??雷達(dá)財(cái)經(jīng)出品 文|張凱旌 編|深海

一位白領(lǐng)總是日夜顛倒地加班，卻發(fā)現(xiàn)隔壁的同事準(zhǔn)時(shí)下班還活得精致，偷偷觀察后發(fā)現(xiàn)，原來是對方理財(cái)有道，一個(gè)月憑借“睡后收入”也能逍遙過活。過去的兩年，很多網(wǎng)友都在短視頻、社交媒體平臺中刷到過類似的故事。

主導(dǎo)這些廣告背后的財(cái)商課機(jī)構(gòu)，經(jīng)常將“富人思維”、“睡后收入”這些詞掛在嘴邊，他們的講師號稱擁有十年及以上的投資或財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)、還有證券資格從業(yè)證書等專業(yè)資格證傍身，就連知名高校、媒體和經(jīng)濟(jì)界大咖也曾為其站臺。

但很多理財(cái)小白在報(bào)名相關(guān)課程后，不但沒能讓自己的財(cái)富實(shí)現(xiàn)增長，反而將生活必需的資金也搭了進(jìn)去。與之相對的是，財(cái)商課公司賺得盆滿缽滿，許多公司很快從無到有，甚至做到半年流水超十億元。

其中，微淼商學(xué)院堪稱財(cái)商教育龍頭，2020年12月曾有媒體報(bào)道稱，彼時(shí)其已達(dá)成百億估值。但這家機(jī)構(gòu)，已經(jīng)在兩個(gè)月前被央視曝光，其背后的行業(yè)，也在監(jiān)管趨嚴(yán)后，經(jīng)歷了急劇的萎縮。

今年315，雷達(dá)財(cái)經(jīng)在黑貓投訴平臺中搜索發(fā)現(xiàn)了十家至少出現(xiàn)數(shù)十次投訴的財(cái)商機(jī)構(gòu)，而網(wǎng)友們的投訴焦點(diǎn)則集中在虛假宣傳、退費(fèi)難、客服/助教/老師服務(wù)態(tài)度差等。

經(jīng)濟(jì)增長疊加疫情來襲，財(cái)商課站上風(fēng)口

“財(cái)商”一詞來源于羅伯特·清崎的《窮爸爸，富爸爸》一書。早在21世紀(jì)初，該書就被翻譯成中文版本引入國內(nèi)，但在全國城鎮(zhèn)居民每年人均可支配收入還不足7000元的時(shí)間點(diǎn)，財(cái)商的概念并未激起太大水花。

隨著社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長，財(cái)商課的大背景迎來了變化。億歐智庫在《2021年中國財(cái)商教育行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》中指出，財(cái)商課的風(fēng)靡有經(jīng)濟(jì)層面和社會層面兩大動因。

一方面，中國個(gè)人可投資規(guī)模和個(gè)人人均可支配收入都在大幅提升。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年中國個(gè)人人均可支配收入達(dá)32189元。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的到來和政策方面的放寬也大幅降低了理財(cái)門檻，截至2020年12月，中國互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶數(shù)已達(dá)1.69億，占全國網(wǎng)民的17.2%。

在此基礎(chǔ)上，又適逢新冠疫情的侵?jǐn)_，這進(jìn)一步加劇了社會性財(cái)富焦慮，激發(fā)了民眾資產(chǎn)保值增值的需求。在“宅經(jīng)濟(jì)”和“無接觸理財(cái)”的催化下，理財(cái)、培訓(xùn)等課程開始通過直播、短視頻等陣地大肆宣傳，財(cái)商課迎來了行業(yè)史上最好的時(shí)期。

對此，有投資人的理解是：“疫情帶來了太多不確定性，在這種環(huán)境下，大家對于財(cái)富保值的重視程度不亞于出門戴口罩?！?/span>

從新增企業(yè)數(shù)量來看，2012年到2019年，財(cái)商教育相關(guān)企業(yè)注冊量從264家升至1865家，增長超6倍。2018-2020年，理財(cái)教育公司的注冊量更是超過了4000家。

行業(yè)的幾家頭部公司，也均是在風(fēng)口下得以快速成長。據(jù)天眼查，微淼商學(xué)院隸屬霍爾果斯財(cái)商信息科技有限公司。

2020年9月，微淼商學(xué)院合伙人夏金聲在采訪中表示，其已為全國上百萬學(xué)員提供了專業(yè)、科學(xué)的體系化財(cái)商教育服務(wù)。此外，還有媒體報(bào)道稱，微淼成立三年后，年收入就已超過了10億元。

同期，財(cái)商課幾乎成了各個(gè)大廠的標(biāo)配。無論是銀行這類傳統(tǒng)金融巨頭，還是京東、360、水滴等互聯(lián)網(wǎng)大廠，亦或是中公、米堆、高頓等綜合教育公司，都開始在財(cái)商領(lǐng)域加大投入。

都是智商稅？揭秘財(cái)商課套路

行業(yè)野蠻生長的背后，也埋下了不小的風(fēng)險(xiǎn)隱患。而隨著消費(fèi)者投訴數(shù)量的不斷增加，這類隱患迎來了集中爆發(fā)。

以行業(yè)龍頭微淼為例，雷達(dá)財(cái)經(jīng)曾在《被投訴“割韭菜” 百億微淼商學(xué)院冤不冤？》一文中提到，微淼商學(xué)院的產(chǎn)品宣傳，層層推進(jìn)，其會先用12元的小白理財(cái)課吸引用戶報(bào)名，隨后在課程中以制造焦慮、分享收益率驚人的成功案例等形式，誘導(dǎo)用戶進(jìn)一步為近7000元的進(jìn)階課程繳費(fèi)。

如果學(xué)員表示進(jìn)階課費(fèi)用過高，或者害怕學(xué)完沒有效果，老師還會用“承諾學(xué)不會可退款”、“可以用花唄、京東白條支付”等話術(shù)勸說學(xué)員。

在一起被媒體曝光的案例中，小白理財(cái)課老師曾規(guī)勸學(xué)員不要跟老公說：“等把錢賺到了，再告訴老公，讓他看看你是一個(gè)不一樣的人?！倍诹硪黄鸢讣?，微淼的老師則對學(xué)員表示，“你老公流血、流汗賺點(diǎn)辛苦錢，那么你作為家里面的女人，就有責(zé)任去盡力幫助你老公把辛苦賺的錢打理好，而不是放在銀行貶值?！?/span>

面對高收益、共情營銷、饑餓營銷的連番轟炸，許多學(xué)員沒能忍住沖動，匆匆報(bào)了進(jìn)階課，然而這卻只是“噩夢”的開始。

進(jìn)階課真的沒有價(jià)值嗎？對于這個(gè)問題，微淼前學(xué)員賀強(qiáng)的答案是否定的。其對雷達(dá)財(cái)經(jīng)表示，微淼的課程是從巴菲特、彼得林奇等投資大佬書籍中總結(jié)出來的一些內(nèi)容，對于沒有接觸過理財(cái)?shù)男“讈碚f，確實(shí)是可以學(xué)以致用，但這些課程遠(yuǎn)不值7000元。“在別的平臺跟下來，一年才兩三百，甚至是免費(fèi)的?！?/span>

在此基礎(chǔ)上，某互聯(lián)網(wǎng)大廠投資、金融、教育板塊的負(fù)責(zé)人在研究了財(cái)商課的內(nèi)容后還表示，機(jī)構(gòu)會故意推一些高難度的課程，一個(gè)財(cái)報(bào)講50節(jié)課，很多人都聽不完，學(xué)了三分之一不到就放棄了，“最后就讓你覺得不是機(jī)構(gòu)騙錢，是自己學(xué)不會?！?/span>

但當(dāng)部分學(xué)員在上課過程中，逐漸察覺到“自己花了冤枉錢”，或者“實(shí)在學(xué)不會”，想退費(fèi)時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)微淼會一改此前承諾的口風(fēng)，退費(fèi)變得無比艱難。

田宇曾向雷達(dá)財(cái)經(jīng)介紹稱，自己在小白課時(shí)群里曾宣傳可以無理由退費(fèi)，但當(dāng)進(jìn)階課時(shí)再去咨詢，對方的口徑卻變?yōu)榱诵枰贤耆空n程，且拿到畢業(yè)證書的2日內(nèi)才可退費(fèi)。而拿到畢業(yè)證的要求則十分苛刻。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)所在的一個(gè)微淼維權(quán)群中，大多數(shù)學(xué)員都是在尋求有效的退費(fèi)途徑。他們中間有的人已經(jīng)成功要回了款項(xiàng)，在群里分享打電話和投訴的經(jīng)驗(yàn)；也有人在向公安、紀(jì)檢、工商等部門舉報(bào)后，仍退費(fèi)無門；還有人已經(jīng)打消了要回7000元學(xué)費(fèi)的念頭。

值得一提的是，繳納報(bào)名費(fèi)對學(xué)員來說只是相對損失最小的情況。多家媒體報(bào)道稱，微淼進(jìn)階課程中，理財(cái)老師會以隱性的方式，像學(xué)員推薦股票、基金、REITs等投資標(biāo)的，甚至一些課，將“買基金”留做作業(yè)，鼓勵(lì)學(xué)員進(jìn)行實(shí)操。

微淼前學(xué)員王翰向雷達(dá)財(cái)經(jīng)透露，自己一度過于相信授課老師“推薦”的股票，結(jié)果在買入后，損失慘重。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，據(jù)王翰介紹，微淼向?qū)W員們介紹的企業(yè)也不乏海天味業(yè)這類調(diào)味品龍頭。2020年3月20日開始的十個(gè)月內(nèi)，海天味業(yè)股價(jià)漲幅一度超160%。但市場風(fēng)險(xiǎn)常在，如果對整體環(huán)境和趨勢沒有精準(zhǔn)的判斷力，即使買到了好公司，也有極大的可能虧損。2021年1月20日至今，海天味業(yè)股價(jià)跌幅近42%。

而據(jù)一份業(yè)內(nèi)人士提供的資料，財(cái)商教育的人群畫像是：可支配收入在50萬以下、超過一半人沒有投資經(jīng)驗(yàn)，可能是剛畢業(yè)三年的白領(lǐng)，也可能剛成家，也可能是新晉寶媽。

在沒有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的情況下，讓這部分群體對很可能之前完全沒接觸過的金融進(jìn)行實(shí)操，后果可想而知。

更何況，為學(xué)員授課的老師可能根本就不是機(jī)構(gòu)包裝下的“名師”。業(yè)內(nèi)最廣為人知的一起案例是，微淼的“木子老師”在教學(xué)時(shí)將主動基金定義為“別人推薦的，為了完成任務(wù)”的基金，這與其真實(shí)的含義天差地別。還有已離職的微淼進(jìn)階課老師透露，即使專科畢業(yè)，培訓(xùn)幾天也可上崗?！按蟛糠秩硕紱]接觸過投資，也沒有任何國家認(rèn)可的投資顧問資格證書?！?/span>

另外，微淼的老師除了教學(xué)理財(cái)知識，還會給學(xué)員灌輸成功學(xué)、雞湯等內(nèi)容來“洗腦”。學(xué)員在辨別能力不強(qiáng)的情況下，甚至可能將老師視為“人生導(dǎo)師”。鳳凰網(wǎng)的一篇報(bào)道中，一個(gè)三口之家的丈夫因反對妻子學(xué)習(xí)微淼理財(cái)課，一度被要求離婚。

事實(shí)上，除微淼之外，其他諸如長投等財(cái)商教育機(jī)構(gòu)，課程內(nèi)容也是大同小異，同質(zhì)化現(xiàn)象明顯。

而長投學(xué)堂，更是早在2018年，就因定價(jià)9元的小白理財(cái)訓(xùn)練營收獲了超過200萬的用戶規(guī)模，公司還因此得到了涌鏵投資和成為資本1億元的融資。

嚴(yán)監(jiān)管下，行業(yè)面臨洗牌

監(jiān)管已注意到財(cái)商教育行業(yè)亂象。

2021年3月4日，北京昌平區(qū)市場監(jiān)督管理局發(fā)出消費(fèi)警示，15家教育培訓(xùn)主體被點(diǎn)名，其中北京微淼被投訴次數(shù)達(dá)12次，位列投訴榜首，而在此前發(fā)布的同類名單中（1月31日~2月6日），北京微淼也同樣被訴4次。

緊接著，央視對財(cái)商機(jī)構(gòu)“十倍學(xué)堂”進(jìn)行了曝光。資料顯示，十倍學(xué)堂母公司北京維創(chuàng)企業(yè)管理有限公司成立于2015年，曾于2017-2018年先后獲得三輪融資。

根據(jù)央視的報(bào)道，十倍學(xué)堂也是通過小白營將學(xué)員轉(zhuǎn)化至高階課，并且擁有一套完整的話術(shù)來應(yīng)對群里學(xué)員的各種提問，多數(shù)學(xué)員繳費(fèi)后大呼上當(dāng)。而在報(bào)道同時(shí)，十倍學(xué)堂的注冊地點(diǎn)已經(jīng)人去樓空，多數(shù)員工也已離職。

8月27日，國家網(wǎng)信辦進(jìn)一步啟動財(cái)經(jīng)類信息專項(xiàng)整治，“財(cái)商課”即在此次重點(diǎn)違規(guī)問題之列。

長期關(guān)注微淼的反詐人士高峰向雷達(dá)財(cái)經(jīng)表示，嚴(yán)監(jiān)管下，以微淼為首的財(cái)商機(jī)構(gòu)在抖音、快手等平臺的原有宣發(fā)陣地遭到限流。

原本各財(cái)商機(jī)構(gòu)的盈利方式就較為單一，除了賣課，基本只有與個(gè)別券商合作賺開戶費(fèi)、推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品，且這類商業(yè)模式?jīng)]有復(fù)購和轉(zhuǎn)介紹的說法，這意味著財(cái)商機(jī)構(gòu)極其依賴線上廣告的投放和轉(zhuǎn)化。一旦切斷投放獲客的來源，財(cái)商機(jī)構(gòu)幾乎看不到未來。

艱難處境下，財(cái)商機(jī)構(gòu)們開始縮減規(guī)模，但這個(gè)過程卻引發(fā)了大量員工對轉(zhuǎn)化、離職問題的不滿，就此開始了惡性循環(huán)。

2022年1月，央視再度出手，對微淼商學(xué)院進(jìn)行了曝光，隨后，一些財(cái)商App下架。其中，在華為應(yīng)用市場中，已經(jīng)無法搜索到“360金融課堂”App，官網(wǎng)也無法下載；京東金融的小白理財(cái)課也已下架。

事實(shí)上，財(cái)商教育本應(yīng)是國民教育中的重要一環(huán)。九三學(xué)社中央常委、社會服務(wù)部部長徐國權(quán)就表示，大量金融、網(wǎng)絡(luò)、電信詐騙案件層出不窮，不少受害者損失嚴(yán)重，與國民財(cái)商素養(yǎng)較低，難以準(zhǔn)確識別風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。

但徐國權(quán)亦指出，我國財(cái)商教育發(fā)展時(shí)間不長，目前尚無明確監(jiān)管主體，發(fā)展存在失序狀態(tài)。

“財(cái)商、理財(cái)知識教育雖然重要，但不應(yīng)該夸大財(cái)商教育的好處，更不應(yīng)該引導(dǎo)學(xué)員形成一夜暴富、急于求成的心態(tài)?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平稱。

楊海平認(rèn)為，正確的財(cái)商教育，要中正平和，不要急于求成，更不要販賣焦慮。要交給學(xué)員正確的分析框架，而非一些似是而非的心得。要引導(dǎo)學(xué)員按照自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出合理的理財(cái)規(guī)劃和投資選擇。

應(yīng)受訪者要求，文中賀強(qiáng)、田宇、王翰、高峰均為化名。