的歲月，這群遠道而來的外資機構不約而同地調整自身姿勢，走向下一段征程。