春和景明，萬物復蘇，一年一度的私募盛宴火熱來襲!2月28日-29日，由中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)管理委員會提供指導，南匯新城鎮(zhèn)人民政府、排排網(wǎng)主辦，南匯新城鎮(zhèn)企業(yè)服務中心承辦，華安基金聯(lián)合主辦，銀河期貨、東證期貨、國聯(lián)期貨、民生證券、銳耐基金、排排網(wǎng)財富協(xié)辦的第十八屆私募基金年會暨“金排獎”頒獎典禮在上海臨港錦江國際酒店隆重舉行。

　　會議高朋滿座，私募大咖云集，來自私募、公募、銀行、券商、信托、期貨等金融機構(gòu)的眾多行業(yè)精英齊聚一堂，獻策行業(yè)發(fā)展，共饗投資盛宴。現(xiàn)場精彩觀點頻出，與會嘉賓滿載而歸!

　　本次年會為期一天半，活動內(nèi)容十分豐富，設置主論壇、私募基金資金專場對接會、2023年度明星私募投資報告會、閉門交流晚宴(定向邀約)等。會議現(xiàn)場環(huán)節(jié)眾多，包括主題演講、圓桌對話、資金方聯(lián)盟揭牌儀式、私募獎項“金排獎”頒獎典禮、一對一路演等。

　　在現(xiàn)場嘉賓的共同見證下，第十八屆私募獎項“金排獎”的獲獎私募管理人隆重揭曉。作為年會分論壇，本次私募基金資金專場對接會也受到大家關注，通過高效的一對一路演環(huán)節(jié)，搭建深度溝通交流平臺，促進私募管理人與資金方達成業(yè)務合作。

　　在多位領導的參與下，會議舉行了“臨港新片區(qū)資金方聯(lián)盟揭牌儀式”。該聯(lián)盟搭建了一個多方參與的溝通交流平臺，匯聚了多家資金方，成為入駐臨港新片區(qū)的優(yōu)秀私募管理人的多元化融資服務平臺，將為管理人與資金方的合作構(gòu)建一個良性循環(huán)的生態(tài)圈，同時也將為資金方提供更多優(yōu)質(zhì)、高成長性的私募管理人。

　　各領域大咖薈集，獻策行業(yè)發(fā)展

　　根據(jù)中基協(xié)的數(shù)據(jù)，截至2023年12月底，已登記的私募基金管理人8469家，相比年初減少126家，管理規(guī)模約5.72萬億元，相比去年年初5.56萬億增加594億元。私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜在致辭中指出，盡管市場經(jīng)歷了頻繁的熱點切換和行情震蕩，但私募基金規(guī)模也有一定的增長，我們對長期前景表示樂觀。隨著市場穩(wěn)定復蘇，我們預計整體規(guī)模恢復增長。

　　“公募以標準化產(chǎn)品服務于大眾投資者，私募以豐富的產(chǎn)品策略服務于高凈值客戶，兩者互為補充，共同滿足投資者多元化的投資需求。”華安基金董事長朱學華在致辭中肯定了公私募產(chǎn)品的獨特價值。朱學華認為，未來中國資管行業(yè)、財富管理行業(yè)有巨大的發(fā)展?jié)摿Α１M管中國基金行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了一個短期的反復，但仍然處于一個需求不斷增長的快速發(fā)展階段。

　　東方證券首席研究總監(jiān)兼東證研究所所長陳剛在致辭中提到，隨著市場環(huán)境和投資者需求的變化，越來越多投資者開始注重跟隨指數(shù)，這幾年ETF指數(shù)基金的規(guī)模不斷提升，私募基金作為產(chǎn)品創(chuàng)新的重要載體，不僅為投資者提供多元化資產(chǎn)配置選擇，也通過專業(yè)化資產(chǎn)配置能力實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

　　銀河期貨黨委委員、副總經(jīng)理郝剛在致辭中表示，銀河期貨是中國銀河證券的全資子公司，近年來，公司始終致力于為客戶提供商品金融、期貨現(xiàn)貨、場內(nèi)場外、境內(nèi)境外等專業(yè)、全面、高效的一站式金融服務。公司注重技術創(chuàng)新和服務升級，不斷拓展IT和投研服務，打造面向各類商品和金融市場交易者的托管技術和研究綜合解決方案，力求在瞬息萬變的市場環(huán)境中始終保持領先地位。

　　“私募基金已成為多層次資本市場體系的重要組成部分。”排排網(wǎng)基金銷售公司總經(jīng)理林麗在致辭中表示，在深化行業(yè)發(fā)展的過程中，許多后起之秀正蓬勃成長，通過科學的投資策略、精準的風險控制、專業(yè)的團隊管理，取得了優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，為投資人創(chuàng)造了良好的回報，并贏得了廣泛的認可和信賴。

　　作為本次會議的舉辦地，當前臨港新片區(qū)正在積極構(gòu)建具有上海優(yōu)勢、臨港特色的新興金融生態(tài)，探索踐行新興金融發(fā)展的新模式、新路徑。會上，臨港新片區(qū)投資促進服務中心主任顧長石介紹了臨港新片區(qū)的發(fā)展情況。其中提到，當?shù)匾呀?jīng)形成了103個制度創(chuàng)新的案例，其中48個是全國首創(chuàng)，初步構(gòu)建了一個開放制度體系。重點體現(xiàn)在“五個自由一個便利”，分別是投資自由、貿(mào)易自由、資金自由、運輸自由、人員從業(yè)自由和數(shù)據(jù)快捷聯(lián)通。

　　“資管行業(yè)能夠存在最根本的商業(yè)邏輯是吸引投資人，最終要幫客戶掙錢。每家機構(gòu)其實都是要想辦法增厚客戶收益，這個行業(yè)才會更加長遠。”東方證券財富管理業(yè)務總部副總經(jīng)理張鵬表示，私募產(chǎn)品投資范圍更廣，用的工具更多，相對公募提供更加豐富的收益風險來源，這是私募產(chǎn)品的第一個價值。

　　過去幾年，ETF規(guī)模快速增長，大量的機構(gòu)投資者和個人涌入ETF市場。華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資部高級總監(jiān)許之彥認為，背后的原因是，中國市場有效性大幅提升，超額收益獲取難度加大，ETF呈現(xiàn)多元化發(fā)展等因素。對于2024年股市展望，許之彥表示，機會大于風險。首先，美聯(lián)儲或大概率會在下半年降息，A股的流動性壓力或減弱;其次，財政和貨幣政策也在持續(xù)加碼;再者，宏觀策略表明二、三季度會出現(xiàn)改善。因此看好A股市場配置機會。

　　去年至今，市場關于量化私募的討論熱度不減，本次主論壇也邀請到多位榮獲年度私募獎項的知名量化私募的核心成員發(fā)表主題演講，包括黑翼資產(chǎn)創(chuàng)始人、CEO陳澤浩，信弘天禾總經(jīng)理章毅，倍漾量化創(chuàng)始人馮霽。

　　對于近期量化超額出現(xiàn)顯著回撤，黑翼資產(chǎn)創(chuàng)始人、CEO陳澤浩表示，從過往經(jīng)驗來看，一般市場調(diào)整后，超額收益修復是大概率事件。隨著量化投資規(guī)模增速放緩，陳澤浩認為當前量化策略的迭代趨勢有三個，一是繼續(xù)提高超額穩(wěn)定性;二是繼續(xù)不斷完善因子儲備;三是不斷加強對整個風格暴露的控制。

　　論壇圍繞主觀與量化兩個大策略相關的熱點話題，設置了兩輪圓桌討論。與會嘉賓圍繞熱點議題暢所欲言，碰撞思想，共論投資。

　　在恒立基金創(chuàng)始人、總經(jīng)理潘煥煥的主持下，東方證券財富管理業(yè)務總部資產(chǎn)配置部副總經(jīng)理金超暉、華安基金指數(shù)投資部券商業(yè)務負責人黃浩、中國外貿(mào)信托標品投資部總經(jīng)理孔彥、銀葉投資首席投資官許巳陽、海南希瓦總經(jīng)理朱志偉、瀛賜基金董事長黃振就“逐鹿2024：主觀策略何時柳暗花明”話題，展開充分討論，分享對主觀策略發(fā)展情況的各自看法，并對2024年的投資機會進行了展望。

　　在另一場圓桌論壇上，聚寬投資合伙人王恒鵬作為主持人，與東方證券財富管理業(yè)務總部組合投資部總經(jīng)理范艷萍，穩(wěn)博投資總經(jīng)理錢曉珺，艾方資產(chǎn)董事長蔣鍇，天算量化創(chuàng)始合伙人、總經(jīng)理劉駿洲，會世資產(chǎn)創(chuàng)始人、總經(jīng)理兼投研總監(jiān)張議夫等投資大咖一道，分享了在量化投資方面的總結(jié)心得，以及對當前所面臨機遇與挑戰(zhàn)的看法。

　　搭建資方、私募交流平臺，助力主論壇升華

　　作為年會分論壇，本次私募基金資金專場對接會反響強烈，效果良好，獲得了不少關注。在資金對接會現(xiàn)場，24家資金方和37家優(yōu)質(zhì)私募基金共聚一堂，交流合作，氛圍濃厚。除了一對一路演交流環(huán)節(jié)，此次資金對接會同樣帶來了豐富的主題演講，增強了分論壇的吸引力和參與度。

　　“民生證券秉承著‘財富管理+機構(gòu)經(jīng)紀’雙輪驅(qū)動理念。”民生證券機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務總監(jiān)姜世圣在介紹公司的綜合私募機構(gòu)服務體系時表示，一方面挖掘優(yōu)秀的基金管理人提高客戶的財富管理體驗，另一方面通過機構(gòu)經(jīng)紀綜合服務體系賦能反哺管理人，綜合服務體系涵蓋資金服務、交易系統(tǒng)服務、兩融服務、運營服務、投研服務五大板塊，陪伴優(yōu)秀的管理人共同成長。

　　量派投資創(chuàng)始人孫林從科技革命下的量化投資視角出發(fā)，闡述了量化投資的產(chǎn)生背景以及作用。孫林指出，技術革命為證券交易帶來了效率的變化，量化投資也在證券市場的技術革命中逐漸發(fā)展。量化投資用到大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、GPU，是技術革命的產(chǎn)物，也在新的技術革命中不斷進化。對于社會意義，量化投資可以反哺新技術發(fā)展，助力硬科技創(chuàng)新，豐富科技人才儲備。

　　“很多的套利機會轉(zhuǎn)瞬即逝，如何在機會出來之前抓住機會呢?有可能需要你不斷領先市場，并且把基礎建設做好。”銳耐基金創(chuàng)始人張家森強調(diào)了量化投資中的高效原則的重要性。他還表示，中國市場有足夠的投資者，套利機構(gòu)與其他投資者是相輔相成的，套利可以幫助對沖機構(gòu)減少磨損，也可以與投機者進行交易，提供對手盤。

　　排排網(wǎng)基金盡調(diào)研究團隊副總監(jiān)楊建波分享了對2023年私募策略市場的觀察。他表示，2023年僅有債券策略表現(xiàn)較為穩(wěn)定，取得了正收益，其他策略呈現(xiàn)高開低走的趨勢。從細分策略來看，債券策略、期權(quán)、轉(zhuǎn)債、套利等穩(wěn)健型策略表現(xiàn)較好，1000指增、500指增多頭也有正收益。楊建波還指出，雖然私募主觀多頭表現(xiàn)一般，但相比公募主觀股票，依然有一定的優(yōu)勢。

　　此次論壇匯聚多位重量級行業(yè)精英，貢獻專業(yè)智慧，內(nèi)容方向設計上更為細分、聚焦，著力打造思維盛宴，共論中國私募證券投資基金行業(yè)在大變局時代的機遇與挑戰(zhàn)，展望行業(yè)的發(fā)展趨勢，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展建言獻策。

　　私募基金年會致力于打造一個專業(yè)化、精品化的行業(yè)對話交流平臺，至今已成功舉辦十八屆，每年的論壇由于不斷創(chuàng)新內(nèi)容形式，吸引頂尖私募精英積極參與，帶來前沿觀點，獲得了不錯的影響力和美譽度，也成為業(yè)內(nèi)外了解私募基金發(fā)展的風向標。

　　排排網(wǎng)深耕行業(yè)近20年，陪伴和見證了私募證券基金從無到有，從小到大的過程。隨著財富管理市場日新月異、居民儲蓄向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)化的步伐加快、監(jiān)管持續(xù)規(guī)范，行業(yè)將迎來高質(zhì)量發(fā)展的新階段，前景可期。著眼于這一趨勢，排排網(wǎng)也將不斷提升專業(yè)能力和服務體驗，向著“以數(shù)字驅(qū)動的社交化金融電商平臺”目標勇毅前行!

會議花絮

?來源/北國商界