來源/消金界

零售巨頭涉足消費金融的并不少見。近些年，包括重慶百貨、銀泰、天虹、百聯等在內的國內頭部零售商業公司，都爭先涉足消費金融領域，參與、發起設立消費金融或小貸公司。

就在消費金融如火如荼的2015年，天虹小貸應運而生。但集團并未傾注太多精力，截至2020年末，天虹小貸累計放貸超過38.23億元，全年實現利潤總額0.31億元。

當下，小貸行業面臨愈發嚴格的監管政策，天虹股份也對金融業務進行大幅縮減。日前，天虹股份宣布取消旗下小貸經營業務，更名為靈智數據。這是否是一條好的轉型路徑，天虹股份的模式還有待觀察。

“天虹小貸”變更為“靈創數據”

11月8日，天虹股份（SZ.002419）發布公告，公司取消下屬控股子公司深圳市天虹小額貸款有限公司（以下簡稱“天虹小貸”）小額貸款相關經營業務，并同步變更小額貸公司為深圳市靈創數據應用有限公司?（以下簡稱“靈創數據”）。公司稱，此舉系公司發展重點戰略，增加數字化相關經營業務。

與此同時，企查查信息顯示，公司董事長、總經理、法定代表人等均出現變更。

這一改變似乎早就有跡可循。早在2020年6月，“天虹商場”就更名為“天虹數科”，公司稱，將成為一家線上線下一體化的消費服務平臺。

2021年天虹股份年報指出，公司圍繞零售生態體系，分別成立了為同行及上游品牌商提供零售數字化技術服務的深圳市靈智數字科技有限公司（簡稱靈智數科），以及為供應商提供融資服務的深圳市天虹小額貸款有限公司（即天虹金融）。而近年來，公司已經對金融業務進行了大幅縮減，營收、凈利潤大幅下滑。

最新數據顯示，截至2022年，天虹小貸實現總資產3.41億元，營業收入0.32億元，凈利潤0.18億元。

此外，公司在年報中指出，進一步推進商業模式轉變，強化數字資產運營，多渠道納新并深化連接與社群運營，運用SCRM 系統強化會員關系管理；構建數字資產框架，并在社群運營與供應商服務兩方面建模應用。與此同時，發展靈智數科業務，持續發展供應鏈金融，探索創新性消費金融業務模式。

零售商場的數字化轉型

天虹成立于1984年，是一家線下實體零售企業，旗下有百貨、超市、購物中心等不同業態，在全國8個省35個城市有超過200家門店。

相關數字顯示，2022年，天虹線上GMV達成57億元，數字化會員4700萬，線上占了全渠道的24%。在這背后，靈智數科功不可沒。

消金界了解到，靈智數科最早脫胎于天虹數字化營銷中心，目前已擁有497人的團隊規模。其成立的契機主要源于2019年日本永旺尋求合作，想要進行數字化轉型。基于此，天虹開始組建自己的數字化團隊，并對外賦能同行。

靈智數科聚焦打造智能化客戶資產管理系統、智能化用工平臺（“小活兒”），這兩項產品服務于商超、購百、餐飲、專門店等泛零售企業，助力商家降低運營成本，提升轉化效率。

比如，靈智數科利用分銷模式實現了GMV提升。借助小程序分銷，把一些門店的貨品，掛到另一個門店的線上頁面、社群去銷售，共享流量的同時也可共享銷售和利潤。天虹的員工和導購可以借此獲得額外收入激勵。

數字化并非什么新鮮課題。但當數字化和實體零售相結合，需要打破固有的業務場景和商業模式，其艱難程度不言而喻。

比如，同樣是宣稱助力數字化轉型，此前中國版的Afterpay西瓜買單通過商戶貼息，大規模入駐天虹商場。但嘗試下來，困難遠比想象中多（詳請查看《創業者講述親身經歷，BNPL為何在國內走不通》）。

如今據接近天虹商場的人士表示，由于西瓜買單的先買后付模式對天虹品牌影響存在不確定性，目前已經完全切割，不再進行后續合作。而今西瓜買單也在提供SAAS數字化營銷服務。這也意味著，曾經攜手合作的兩個團隊，如今將迎來正面交鋒。

零售巨頭的消金版圖

曾幾何時，包括銀泰、天虹、百聯等在內的國內頭部零售商業公司，都爭先涉足消費金融領域。

比如，2010年，百聯集團聯合中國銀行、陸家嘴金融發起設立中銀消金；2015年，重慶百貨發起設立馬上消費；同樣在這一年，銀泰集團參與成立杭銀消金。

天虹小貸也成立于2015年，成立初衷是為了解決包括天虹商場的商品供應商、服務提供商、品牌商、物業商在內的零售合作伙伴，在發展過程中遇到的中短期資金周轉難題。但此后由于戰略上的保守，該業務并未激起太大水花。

就像王府井集團在發起設立建信消金時所表示的，公司將充分利用消費金融公司對旗下商業進行賦能，助力旗下各業態發展。但在實際經營過程中，由于股東掣肘、話語權爭奪以及團隊系統磨合等諸多原因，零售商超參股消金公司，大多并不參與實際經營。更不要說近年來，消費金融行業的整治在逐年加碼，不少小貸公司面臨著業務的轉型和調整。

此外，近年來零售商業，尤其是線下業務受疫情影響。據中國商業聯合會數據，2022年百貨店零售額同比下降9.3%。

在此背景下，天虹股份積極推進線上化轉型，積極發展社群、開展直播、持續擴大到家業務等，探索消費金融新的服務業態。

另一方面，當下數據資產入表正式落地，數據已經成為了個人、機構、企業乃至國家的重要戰略資產。

天虹股份也在核心競爭力分析中表示，企業不斷積累數據資產，通過大數據應用建立計算能力，洞察顧客需求、提升顧客體驗、精準供應和個性化服務。這顯然是為下一步數據資產入表做準備。

但目前從財務數字來看，靈智數科還處于虧損狀況，未來能否為天虹股份數字化轉型提供有力支撐，還有待檢驗。