來源/環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)

1月31日晚間，昊華科技發(fā)布公告表示，公司擬發(fā)行股份購(gòu)買中化藍(lán)天100%股權(quán)并募集配套資金。

此次而雙方合作似乎早有預(yù)兆。一方面，雙方均歸屬于萬億央企中化控股，為“同胞兄弟”，另一方面此前雙方就有業(yè)務(wù)上的合作，且雙方亦有高層管理人員之間的流動(dòng)。

據(jù)悉，同為化工巨頭，雙方在氟化工業(yè)上有重疊部分，此次若昊華科技成功收購(gòu)中化藍(lán)天，則在解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題的同時(shí)，亦增強(qiáng)了昊華科技在氟化工業(yè)務(wù)的實(shí)力。

截至1月31日晚間收盤，昊華科技收?qǐng)?bào)45.13元/股，公司股票于2月1日開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過十個(gè)交易日。

萬億化工央企資產(chǎn)重整

1月31日晚間，昊華科技發(fā)布公告表示，接到控股股東中國(guó)昊華化工集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)昊華”）通知，中國(guó)昊華正在籌劃涉及公司的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)；公司擬發(fā)行股份購(gòu)買中化藍(lán)天集團(tuán)100%股權(quán)并募集配套資金，相關(guān)方案尚未最終確定。

據(jù)悉，中國(guó)昊華的控股股東為中國(guó)中化集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)中化”），而穿透股權(quán)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)中化持有中化藍(lán)天52.81%的股權(quán)，亦為中化藍(lán)天的控股股東，這也意味著雙方實(shí)則為“同胞兄弟”。

早在2022年2月21日，中國(guó)中化就召開業(yè)務(wù)整合啟動(dòng)大會(huì)，會(huì)上強(qiáng)調(diào)中化藍(lán)天集團(tuán)管理關(guān)系將調(diào)整至中國(guó)昊華化工集團(tuán)，中化藍(lán)天向世界一流氟化工企業(yè)目標(biāo)加速邁進(jìn)。

昊華科技收購(gòu)中化藍(lán)天也是跟緊國(guó)資委此前作出的工作部署。近年來，戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合是近年來國(guó)資委重點(diǎn)推動(dòng)的工作之一。

2022年5月，國(guó)資委印發(fā)《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》指出，部分中央企業(yè)內(nèi)部上市平臺(tái)定位不清、分布散亂、實(shí)力較弱，一些央企控股上市公司創(chuàng)新發(fā)展能力不強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)和治理不規(guī)范、市場(chǎng)配置資源功能發(fā)揮不充分、價(jià)值實(shí)現(xiàn)與價(jià)值創(chuàng)造不匹配等問題仍較突出。

方案內(nèi)要求，在3年內(nèi)分類施策、精準(zhǔn)發(fā)力，推動(dòng)央企上市公司內(nèi)強(qiáng)質(zhì)地、外塑形象，打造一批核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、市場(chǎng)影響力大的旗艦型龍頭上市公司，培育一批專業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯、質(zhì)量品牌突出的專業(yè)化領(lǐng)航上市公司。

具體而言，即“統(tǒng)籌未上市和已上市資源，合理規(guī)劃上市公司平臺(tái)數(shù)量和戰(zhàn)略定位”，“以優(yōu)勢(shì)上市公司為核心，通過資產(chǎn)重組、股權(quán)置換等多種方式，加大專業(yè)化整合力度，推動(dòng)更多優(yōu)質(zhì)資源向上市公司匯聚，剝離非主業(yè)、非優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，大力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，推動(dòng)上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)影響力邁上新臺(tái)階，力爭(zhēng)成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)”。

成立于2021年5月的中國(guó)中化是由中國(guó)化工集團(tuán)有限公司和中國(guó)中化有限公司重組而成的，至此萬億級(jí)規(guī)模的綜合性化工企業(yè)誕生了。

中國(guó)中化官網(wǎng)顯示，中國(guó)中化業(yè)務(wù)范圍覆蓋生命科學(xué)、材料科學(xué)、石油化工、環(huán)境科學(xué)、橡膠輪胎、機(jī)械裝備、城市運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)業(yè)金融等八大領(lǐng)域，是全球規(guī)模領(lǐng)先的綜合性化工企業(yè)。

對(duì)于中國(guó)中化而言，內(nèi)部資產(chǎn)重組整合將有利于相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展壯大。而對(duì)于昊華科技和中化藍(lán)天而言，若此次昊華科技能夠成功收購(gòu)中化藍(lán)天，昊華科技的化工業(yè)務(wù)實(shí)力可增強(qiáng)，中化藍(lán)天也能借助上市公司平臺(tái)發(fā)展其業(yè)務(wù)。

此次昊華科技公司股票于2月1日開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。

多有業(yè)務(wù)重合，整合早有預(yù)兆？

實(shí)際上，雙方的重組計(jì)劃或許早有預(yù)兆。

去年12月6日晚間，昊華科技發(fā)布公告稱，因工作調(diào)整變動(dòng)原因，楊茂良向上市公司第七屆董事會(huì)提出辭去公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理職務(wù)。

與此同時(shí)，為保障昊華科技工作的順利開展，上市公司董事會(huì)同意聘任王軍為公司總經(jīng)理，任期自本次董事會(huì)聘任之日起至公司第七屆董事會(huì)換屆之日止。

公開資料顯示，出生于1972年的王軍畢業(yè)于南京理工大學(xué)化工學(xué)院化學(xué)工程專業(yè)，為高級(jí)工程師。

而在任職昊華科技前，王軍歷任中化近代(西安)環(huán)保化工有限公司質(zhì)量部副經(jīng)理、催化劑生產(chǎn)部部門經(jīng)理、副總工程師、總工程師，中化太倉(cāng)化工產(chǎn)業(yè)園總工程師、總經(jīng)理，中化藍(lán)天集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理、黨委委員，中化集團(tuán)化工事業(yè)部副總裁、黨委委員，中化國(guó)際(控股)股份有限公司副總經(jīng)理、黨委委員，中化藍(lán)天集團(tuán)有限公司執(zhí)行董事、黨委書記。現(xiàn)任中國(guó)昊華化工集團(tuán)股份有限公司董事。

值得注意的是，王軍此前還曾任職于中化藍(lán)天董事長(zhǎng)。

另外，據(jù)中化藍(lán)天官方微信公眾號(hào)顯示，2021年6月中化藍(lán)天召開干部任職宣布大會(huì)，張海兵任中化藍(lán)天總經(jīng)理，而除此之外，張海濱還任職中國(guó)昊華集團(tuán)副總經(jīng)理、黨委委員。

此前一系列的人事變動(dòng)似乎早就預(yù)示著昊華科技和中化藍(lán)天之間有著有著曼妙的關(guān)系，而除了人事變動(dòng)外，雙方在業(yè)務(wù)上亦有重合部分。

公開資料顯示，昊華科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為高端氟材料、電子化學(xué)品、航空化工材料及碳減排業(yè)務(wù)等，其中氟材料業(yè)務(wù)營(yíng)收占比2018年-2021年都在25％左右。

而中化藍(lán)天的氟化工業(yè)務(wù)位居國(guó)內(nèi)第一，根據(jù)此前相關(guān)報(bào)道顯示，中化藍(lán)天2022年?duì)I業(yè)收入即將邁入百億，目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為氟化工和鋰電材料。

這也意味著，昊華科技和中化藍(lán)天同為中國(guó)中化旗下氟化工業(yè)務(wù)的重要主體，同時(shí)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域也存在重合，而此次并購(gòu)后，雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的同時(shí)也將解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問題。

氟化工“巨無霸”呼之欲出

從前的“同胞兄弟”如今合為一體，資產(chǎn)整合的同時(shí)新一代氟化工巨頭也將誕生。

相關(guān)資料顯示，昊華科技的氟化工業(yè)務(wù)以高端氟材料為核心，主要包含含氟聚合物、含氟精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品應(yīng)用于電子通信、石油化工、汽車、紡織等領(lǐng)域。2021年，昊華科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74.24億元。

而中化藍(lán)天則是一家創(chuàng)新型氟化學(xué)公司，官網(wǎng)顯示，公司業(yè)務(wù)涵蓋氟碳化學(xué)品、含氟精細(xì)化學(xué)品、氟聚合物、鋰電化學(xué)品、無機(jī)氟等，產(chǎn)品應(yīng)用于汽車、家電、新能源等20多個(gè)領(lǐng)域。

雖此番是昊華科技收購(gòu)中化藍(lán)天，但無論從應(yīng)收規(guī)模還是公司技術(shù)層面來講，中化藍(lán)天的氟化工實(shí)力都更勝一籌。

根據(jù)此前昊華科技披露的三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司以高端氟材料為核心的氟化工業(yè)務(wù)，2022年前三季度營(yíng)收為63.93億元，凈利潤(rùn)7.56億元。

而此前中化藍(lán)天官方微信公眾號(hào)曾披露，僅2022上半年，中化藍(lán)天實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.96億元，同比增長(zhǎng)46%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額9.28億元，同比增長(zhǎng)391%，年?duì)I收更是破百億。

官網(wǎng)顯示，中化藍(lán)天擁有35個(gè)專業(yè)研究實(shí)驗(yàn)室和各領(lǐng)域科研人才700余人，累計(jì)形成產(chǎn)業(yè)化成果近百項(xiàng)。

獲國(guó)家科學(xué)技術(shù)二等獎(jiǎng)2項(xiàng)，省、部級(jí)以上各類獎(jiǎng)勵(lì)190余項(xiàng)；承擔(dān)國(guó)家“863”和科技支撐計(jì)劃項(xiàng)目11項(xiàng)，主持制訂國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)40項(xiàng)，累計(jì)申請(qǐng)專利910項(xiàng)，產(chǎn)品多個(gè)品種無論在國(guó)內(nèi)還是全球市場(chǎng)份額均處于領(lǐng)先地位。

值得注意的是，中化藍(lán)天實(shí)則是自2016年才開始涉足鋰電產(chǎn)業(yè)，此后經(jīng)過并購(gòu)和自建快速切入了鋰電主賽道。

2019年，中化藍(lán)天決定并購(gòu)4000噸/年六氟磷酸鋰裝置，同年，中化藍(lán)天啟動(dòng)長(zhǎng)興5萬噸/年電解液工廠開工建設(shè)。

2020年，中化藍(lán)天并購(gòu)北化所電解液業(yè)務(wù)，為電解液戰(zhàn)略注入技術(shù)和人才。2021年，海棠2101項(xiàng)目在湖南郴州順利開工。

也就是在2021年鋰電業(yè)務(wù)營(yíng)收占中化藍(lán)天總營(yíng)收的25%，成為該公司的增長(zhǎng)引擎，公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)65%，利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)188%，此后中化藍(lán)天氟化工業(yè)務(wù)從國(guó)內(nèi)前三躍升為國(guó)內(nèi)第一。

若此番昊華科技能夠成功吃下中化藍(lán)天，完善自身產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，也將成為國(guó)內(nèi)最大的氟化工全產(chǎn)業(yè)鏈公司。

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