作者/高遠(yuǎn)山 梁春富?編輯/武麗娟?來(lái)源/野馬財(cái)經(jīng)

私募圈的知名人士冒同甲，雖然和證監(jiān)會(huì)打官司沒(méi)有贏，但是他堅(jiān)持不懈的申訴還是引起了監(jiān)管層的注意。

9月22日晚間，鴻達(dá)興業(yè)（002002.SZ）公告披露，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《立案告知書(shū)》。截至9月22日收盤(pán)，鴻達(dá)興業(yè)報(bào)收于2.11元/股，市值66億元。

在此之前，作為與鴻達(dá)興業(yè)深度合作的私募機(jī)構(gòu)——上海朝希的副總經(jīng)理，冒同甲就曾經(jīng)在翻臉之后，成為了“吹哨人”，捅出了一樁隱秘的資本往事。

私募圈名人被處罰

冒同甲曾在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)媒體關(guān)于鴻達(dá)興業(yè)55億定增融資遇阻報(bào)道，在朋友圈發(fā)表觀點(diǎn)稱：“某上市公司在證監(jiān)會(huì)調(diào)查中自認(rèn)2018年3月籌劃“假重組”掩蓋其實(shí)控人協(xié)助調(diào)查的利空消息，剝奪幾萬(wàn)中小投資者在其三個(gè)月停牌期間的公平交易權(quán)，復(fù)牌后連續(xù)跌停致使中小投資者損失慘重；如此這般劣跡斑斑的上市公司定增即便上報(bào)到證監(jiān)會(huì)，也完全不符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》非公開(kāi)發(fā)行股票的條件。”

曾經(jīng)緊密合作的伙伴反目，還要從證監(jiān)會(huì)給冒同甲開(kāi)“內(nèi)幕交易罰單”說(shuō)起。

2017年，私募機(jī)構(gòu)上海朝希與鴻達(dá)興業(yè)展開(kāi)戰(zhàn)略合作。冒同甲因?yàn)樵?018年7月28日鴻達(dá)興業(yè)披露終止重組利空消息之前賣出股票，被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定存在內(nèi)幕交易行為，依據(jù)2005年《證券法》第二百零二條的規(guī)定，對(duì)冒同甲處以60萬(wàn)元罰款。

這對(duì)于曾在上市公司協(xié)鑫集成（002506.SZ）擔(dān)任過(guò)董秘的冒同甲而言，相當(dāng)于“職業(yè)生涯盡毀”。

為了挽回聲譽(yù)，冒同甲被處罰之后就開(kāi)始不斷向證監(jiān)會(huì)申訴，并且在評(píng)論媒體報(bào)道的時(shí)候還扯出了鴻達(dá)興業(yè)的“假重組、真違規(guī)”。

上海朝希與鴻達(dá)興業(yè)是在2017年進(jìn)行戰(zhàn)略合作的。上海朝希副總冒同甲則被委派擔(dān)任私募寧波德希負(fù)責(zé)人。根據(jù)鴻達(dá)興業(yè)2018年半年報(bào)可知，寧波德希是從當(dāng)年一季度開(kāi)始建倉(cāng)，截至6月30日，持股2654.4萬(wàn)，持股比例1.03%，為第八大股東。

根據(jù)工商資料追溯寧波德希的股權(quán)結(jié)構(gòu)，也可以發(fā)現(xiàn)其與上海朝希的緊密聯(lián)系。

假重組、真協(xié)查？

依據(jù)冒同甲在社交媒體披露的信息，結(jié)合2018年鴻達(dá)興業(yè)半年報(bào)、公告倒推，鴻達(dá)興業(yè)用“假重組”掩蓋董事長(zhǎng)周奕豐協(xié)助調(diào)查一事，應(yīng)該指的是2018年3月26日，鴻達(dá)興業(yè)收購(gòu)鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)、鄭楚英（實(shí)控人周奕豐妻子）旗下的鹽湖鎂鉀公司重大重組。由此推斷，周奕豐協(xié)助調(diào)查應(yīng)該發(fā)生在重組公告披露前幾日。

值得注意的一個(gè)細(xì)節(jié)是，證監(jiān)會(huì)在《〔2021〕67號(hào)行政處罰決定書(shū)（冒同甲）》中提到，2018年4月至5月，第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦的馬某等前往鹽湖鎂鉀現(xiàn)場(chǎng)走訪，鴻達(dá)集團(tuán)無(wú)法提供盡調(diào)資料，其判斷本次重組存在障礙。2018年5月底，第一創(chuàng)業(yè)證券項(xiàng)目負(fù)責(zé)人范某源明確拒絕擔(dān)任本次重大重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

到了5月31日，冒同甲的同事——上海朝希的閆某向鴻達(dá)興業(yè)推薦了華龍證券投行團(tuán)隊(duì)。6月初至15日，華龍證券項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人辛某高等人到鹽湖鎂鉀現(xiàn)場(chǎng)預(yù)盡調(diào)。當(dāng)時(shí)，辛某高認(rèn)為重組存在兩個(gè)障礙。

6月26日，鴻達(dá)興業(yè)并未如實(shí)披露投行意見(jiàn)，而是刊發(fā)了《關(guān)于繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組暨股票復(fù)牌的公告》。

2018年7月28日鴻達(dá)興業(yè)披露了終止重組的公告，股價(jià)從停牌前的6.05元/股跌至3.18元/股，近乎腰斬，投資者損失慘重。

證監(jiān)會(huì)在《處罰決定書(shū)》中提到，冒同甲及其代理人提出申辯意見(jiàn)，稱鴻達(dá)興業(yè)內(nèi)幕交易案的內(nèi)幕信息認(rèn)定錯(cuò)誤。重大資產(chǎn)重組系為了掩蓋真實(shí)內(nèi)幕信息而倉(cāng)促啟動(dòng)，為虛假的內(nèi)幕信息，當(dāng)事人與鴻達(dá)興業(yè)之間并無(wú)事先有計(jì)劃的預(yù)謀。當(dāng)事人以此等四條理由，請(qǐng)求免于處罰。

來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)（2021）67號(hào)公告

但證監(jiān)會(huì)經(jīng)過(guò)復(fù)核認(rèn)為：本案認(rèn)定的內(nèi)幕信息屬于重組事項(xiàng)的重大進(jìn)展，內(nèi)幕信息認(rèn)定無(wú)誤。在敏感期內(nèi)，冒同甲既與內(nèi)幕信息知情人蔡某兵有多次聯(lián)絡(luò)，又與內(nèi)幕信息知情人鄭某英、林某韓有見(jiàn)面接觸，且與林某韓有通話聯(lián)系。上述內(nèi)幕信息發(fā)展過(guò)程、相關(guān)聯(lián)系接觸時(shí)點(diǎn)與交易時(shí)點(diǎn)高度吻合，交易行為明顯異常。冒同甲對(duì)內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“鴻達(dá)興業(yè)”沒(méi)有提出正當(dāng)理由或合理解釋。因此，證監(jiān)會(huì)對(duì)冒同甲申辯意見(jiàn)不予采納。

后續(xù)面臨投資者索賠

雖然證監(jiān)會(huì)沒(méi)有免除冒同甲的內(nèi)幕交易處罰，但經(jīng)過(guò)冒同甲這么一折騰，鴻達(dá)興業(yè)通過(guò)重組消息掩蓋實(shí)控人周奕豐被羈押協(xié)查的事情，就被證監(jiān)會(huì)知曉了。

目前，上市公司鴻達(dá)興業(yè)和證監(jiān)會(huì)均未披露信披違規(guī)所指何事？但分析人士認(rèn)為，冒同甲的實(shí)名舉報(bào)有可能成為重要線索之一。

北京威諾律師事務(wù)所主任合伙人楊兆全表示，上市公司董事長(zhǎng)被采取強(qiáng)制措施，導(dǎo)致不能正常履行職務(wù)，屬于應(yīng)該披露的重大事項(xiàng)，公司應(yīng)在知悉后2個(gè)工作日內(nèi)以臨時(shí)公告的方式進(jìn)行披露。否則，公司屬于信息披露違法，構(gòu)成虛假陳述違法行為。

楊兆全還指出，上市公司為了掩蓋董事長(zhǎng)被限制人身自由的事實(shí)真相，炮制項(xiàng)目收購(gòu)的事件，這是《證券法》規(guī)定的信息披露違法行為，屬于誘多型的虛假陳述。如果投資者因此受到損失的，可以向上市公司及董監(jiān)高提出索賠。

鴻達(dá)興業(yè)內(nèi)憂外患

截至8月18日，鴻達(dá)興業(yè)股東總戶數(shù)為15.68萬(wàn)戶，較上期（7月20日）下降1698戶，降幅為1.07%，降幅創(chuàng)2023年6月20日以來(lái)新高，已經(jīng)出現(xiàn)了連續(xù)6期下降，累計(jì)降幅為8.02%，投資者正在用腳投票，撤離鴻達(dá)興業(yè)。

今年的半年報(bào)顯示，鴻達(dá)興業(yè)營(yíng)業(yè)收入19.49億元，同比減少24.52%，虧損4.76億元，業(yè)績(jī)降幅270.81%。不過(guò)，即便如此，公司還得到了中國(guó)銀河證券股份有限公司－華泰柏瑞中證稀土產(chǎn)業(yè)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金的青睞，成為了十大流通股東之一。

更麻煩的是，根據(jù)工商信息可知，鴻達(dá)興業(yè)重要子公司烏海化工、中谷礦業(yè)因合同糾紛已被列為失信被執(zhí)行人。而烏海化工就是鴻達(dá)興業(yè)5萬(wàn)噸/年的氫能源項(xiàng)目實(shí)施主體，這筆定增額度高達(dá)55億元，但是自從2021年6月披露發(fā)行預(yù)案，迄今并無(wú)實(shí)質(zhì)進(jìn)展。而這也是鴻達(dá)興業(yè)從氯堿制氫行業(yè)向氫能行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要布局，但是該項(xiàng)目難產(chǎn)，也與前述隱瞞董事長(zhǎng)協(xié)助調(diào)查一事相關(guān)。

按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十九條規(guī)定，上市公司存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形，不得非公開(kāi)發(fā)行股票。依據(jù)公司目前已經(jīng)因?yàn)樯嫦有排`規(guī)被立案調(diào)查的情況來(lái)看，定增已經(jīng)存在實(shí)質(zhì)性障礙了。

此外，值得注意的是，鴻達(dá)興業(yè)重要子公司中谷礦業(yè)、烏海化工目前均在停產(chǎn)檢修，公司公告提醒預(yù)計(jì)會(huì)超過(guò)兩個(gè)月，將對(duì)2023年下半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。不過(guò)，公司在9月22日也公告披露，中谷礦業(yè)電石生產(chǎn)裝置正常開(kāi)車運(yùn)行，PVC、燒堿生產(chǎn)裝置已具備開(kāi)車條件，正在辦理開(kāi)車前的相關(guān)手續(xù)等準(zhǔn)備工作，計(jì)劃于2023年10月底正式開(kāi)車運(yùn)行。

母公司即將破產(chǎn)清算

除了上市公司遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查之外，控股股東鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)也面臨破產(chǎn)清算。

截至目前，鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)已有4只債券違約，相關(guān)債券本金合計(jì)41.5億元，此外還有多筆金融機(jī)構(gòu)借款出現(xiàn)逾期。

來(lái)源：新世紀(jì)評(píng)級(jí)

鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)表示，公司將與持有人保持良好溝通，推進(jìn)債券風(fēng)險(xiǎn)化解和處置，將爭(zhēng)取達(dá)成包括置換等多元化處置措施和協(xié)議。

截至目前，鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)持有鴻達(dá)興業(yè)7.22%的股份，大部分被質(zhì)押或司法凍結(jié)。

鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)還是中泰化學(xué)（002092.SZ）的第二大股東，持股比例4.59%，所持股份也均處于司法凍結(jié)或輪候凍結(jié)狀態(tài)。

根據(jù)此前消息，廣州中院已經(jīng)裁定受理鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)主動(dòng)提出的破產(chǎn)清算，受此消息影響，上市公司鴻達(dá)興業(yè)的股價(jià)也從3元左右/股下挫到2元左右/股。

9月1日，在阿里資產(chǎn)網(wǎng)站上，鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)發(fā)布了重整意向投資人預(yù)招募公告。招募時(shí)間為2023年8月31日至10月31日。

在鴻達(dá)興業(yè)身上發(fā)生的故事令人唏噓。原本是氯堿制氫行業(yè)的知名龍頭上市公司，卻為了幫助董事長(zhǎng)隱瞞被協(xié)助調(diào)查一事，搞了一個(gè)重組煙霧彈，不僅令事關(guān)公司未來(lái)發(fā)展的55億元定增項(xiàng)目遇阻，還被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，更會(huì)令投資者對(duì)于公司實(shí)控人、董事長(zhǎng)周奕豐及上市公司的誠(chéng)信產(chǎn)生懷疑，實(shí)在是得不償失。

毫末不札，將尋斧柯。古人所見(jiàn)對(duì)今天依然有啟發(fā)。作為一家公眾公司，直面問(wèn)題、刮骨療毒，才能治根治本。

你認(rèn)為上市公司該用一個(gè)什么樣的態(tài)度來(lái)進(jìn)行信息披露？評(píng)論區(qū)聊聊吧。