作者｜路世明??編輯｜大?? 風? 來源|鋅財經(jīng)

近日，陌陌母公司摯文集團摯文集團公布了2023年第三季度未經(jīng)審計的財務業(yè)績。財報顯示，2023年第三季度，摯文集團凈營收達30.428億元，不按照美國通用會計準則計量，歸屬于摯文集團的凈利潤為6.059億元。

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在摯文集團財報發(fā)布之前，根據(jù)彭博社匯總的數(shù)據(jù)顯示，華爾街分析師預計摯文集團2023年第三季度凈營收為29.550億元。因為超出預期，財報發(fā)布當日，摯文集團股價收盤上漲9.59%。

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來源：雪球

的確，自創(chuàng)始人唐巖去年回歸之后，摯文近一年來的表現(xiàn)有所回暖。在唐巖“降本增效”的大旗下，摯文持續(xù)“衰老”的態(tài)勢得到了一定程度的遏制，展現(xiàn)出了久違的“活力”，但從近一年財報的各項數(shù)據(jù)來看，摯文仍然沒有“本質(zhì)”的改變。

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營收不斷下降，兩大主要產(chǎn)品的月活和付費用戶持續(xù)下滑，被寄以厚望的出海業(yè)務仍舊“不振”。面對增長瓶頸，摯文近年來推出了大量的新產(chǎn)品，可惜大都“撲街”，沒有一個能成為爆款，成為摯文新的“頂梁柱”。

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作為社交領域的頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在流量紅利已逝、行業(yè)競爭激烈的眼下，找不到新增量的摯文，還能吃多久的老本呢？

財報喜憂參半

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繼財報發(fā)布呈現(xiàn)一根大陽線之后，這幾天摯文的股價回歸“正常”。

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從財報來看，第三季度摯文的凈利潤為6.059億元，同比增長21%。這的確是一組令人“驚喜”的數(shù)字，值得投資者們的追捧，但財報往往還有它的“另外一面”。

摯文的欣喜背后，也暗藏著他的憂愁。

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首先就是營收方面，摯文第三季度凈營收同比下降5.88%至30.428億元。

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按業(yè)務板塊來看，直播服務營收15.308億元，同比下降7.64%；增值服務營收14.667億元，同比下降4.61%。再按業(yè)務來看，陌陌的凈營收為27.43億元，相比于2022年同期的28.91億元有所下降；探探獲得的凈營收為2.95億元，與2022年同期相比3.41億元同樣出現(xiàn)了下滑。

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雖然移動營銷和手機游戲業(yè)務的營收達到了3070萬元和790萬元，分別同比增長了8.7%和1.9%，但因為這兩項業(yè)務體量較小，并不能扭轉整體營收下滑的趨勢。

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摯文營收不斷下滑的重要原因，在于摯文的兩大當家產(chǎn)品開始“老化”了。

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財報顯示，第三季度陌陌、探探付費用戶數(shù)量同比均下降。其中，陌陌付費用戶數(shù)為780萬，上年同期的付費用戶數(shù)為840萬；探探付費用戶數(shù)為140萬，上年同期的付費用戶為200萬。

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此外，陌陌的月活用戶數(shù)據(jù)在本季財報中再次被隱去，這也是繼Q2財報后，摯文集團在今年第二次沒有披露陌陌App的月活躍用戶數(shù)據(jù)。至于探探，月活躍用戶數(shù)下滑明顯，短短一年的時間，便流失了520萬月活用戶，同比降幅高達25%，在“業(yè)內(nèi)”實屬罕見。

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來源：探探官網(wǎng)

令人不解的地方在于，營收不斷下滑，月活、付費用戶持續(xù)下降，為何摯文的凈利卻能夠同比增長21%？原因并不復雜，近兩年流行的“降本增效”四個字，便是摯文的核心答案。

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在創(chuàng)始人唐巖重回管理摯文后，“降本增效”成為了重要方向。如何降本，如何增效？唐巖的手段并不新奇，一來是減投控本，減少旗下產(chǎn)品的營銷推廣費用；二來便是裁員，減少人力成本及期權獎勵費用。

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雖然“老套”，但這“兩板斧”的確收獲了不錯的效果。

今年第二季度，摯文成本和支出為24.518億元，比上一年同期的26.869億元減少8.7%。再到第三季度，摯文的成本和支出為24.61億元，同比再度下降10.0%。

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只是，不管是裁員還是節(jié)約開支，對于互聯(lián)網(wǎng)公司來說并非治本之策。資本和二級市場喜愛的，永遠是一家新故事不斷、新增量不停的企業(yè)。

找不到新增量

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作為摯文的兩個“頂梁柱”產(chǎn)品，陌陌和探探實則出現(xiàn)“用戶焦慮”，并非一朝一夕的事了。

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尤其是陌陌，根據(jù)摯文第一季度財報數(shù)據(jù)，當季陌陌的月活用戶為1.07億，較2022年第一季度的1.11億出現(xiàn)下滑。而事實上，早在2018年第四季度，陌陌的月活用戶便已達到1.13億。

換句話說，五年來，陌陌的月活都一直處于停滯不前的狀態(tài)。

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2020年10月，唐巖將“發(fā)展穩(wěn)定”的陌陌交給了時任COO的王力手中。面對業(yè)績不斷下滑的陌陌，王力顯得“有心無力”。

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接管陌陌后，王力做了兩件“大事”。

一是將陌陌更名為摯文集團，試圖淡化陌陌身上的“約炮”標簽。同時，他還更新了使命愿景和企業(yè)價值觀，將公司的使命愿景變更為“連接人，連接生活”，企業(yè)價值觀變更為“善良、坦誠、進取”。?

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二是大力推行新APPS戰(zhàn)略，試圖以量取勝，尋求新的爆發(fā)點。具體來看，王力掌權期間，摯文曾先后孵化了包括聲音交友軟件赫茲、照片交友軟件咔咔、互動拍照軟件貼貼、換臉軟件ZAO、種草社區(qū)樹莓、婚戀交友軟件對對等眾多新項目。

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可惜其中僅貼貼火了一段時間，吸引了一批00后用戶群體，其余均未成為爆款。

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值得一提的是，據(jù)晚點的報道，王力曾經(jīng)表示，他對陌陌沒有什么特別的情感，整個公司都非常平淡，就像一個人平靜地接受衰老，一天比一天近。?

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2022年10月，面對繼續(xù)下行的業(yè)績和增長瓶頸，創(chuàng)始人唐巖選擇再次出山，回歸公司擔任CEO，重新主持大局，維護摯文基本盤、尋求新增量。

唐巖回歸后，先是通過“降本增效”讓公司“卷”了起來，緊接著延續(xù)了“以量取勝”的策略，新業(yè)務的推進節(jié)奏迎來了進一步的加速。

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今年1月，摯文集團正式推出虛擬社交APP“殼兒”，該產(chǎn)品基于“AI繪圖”和“動態(tài)捕捉”兩大技術落地，主打虛擬社交。此外，摯文今年還推出了AGI社區(qū)“構構”，以文生圖和小說生成等AI工具功能為主，以及YO、戀愛蝸牛、Hertown等新APP。

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然而與“以往”相似，這些產(chǎn)品依舊沒能成為“爆款”，沒能為摯文帶來直接的業(yè)績增長。

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重新出山的唐巖似乎并沒有扭轉“下坡路”的趨勢，摯文仍然在不斷“衰老”。

出海屢戰(zhàn)屢敗

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除了頻發(fā)新品APP不斷拓寬產(chǎn)品邊界，加速業(yè)務出海也一直是摯文尋找新增量的重要方向。

不過，摯文的出海故事雖然“歷史悠久”，但卻是“屢戰(zhàn)屢敗”。

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早在2012年，也就是陌陌剛上線的第二年，摯文就在海外上線了名為“MO”的分身。由于彼時的“陌陌”還不夠成熟，對于海外的了解還不夠深刻，這第一次出海最終倉促結束。

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到2014年，也就是摯文赴美上市的同一年，其又上線了基于地理位置匹配用戶的Blupe，增加了聊天群組等功能，這是摯文第二次出海，但Blupe依舊成為了“短命”產(chǎn)品。

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前兩次的出海經(jīng)歷，讓摯文“決心”要踏踏實實地在國內(nèi)發(fā)展，不再把目光瞄向海外。此后五年內(nèi)，摯文幾乎沒有任何“海外”動作。

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一直到2019年，在社交產(chǎn)品出海的浪潮下，摯文鼓足信心選擇了“隨波逐流”，在印尼、菲律賓等東南亞國家推出了Olaa。可惜的是，摯文依然沒能打破“詛咒”，Olaa“消失”得悄無聲息。

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2020年，摯文又推出陌生人社交產(chǎn)品Voga和Soulchill，其中游戲化的社交產(chǎn)品Voga由于玩法缺乏創(chuàng)新而迅速消失，只有主攻中東市場Soulchill留存至今，產(chǎn)品規(guī)模可以排到中東市場前三，成為摯文出海歷史上唯一還算“成功”的產(chǎn)品。

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圖：Soulchill截圖

除此之外，自2021年7月后，探探海外版在印尼市場下載和活躍用戶規(guī)模已超越Tinder。

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即便“四戰(zhàn)四敗”，但在大趨勢下，摯文近年來仍然選擇堅持加速出海的策略。尤其是唐巖回歸之后，對于海外業(yè)務的拓展，似乎更加的重視了。

據(jù)時代財經(jīng)消息稱，今年五月，摯文迅速啟動了三四個不同的出海項目，瞄準中東、北非等地市場。此外，出海項目的領頭人均被視為唐巖“自己人”，在公司內(nèi)部，被認為是唐巖押注出海決心的體現(xiàn)。

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作為被公司寄予厚望的新增長點，十一年來摯文在海外吃了不少虧——“積攢了大量經(jīng)驗”，這第五次出海究竟能否成功？沒人知道。

好的一面是，摯文還有充裕的現(xiàn)金流。據(jù)財報顯示，截至2023年9月30日，摯文集團持有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、短期投資、長期投資等為136.45億元。

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這筆錢的確給了摯文“折騰”的底氣，但在眼下這個殘酷的市場環(huán)境中，留給其試錯時間顯然不多了。