作者/高文珣?編輯/翁海華?來源/時代財經(jīng)APP

2021年12月11日，*ST實達(dá)（600734.SH）發(fā)布公告，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，2021年11月30日，中國證監(jiān)會決定對公司立案。

二級市場上，11月26日至12月8日，*ST實達(dá)獲得連續(xù)9個漲停。

就在此前一天，曾是25倍大牛股的江特電機（002176.SZ）也發(fā)布公告稱，“因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對公司立案?！?/span>

時代財經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自2021年1月初至12月11日，A股市場已有包括*ST實達(dá)、江特電機、*ST澄星（600078.SH）、廣州浪奇（000523.SZ）等74家公司被立案調(diào)查，這一數(shù)據(jù)略低于2020年同期的80家。但是，如果加上其他政府部門的20余起立案調(diào)查，今年還是高于去年。

目前，被中國證監(jiān)會立案調(diào)查的對象包括“上市公司、控股股東及持股5%以上股東、董監(jiān)高等”，監(jiān)管部門對上述74家公司立案調(diào)查的原因有三點，“涉嫌信息披露違法違規(guī)”“涉嫌內(nèi)幕交易”以及“涉嫌操縱證券市場”。

內(nèi)幕交易屢禁不止（來源圖蟲創(chuàng)意）

多部門監(jiān)管“聯(lián)合出手”

今年7月6日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》（下簡稱《意見》）。

時代財經(jīng)注意到，在“從重從快從嚴(yán)打擊資本市場欺詐、造假等違法活動”的背景下，2021年至今已披露的由中國證監(jiān)會立案調(diào)查的上市公司達(dá)到74家，而2020年1月初自12月11日同期的數(shù)據(jù)為80家。

從表面上看，上市公司披露的立案調(diào)查信息略有減少，而實際上，其他監(jiān)管執(zhí)法部門參與立案調(diào)查的力度越來越大、也越來越廣。

2021年1月初至12月10日晚，包括同仁堂（600085.SH）、公牛集團（303195.SH）、宏達(dá)新材（002211.SZ）等20家上市公司披露了被公安、紀(jì)委等部門立案或調(diào)查的公告，涉及的調(diào)查對象多數(shù)為公司的董監(jiān)高，調(diào)查內(nèi)容主要是“涉嫌行賄犯罪”“涉嫌嚴(yán)重違法違紀(jì)”“涉嫌挪用資金”等。

例如，11月30日，ST中昌（600242.SH）的公告顯示，“董事、子公司上海云克網(wǎng)絡(luò)科技有限公司原負(fù)責(zé)人厲群南在其任職期間涉嫌挪用資金、侵占公司利益”，北京市公安局朝陽分局于2021年11月11日出具了《立案告知書》。

11月27日，宏達(dá)新材（002211.SZ）發(fā)布公告稱，因涉嫌單位行賄罪問題，控股股東江蘇偉倫投資管理有限公司被鎮(zhèn)江市丹徒區(qū)監(jiān)察委員會立案調(diào)查。

此前的4月21日，奧福環(huán)保（688021.SH）發(fā)布公告，公司董事長潘吉慶因涉嫌行賄而被留置并立案調(diào)查。

2月23日，“老字號品牌”同仁堂（600085.SH）發(fā)布公告稱，“根據(jù)中共北京市紀(jì)律檢查委員會、北京市監(jiān)察委員會網(wǎng)站消息，‘中國北京同仁堂（集團）有限責(zé)任公司總經(jīng)理高振坤涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。’高振坤現(xiàn)任本公司董事長、法定代表人。”

47家涉嫌信披違規(guī)

在今年已披露的中國證監(jiān)會發(fā)起的74起立案調(diào)查中，有47起案件“涉嫌信息披露違法違規(guī)”，占比逾六成，這說明“信息披露違法違規(guī)”已成為上市公司及相關(guān)方被立案調(diào)查的主要原因。

時代財經(jīng)制表

在最近的兩起立案調(diào)查中，*ST實達(dá)與江特電機被調(diào)查的原因都是“涉嫌信息披露違法違規(guī)”。

12月11日，有投資者在江特電機股吧中抱怨，“江特電機公司電話和董秘都是擺設(shè)么？這兩天打了很多電話都沒人接?！?/span>

也有投資者在后面跟帖表示，“昨天就打通了，說是技術(shù)部，具體情況不知道。后匆匆掛斷，唉遭心啊?！?/span>

圖片來源：江特電機股吧截圖

時代財經(jīng)注意到，A股市場2021年披露的第一起立案調(diào)查，也是“涉嫌信息披露違法違規(guī)”。

2021年1月4日，ST北文（000802.SZ）發(fā)布公告稱，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查。

七個多月后，針對北京文化的立案調(diào)查結(jié)束，中國證監(jiān)會北京證監(jiān)局在8月27日出具了《行政處罰及市場禁入事先告知書》。北京文化涉嫌違法的事實主要是公司的《大宋宮詞》《倩女幽魂》投資份額收益權(quán)轉(zhuǎn)讓未真實發(fā)生，交易資金系由北京文化授權(quán)婁曉曦（時任北京文化副董事長、世紀(jì)伙伴董事長）全權(quán)負(fù)責(zé)的舟山嘉文喜樂股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）提供。“婁曉曦安排、組織、實施上述虛假轉(zhuǎn)讓投資份額收益權(quán)，虛構(gòu)資金循環(huán)，流回世紀(jì)伙伴?！?/span>

而世紀(jì)伙伴虛假轉(zhuǎn)讓《大宋宮詞》《倩女幽魂》投資份額收益權(quán)，導(dǎo)致北京文化在2018年年度報告中虛增收入合計4.6億元，從而導(dǎo)致北京文化2018年年度報告存在虛假記載。

最終，中國證監(jiān)會決定“對北京文化給予警告，并處以 60 萬元罰款”，同時對婁曉曦采取3年證券市場禁入措施。

時代財經(jīng)注意到，對于某些涉嫌信披違規(guī)的上市公司，還要被追加刑事立案。

11月27日，香溢融通（600830.SH）發(fā)布公告稱，“公司收到寧波市公安局《立案告知書》：公司違規(guī)披露重要信息一案，符合刑事立案標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)已對該案立案偵查。”

內(nèi)幕交易屢禁不止

盡管登陸資本市場已經(jīng)讓某些人實現(xiàn)了財務(wù)自由，但是貪婪的本性依舊刺激著一些上市公司實際控制人、重要股東“鋌而走險”進(jìn)行內(nèi)幕交易。

據(jù)時代財經(jīng)不完全統(tǒng)計，今年以來，A股市場至少有10起案件涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查。

時代財經(jīng)制表

12月9日，田中精機（300461.SZ）公告稱，持股5%以上股東薔薇資本因涉嫌內(nèi)幕交易，中國證監(jiān)會決定對其立案；10月28日，雷迪克（300652.SZ）公告稱，因涉嫌內(nèi)幕交易，公司實際控制人、董事長兼總經(jīng)理沈仁榮被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。

此前的8月17日，ST安控（300370.SZ）公告稱，因涉嫌證券市場的內(nèi)幕交易（泄露內(nèi)幕信息），公司控股股東、實際控制人俞凌被證監(jiān)會立案。

證監(jiān)會認(rèn)為，俞凌作為安控科技的實際控制人，是內(nèi)幕信息所涉事項主導(dǎo)人、決策人，參與了安控科技與四川宜賓敘州區(qū)政府、創(chuàng)益產(chǎn)業(yè)就《合作框架協(xié)議》商談、形成、簽訂的整個過程，是法定的內(nèi)幕信息知情人?！霸诒景竷?nèi)幕信息公開前，俞凌與羅某、王某電話聯(lián)絡(luò)并泄露本案內(nèi)幕信息，羅某、王某在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)存在利用內(nèi)幕信息交易‘安控科技’股票的行為?！?/span>

11月30日，中國證監(jiān)會新疆監(jiān)管局對俞凌出具了《行政處罰事先告知書》，處以50萬元罰款。

“從目前調(diào)查案發(fā)的領(lǐng)域看，并購重組仍是內(nèi)幕交易高風(fēng)險領(lǐng)域?！?2月11日，某券商投行人士告訴時代財經(jīng)，公司曾經(jīng)參與了某上市公司的并購重組，“所有事情和細(xì)節(jié)都做得很好，結(jié)果上市公司里面一個高管泄露了內(nèi)幕信息給朋友，導(dǎo)致重組終止?！?/span>

中國證監(jiān)會今年2月披露的信息顯示，2020年，從案發(fā)主體看，法定內(nèi)幕知情人內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案發(fā)比例仍然較高，全年法定內(nèi)幕信息知情人涉案30起，既有在內(nèi)幕信息公開前提前買入獲利，又有知情人泄露內(nèi)幕信息、建議他人買入甚至共同實施內(nèi)幕交易，還有高管人員在業(yè)績預(yù)虧、商譽減值等利空信息發(fā)布前提前賣出避損。

以ST花王（603007.SH）為例，今年2月23日，因涉嫌內(nèi)幕交易，中國證監(jiān)會對該公司實際控制人肖國強進(jìn)行立案調(diào)查。

今年10月，證監(jiān)會向肖國強出具了《行政處罰事先告知書》，原因是肖國強在清楚ST花王“籌劃現(xiàn)金分紅及資本公積轉(zhuǎn)增股本的信息”后，私下借用三個賬戶買入花王股份（即ST花王）的股票，獲利879.02萬元。

因此，證監(jiān)會責(zé)令肖國強處理非法持有的證券，沒收違法所得879.02萬元，并處以2637.07萬元的罰款。

被立案調(diào)查“害人害己”

除信披違規(guī)、內(nèi)幕交易之外，還有不下于10家A股上市公司“涉嫌操縱證券市場”被立案調(diào)查，而涉案主體主要是公司實控人，或者董監(jiān)高。

時代財經(jīng)制表

例如，10月27日，漢森制藥（002412.SZ）公告稱，因涉嫌操縱證券市場，公司實際控制人劉令安被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。9月7日，*ST金洲（000587.SZ）公告稱，因涉嫌操縱證券市場，公司實際控制人朱要文被立案調(diào)查；7月30日，新美星（300509.SZ）公告稱，“控股股東、實際控制人之一何德平因涉嫌操縱證券市場、未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)，中國證監(jiān)會決定對其立案。”

還有一些上市公司董監(jiān)高涉嫌操縱證券市場的案件，今年9月28日，今創(chuàng)集團（603680.SH）公告稱，因涉嫌操縱證券市場，公司董事、總經(jīng)理戈耀紅和董事、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)胡麗敏分別被立案調(diào)查。

12月11日，江蘇某私募基金人士向時代財經(jīng)透露，上市公司實際控制人伙同市場機構(gòu)操縱本公司股價的事情越來越多，“去年證監(jiān)會據(jù)說查了50多起，十幾個實控人被調(diào)查，有人操縱市場非法獲利近30億。也有的和配資機構(gòu)串通好，利用多個賬戶拉股價，引誘市場跟風(fēng)，誘騙投資者高位接盤。”

時代財經(jīng)注意到， 近年來，監(jiān)管層對操縱市場的打擊力度越來越大。如新美星的實際控制人之一何德平，他與其他四名當(dāng)事人涉嫌控制賬戶組交易“新美星”股價，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能夠獲得好的回報。

處罰結(jié)果顯示，中國證監(jiān)會決定對何德平及其他四位當(dāng)事人沒收違法所得 4783.56萬元，并處以14350.67萬元罰款，其中，何德平及其中一位當(dāng)事人承擔(dān)50%罰款即7175.34萬元。同時，擬決定對何德平采取10年市場禁入措施。

上述券商投行人士坦言，隨著市場監(jiān)管加強，公安等部門與中國證監(jiān)會的協(xié)同配合及處理力度加大，以及刑事立案的增多，將對內(nèi)幕交易、操縱市場等行為產(chǎn)生足夠威懾效果，“不嚴(yán)厲打擊，這個市場就會成為某些人的‘提款機’，就起不到直接融資、提高社會資金使用效率的作用?！?/span>

而對于投資者在相關(guān)主體違法期間進(jìn)行投資帶來的損失，在證監(jiān)會及相關(guān)機構(gòu)出具處罰結(jié)果后可以進(jìn)行索賠。

如江特電機，上海漢聯(lián)律師事務(wù)所宋一欣律師表示，權(quán)益受損的證券投資者可以進(jìn)行索賠，“江特電機案的索賠條件為：一、2018年10月31日至2019年1月30日間買入江特電機股票或債券等證券市場公開發(fā)行產(chǎn)品，并在2019年1月31日及之后賣出或繼續(xù)持有的受損投資者，可以辦理索賠登記。二、2021年12月10日前買入江特電機股票或債券等證券市場公開發(fā)行產(chǎn)品，并在2021年12月10日及之后賣出或繼續(xù)持有的受損投資者，可以辦理索賠登記?！?/span>

附：74家涉及立案調(diào)查的上市公司