作為中小型銀行，蘭州銀行的凈利潤(rùn)增速并不能令人滿(mǎn)意，同一梯隊(duì)的齊魯銀行和青島銀行增速均在15%以上。除了零售轉(zhuǎn)型不佳、過(guò)于依賴(lài)息差業(yè)務(wù)等原因外，不良貸款率和核充率等風(fēng)控指標(biāo)惡化對(duì)蘭州銀行業(yè)績(jī)的拖累日益凸顯。

近年來(lái)，蘭州銀行的風(fēng)控問(wèn)題逐步暴露，若不及時(shí)解決，未來(lái)還能否具備高增長(zhǎng)潛力也需要打個(gè)問(wèn)號(hào)。

違規(guī)事件頻發(fā)

蘭州銀行可謂監(jiān)管榜單上的常客，就在2023年11月，公司因未按規(guī)定報(bào)送案件信息、印章管理和貸款三查不到位、EAST數(shù)據(jù)質(zhì)量管理不到位等問(wèn)題，被處以了710萬(wàn)的大額罰單。

此外，蘭州銀行還有18位相關(guān)責(zé)任人被采取警告罰款或禁業(yè)的處罰。近年來(lái)，蘭州銀行高管違規(guī)事件時(shí)有發(fā)生，本次被禁業(yè)的3名高管，包括原副行長(zhǎng)楊陽(yáng)，2位前支行行長(zhǎng)朱濱、沈兆豐，就是其中的典型代表。

與一般業(yè)務(wù)違規(guī)遭受警告或者罰款的處罰不同，蘭州銀行3名被罰高管均因?yàn)樵旒倩蚴苜V等被判刑，情形十分嚴(yán)重。

例如原副行長(zhǎng)楊陽(yáng)的落馬，與昔日蘭州知名的“港聯(lián)第一大道”有關(guān)。項(xiàng)目在建過(guò)程中由于手續(xù)不全、大面積侵占黃河泄洪通道等問(wèn)題，最終淪為違法建筑，而項(xiàng)目的資金審批主要由楊陽(yáng)經(jīng)手。其曾多次收受承建方賄賂，并違規(guī)向其提供貸款。案發(fā)后被判處有期徒刑9年，并被罰款100萬(wàn)元。

又如原蘭州銀行東部支行行長(zhǎng)沈兆豐，在2015-2017年間，多次在明知材料造假的情況下批貸，并伙同貸款人“分贓”，涉案金額高達(dá)2700萬(wàn)，最終被判刑5年半。

另一個(gè)被罰高管，原恒通支行行長(zhǎng)朱濱，曾以高息攬儲(chǔ)為名偽造印章騙取客戶(hù)資金高達(dá)1300萬(wàn)，事后卻無(wú)力償還，最終被刑事收監(jiān)并承擔(dān)賠償責(zé)任。

除了上述3位被罰高管外，此前蘭州銀行前監(jiān)事長(zhǎng)李玉峰和前董事李啟明也因?yàn)樾匈V受賄問(wèn)題被判處刑罰。

另外，蘭州銀行自2022年初上市以來(lái)，也發(fā)生了多起被罰案例。

2022年2月，蘭州銀行定西分行就因違規(guī)發(fā)放個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款被罰30萬(wàn)，同時(shí)對(duì)分行行長(zhǎng)助理劉軍平予以警告，并罰款5萬(wàn)；同年4月，武威分行因未嚴(yán)格落實(shí)貸款三查制度被罰30萬(wàn)；當(dāng)年7月敦煌分行又因貸款三查落實(shí)不到位、授信管理不到位被處罰70萬(wàn)等。

仔細(xì)對(duì)比蘭州銀行的幾次處罰可以發(fā)現(xiàn)，被罰緣由多有相似之處。其中貸款三查不到位、違規(guī)發(fā)放貸款以及授信管理不到位等多次提到，說(shuō)明蘭州銀行問(wèn)題整改并不徹底，未來(lái)仍然存在被罰的可能。

蘭州銀行的違規(guī)事件頻發(fā)折射出了其內(nèi)控不力的事實(shí)，也是不良貸款率較高的根源。

2023年前三季度蘭州銀行的不良貸款率為1.7%，在全部17家城商行中排第2位，在全部42家上市銀行排在第4位。而2023年全年公司的不良率為1.72%，相較于前三季度還有所上升，表明風(fēng)控問(wèn)題依然沒(méi)有好轉(zhuǎn)。

蘭州銀行內(nèi)部管理問(wèn)題漸顯，股東債務(wù)問(wèn)題也開(kāi)始浮出水面。

股東問(wèn)題值得關(guān)注

蘭州銀行的股東問(wèn)題，還要從公司的股份增持計(jì)劃說(shuō)起。

近年來(lái)蘭州銀行股價(jià)持續(xù)低迷，自2022年1月上市并創(chuàng)下了7.3元高點(diǎn)后便持續(xù)回落，截至2024年2月19日，公司股價(jià)報(bào)收2.64元/股，期間跌幅超60%，與4.91元的每股凈資產(chǎn)相差甚遠(yuǎn)。

最近兩年，蘭州銀行也多次采取穩(wěn)定股價(jià)的措施。繼2023年3月完成一輪股價(jià)增持后，在11月中旬又披露了新一輪股價(jià)穩(wěn)定方案。

方案具體由蘭州銀行上市發(fā)行前持股5%以上的5家股東共同出資，以最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金分紅的15%增持公司股份，相關(guān)管理人員也有增持任務(wù)，增持金額共計(jì)3267.23萬(wàn)。

據(jù)蘭州銀行公告，負(fù)有增持義務(wù)的股東主要有蘭州市財(cái)政局、蘭州國(guó)投、華邦控股、天慶房地產(chǎn)及甘肅盛達(dá)。

而在這5家股東中有2家股權(quán)處在凍結(jié)或高質(zhì)押狀態(tài)，財(cái)務(wù)健康狀況存疑。股價(jià)維穩(wěn)措施能否順利實(shí)施還存在較大不確定性。

其中蘭州銀行的二股東蘭州國(guó)投的資金情況最為緊張。

舉例來(lái)說(shuō)，2022年12月底蘭州國(guó)投暴雷事件沖上熱搜，其為子公司擔(dān)保的近1億元非標(biāo)債務(wù)，在經(jīng)過(guò)展期到期后仍不能如約償還。而這1億債務(wù)只包含了5300萬(wàn)本金和4600多萬(wàn)元利息，全部擔(dān)保本金金額達(dá)6.5億。

又如2023年5月，在蘭州國(guó)投與浦銀金融租賃等機(jī)構(gòu)的合同糾紛中，被法院用“下落不明”來(lái)稱(chēng)呼。這意味著連法院也無(wú)法聯(lián)系到蘭州國(guó)投。

需要注意的是，當(dāng)下蘭州國(guó)投所持蘭州銀行股份的17.44%已經(jīng)被司法凍結(jié)。

蘭州銀行第三大股東華邦控股的資金情況也不容樂(lè)觀。所持股份不僅質(zhì)押比例達(dá)99.56%，且質(zhì)押部分已被司法凍結(jié)。

除了前五大股東外，蘭州銀行第六大股東深圳正威，所持有的2.46億股全部都處在質(zhì)押及凍結(jié)狀態(tài)。

股東的財(cái)務(wù)問(wèn)題短期雖不會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)造成影響，一旦暴雷勢(shì)必會(huì)影響公司的品牌聲譽(yù)，再疊加不斷走低的股價(jià)，融資環(huán)境也會(huì)變差。

同時(shí)，蘭州銀行與股東還存在大量關(guān)聯(lián)貸款。2023年上半年，蘭州銀行對(duì)蘭州國(guó)投、華邦控股、天慶房地產(chǎn)及甘肅盛達(dá)四大股東的關(guān)聯(lián)交易余額分別為24.86億、20.54億、15.38億和33.37億，合計(jì)為94.15億，占到全部資本凈額的26%，這一比例不僅在城商行，放眼全部上市銀行也屬于非常高的水平。

當(dāng)下蘭州銀行較高的不良率或與此有很大關(guān)聯(lián)。如果股東財(cái)務(wù)狀況沒(méi)有好轉(zhuǎn)很可能會(huì)形成新的不良貸款，并加重盈利壓力。

而造成蘭州銀行股價(jià)疲軟的，可能與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)缺乏動(dòng)力有關(guān)。

增長(zhǎng)乏力

近年來(lái)，蘭州銀行整體業(yè)績(jī)并沒(méi)有太大亮點(diǎn)，增長(zhǎng)還受到核充率等風(fēng)控指標(biāo)的限制。

從營(yíng)業(yè)收入的角度來(lái)看，蘭州銀行自2019年來(lái)一直在70-80億規(guī)模間徘徊，始終沒(méi)有實(shí)質(zhì)性突破。

蘭州銀行的凈利潤(rùn)也表現(xiàn)一般。自2018年至2023年，凈利潤(rùn)規(guī)模從14.64億增長(zhǎng)到了18.6億，5年時(shí)間僅增長(zhǎng)了27.05%，仍沒(méi)有恢復(fù)到2018年的22.48億水平，也沒(méi)有發(fā)揮出中小城商行的規(guī)模擴(kuò)張優(yōu)勢(shì)。

蘭州銀行平平的業(yè)績(jī)，也從側(cè)面說(shuō)明了轉(zhuǎn)型效果緩慢。

2020年，在工行出身的蒲五斤擔(dān)任蘭州銀行行長(zhǎng)后，提出了加快零售轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)，將重點(diǎn)發(fā)力消費(fèi)貸、中間業(yè)務(wù)和個(gè)人金融業(yè)務(wù)等，但成效并不大。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，蘭州銀行原本的強(qiáng)項(xiàng)是對(duì)公業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)相對(duì)較弱。到了2023年前三季度，個(gè)人貸款為606.28億，占全部貸款比重依然只有25.49%，而江蘇銀行、寧波銀行等頭部城商行普遍都在35%以上。

蘭州銀行的零售業(yè)務(wù)之所以發(fā)展較慢，主要是個(gè)人按揭和中間收入表現(xiàn)拉胯。

尤其是個(gè)人按揭業(yè)務(wù)，作為蘭州銀行推動(dòng)零售業(yè)務(wù)的重要一環(huán)，雖然在零售貸款中的占比過(guò)半，但近年來(lái)受地產(chǎn)影響，增速也開(kāi)始放緩。由2021年的23%快速降至2023年上半年的2.45%，進(jìn)而拖累了整體零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

對(duì)于輕資產(chǎn)的手續(xù)費(fèi)中間業(yè)務(wù)，當(dāng)下遠(yuǎn)不能扛大梁，占整體收入比重尚不足5%，且自2021年后收入還在不斷下滑。

蘭州銀行的消費(fèi)貸也面臨類(lèi)似的問(wèn)題。增速雖然較快，但在零售貸款占比僅有三成，對(duì)零售貸款的拉動(dòng)作用明顯不如按揭貸款。因此也使蘭州銀行對(duì)息差收入的依賴(lài)越來(lái)越大。

而近年來(lái)隨著凈息差的快速下降，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)壓力也在加大。2018年蘭州銀行凈息差還為2.36%，排在城商行第2位。到2023年前三季度，凈息差就降到了1.5%，排名也降到了城商行第11位。

還有一點(diǎn)，蘭州銀行較低的核充率也是一大問(wèn)題。2023年前三季度其核心一級(jí)資本充足率為8.29%，排在城商行倒數(shù)第2，逼近7.5%的監(jiān)管紅線，限制了資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)。未來(lái)對(duì)融資的依賴(lài)將會(huì)更大。

蘭州銀行作為中小銀行，增長(zhǎng)乏力才是當(dāng)下最大挑戰(zhàn)，而風(fēng)控問(wèn)題顯然已經(jīng)成為攔路虎。再加上零售轉(zhuǎn)型和提振中間收入問(wèn)題，未來(lái)蒲五斤所面臨的壓力依然巨大。