作者/李非林??來源/債市觀察

這幾日，因市場傳言的非標債務展期問題，引發外界對萬科（000002.SZ/02202.HK）償債能力的擔憂。而萬科有一筆3月11日即將到期的美元債，是否能如期償付就格外受到關注。

今日午間，據界面新聞消息，萬科回應，美元債VNKRLE5.35 （5476.HK）所有資金已經到位，償債工作在有序鋪排中。

據了解，上述美元債當前余額為6.3億美元，是萬科在2018年12月發行的，票面利率為5.35%，將于2024年3月11日到期，也是萬科集團最近一只即將到期的債券。緊隨這只美元債到期的還有一只中期票據“21萬科MTN002”，到期兌付時間為4月29日，債券余額為20億元。

據企業預警通信息，截至最新，萬科存續期的中資美元債共6只，規模不詳。境內債券存量規模546.09億元，債券32只，其中公司債17只，中期票據14只，資產支持證券1只。

圖源：企業預警通

新華資管澄清涉萬科傳言

近期，有消息稱萬科與部分金融機構進行了會談，以求對其非標債務進行展期（延后償還），該筆債務原定于2023年12月到期，后展期至今年3月到期。

緊接著到3月1日(周五），市場就傳出消息，萬科高層與深圳國資委領導拜訪新華資產管理有限公司（簡稱“新華資管”），商談100億債券展期，但遭到拒絕。

消息一出，即引發行業地震，外界紛紛猜測，地產“行業一哥”也要爆雷了？

3月3日，周日這天，新華資管緊急作出回應，稱傳聞不實，還給外界擲出一顆定心丸，稱萬科企業系中國房地產行業龍頭企業，一直與我公司保持正常的業務合作。

圖源：新華資管官微

萬科遭遇“股債”雙殺

但坊間傳言顯然已經彌漫開來，引發了行業震蕩以及投資者恐慌情緒。

3月4日開盤前，很多投資者便開始密切關注著這家地產龍頭企業的股債走勢。

不幸的是，開盤萬科多只境內債下跌，“22萬科06”跌超19%，“20萬科08”跌超9%，“20萬科04”跌超6%，“21萬科02”跌超2%；“21萬科04”更是因跌超20%，盤中臨時停牌。

更甚的是，其2029年11月到期美元債，遭遇2022年10月31日以來最大跌幅，每1美元跌5.3美分，至39.6美分。

此外，股價也出現大幅下跌，當天A股萬科(000002.SZ)下跌4.65%，港股萬科（02202.HK）下跌7.13%。

圖源：罐頭圖庫

3月5日早間，萬科股債市場表現依舊低迷，萬科A股價上午收盤時一度下跌超過2.44%。

而萬科就償債問題作出回應后，午后萬科A股價午盤開盤后出現小幅上漲，截至發稿股價9.48元，漲幅0.53%

但境內債跌幅還在擴大，“20萬科02”“21萬科02”“20萬科06”“20萬科04”均跌超10%，“22萬科01”跌超7%。

萬科，一度被稱為地產行業“龍頭老大”，長期被視為行業楷模、翹楚，是地產行業遭遇史無前例困境后的最后信仰。

相比于其他房企，萬科擁有兩大優勢，一是深圳國資委的支持，深鐵集團是萬科的第一大股東，持股27.18%，而深鐵集團由深圳國資委100%控股；二是商業、物流、租賃住房三個賽道發力REITs（不動產投資信托基金），實現商業、物流重資產退出路徑的打通。

而對于即將到來的償債壓力，萬科也于早先未雨綢繆，通過處置非主營相關的資產，緩解流動性壓力。也就在最近，萬科集團甩賣上海的優質商業資產七寶萬科廣場，獲得了回籠資金23.84億元。

但即便如此，萬科被傳疑似爆雷，還是引起了市場不小的恐慌。但有自媒體“波哥看樓市”表示，萬科“暴雷”這樣的事件不可能發生。

畢竟作為地產行業領頭羊，如果趴下了，對于市場對地產行業信心恢復提振效果一定大打折扣。

也有自媒體“莫老爺”表示，有深圳國資委在，萬科就不會暴雷。深圳國資委去年說的：“萬科是深圳國資體系重要成員，如遇極端情況，我們會積極出手，幫助萬科應對，我們有足夠的資金、資源和工具，可以通過一切可能的市場化、法制化手段，來幫助萬科度過難關?！?/span>

你如何看待此前市場盛傳的萬科尋求債務展期問題？萬科作出資金到位償債工作在有序鋪排的回應，對市場信心恢復的作用如何？歡迎評論區留言討論。