從今年開始，特斯拉幾乎一直站在風(fēng)口浪尖，從接連打出降價(jià)刀法，到剎車失靈深陷輿論漩渦，再到炒幣掀起一灘渾水。特斯拉總是能憑借一己之力為市場(chǎng)帶來諸多話題，完美繼承了其CEO馬斯克吸人眼球的能力。

近日，特斯拉再一次走進(jìn)了大家視線之中，這次是因?yàn)槠涔剂?021年第二季度的財(cái)報(bào)。而這份財(cái)報(bào)之所以可以吸引外界的廣泛關(guān)注，最主要的原因是特斯拉在二季度中的表現(xiàn)，確實(shí)很不錯(cuò)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都有很不錯(cuò)的增長(zhǎng)。

（配圖來自Canva可畫）

特斯拉重回主線

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，特斯拉在第二季度的營(yíng)收為119.58億美元，比去年同期的60.36億美元增長(zhǎng)98%。其中，營(yíng)收主力軍依舊是特斯拉的電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)，在二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收102億美元，同比上漲97%。

而除了主營(yíng)的汽車業(yè)務(wù)外，另外兩項(xiàng)業(yè)務(wù)也需要重點(diǎn)關(guān)注。

一項(xiàng)是被外界詬病許久的碳積分售賣業(yè)務(wù)。這項(xiàng)并不長(zhǎng)久而且投機(jī)性較高的業(yè)務(wù)，從去年開始就成了特斯拉盈利的幕后主使，也讓外界一致評(píng)價(jià)特斯拉靠賣車很難掙錢。而在二季度，碳積分售賣的營(yíng)收為3.54億美元，同比下滑17%，并且不再是特斯拉盈利的主要來源。

另一項(xiàng)是二季度收獲滿滿的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)包括太陽能光伏以及家庭、企業(yè)、公用事業(yè)的能源存儲(chǔ)系統(tǒng)，在二季度的營(yíng)收達(dá)到8.01億元，較上年同期增長(zhǎng)超過60%。

如此一來，前陣子看似不務(wù)正業(yè)的特斯拉，終于在二季度好好做起了主線任務(wù)。

而特斯拉的主線任務(wù)，就是賣車。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，特斯拉的汽車產(chǎn)量和交付量在二季度都有很不錯(cuò)的增長(zhǎng)。二季度特斯拉共生產(chǎn)了20.6萬輛電動(dòng)汽車，同比增長(zhǎng)了151%，并且成功交付了20.1萬輛電動(dòng)汽車，同比增長(zhǎng)121%。

這也是特斯拉首次單季度的交付量超過20萬輛的門檻。如此一來，加上一季度交付的18.5萬輛電動(dòng)汽車，特斯拉在今年上半年共計(jì)實(shí)現(xiàn)交付38.6萬輛電動(dòng)汽車。而按照這個(gè)趨勢(shì)，在年底完成馬斯克年交付75萬輛的目標(biāo)，也并非不可能。

在交付量上的這些成績(jī)，足以說明特斯拉在賣車的主線任務(wù)上完成得不錯(cuò)。而同樣是因?yàn)榻桓读康奶嵘?，特斯拉換來了財(cái)報(bào)中最吸人眼球的一點(diǎn)，凈利潤(rùn)的暴增。

圍繞著車賺錢

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，特斯拉在二季度共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為11.42億美元，是第一季度4.38億美元的近三倍，更是上年同期的十倍多。

當(dāng)然，超過10億美元的凈利潤(rùn)也說明，在除去碳積分售賣獲得的3億多收入外，特斯拉依靠賣車和能源產(chǎn)品獲得了8億多美元的凈利潤(rùn)。也就是說，特斯拉終于擺脫了“賣車不賺錢”的標(biāo)簽。

而特斯拉在二季度可以實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)層面的暴增，原因是多樣的，但卻都圍繞著車，并且也將基于車，為以后的凈利潤(rùn)做保證。

一方面是汽車成本的進(jìn)一步壓縮。不斷完善的供應(yīng)鏈體系，以及銷量帶動(dòng)的成本降低，讓特斯拉得以在造車成本上進(jìn)行進(jìn)一步壓縮。比如在銷售環(huán)節(jié)上采用直營(yíng)模式，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)采用壓鑄車身，在電池面采用成本更低的磷酸鐵鋰電池等。

這些動(dòng)作保證了特斯拉本季度毛利率的進(jìn)一步走高，根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，特斯拉本季度在成本控制之下，實(shí)現(xiàn)整車毛利率28.4%，比上個(gè)季度提高了3個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，這也打破了外界因?yàn)樘厮估a(chǎn)品價(jià)格一降再降而產(chǎn)生的薄利多銷的認(rèn)知。

另一方面是FSD軟件業(yè)務(wù)帶來的凈利增長(zhǎng)。特斯拉的FSD軟件是其完全自動(dòng)駕駛服務(wù)，也是特斯拉車主最為期待的服務(wù)。對(duì)于電動(dòng)汽車來說，智能化是必經(jīng)之路，而自動(dòng)駕駛則是其中最為主要的一個(gè)方面，這使得FSD成了大部分特斯拉車主的一項(xiàng)必要消費(fèi)。

目前特斯拉車主可以通過每月199美元的價(jià)格購買FSD服務(wù)，這對(duì)于特斯拉來說可以算得上一項(xiàng)長(zhǎng)久且穩(wěn)定的收入，而且這種類似于增值服務(wù)的產(chǎn)品，本來成本就不高，更是為特斯拉保證了日后的盈利能力。

特斯拉的賣車之路并不平穩(wěn)

圍繞著賣車，特斯拉實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)層面的保證，但是當(dāng)下看似順風(fēng)順?biāo)奶厮估胍P(guān)賣車這一主線任務(wù)，依舊還有很多困難，這條路也并不是一馬平川。

關(guān)于賣車的問題，主要集中在兩個(gè)方面，一是市場(chǎng)情緒，二是產(chǎn)能吃緊。

先來看看市場(chǎng)情緒方面的問題。這和特斯拉今年以來的諸多“騷操作”有很大關(guān)系，不論是剎車失靈事件對(duì)產(chǎn)品口碑造成的嚴(yán)重負(fù)面影響，還是后續(xù)特斯拉堪稱失敗的公關(guān)行為引發(fā)的輿論持續(xù)發(fā)酵、抵制情緒蔓延，都讓國內(nèi)市場(chǎng)情緒的天平失衡。

這導(dǎo)致二季度特斯拉在國內(nèi)市場(chǎng)的銷量出現(xiàn)大幅度下滑。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，特斯拉在今年3月曾經(jīng)實(shí)現(xiàn)過3.5萬輛的交付，但從4月剎車失靈事件之后，國內(nèi)市場(chǎng)的交付量便滑落谷底。4月交付11671輛，5月交付21936輛，6月交付28138輛，雖然有增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但還是難以重回巔峰。

再來看看特斯拉產(chǎn)能吃緊的問題，這個(gè)問題由內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)層次構(gòu)成。

外部的原因，是上游部分材料短缺導(dǎo)致特斯拉的產(chǎn)能受限。在芯片、電池等多種材料告急的大前提下，新能源汽車市場(chǎng)幾乎是在交付瓶頸的門口徘徊。特斯拉也不例外，財(cái)報(bào)中就顯示因?yàn)槿蛐酒倘焙透劭趽矶聠栴}影響了其二季度交付量。

而內(nèi)部的原因，是特斯拉如今的產(chǎn)線快要支撐不起其巨大的交付需求了。上海超級(jí)工廠是現(xiàn)如今特斯拉最大的產(chǎn)能釋放點(diǎn)，不僅承擔(dān)著中國市場(chǎng)的需求，也已經(jīng)成為歐美市場(chǎng)的最大供貨出口。

然而隨著全球需求量的增加，上海超級(jí)工廠產(chǎn)能吃緊，德州和柏林的兩個(gè)超級(jí)工廠卻遲遲不能量產(chǎn)，也會(huì)極大限制特斯拉交付和業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。

賣車不是終點(diǎn)，但卻是基本

雖然如今特斯拉正在積極解決這些問題，比如在中國市場(chǎng)召回問題車輛，并且加緊建造其余兩處超級(jí)工廠，但是籠罩在特斯拉頭頂上的陰云卻難以散去。在二季度交出了一份不錯(cuò)答卷的特斯拉，在賣車這項(xiàng)主線任務(wù)上，還有很長(zhǎng)的路要走。

對(duì)于特斯拉來說，雖然賣車并不是自身的終點(diǎn)，但卻是為后續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的必要?jiǎng)幼鳌２徽撎厮估磥淼霓D(zhuǎn)型如何，現(xiàn)階段最應(yīng)該重點(diǎn)發(fā)展的依舊還是電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)。

而基于特斯拉電動(dòng)汽車在消費(fèi)者層面的鋪開，不論是第二增長(zhǎng)曲線FSD業(yè)務(wù)，還是相關(guān)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，都將會(huì)獲得較為穩(wěn)定的消費(fèi)群體，從而獲得更加穩(wěn)定的成長(zhǎng)，為特斯拉帶來更為穩(wěn)定的營(yíng)收結(jié)構(gòu)和發(fā)展未來。

另外，隨著馬斯克星鏈計(jì)劃的不斷推進(jìn)，未來特斯拉和星鏈的聯(lián)動(dòng)和相互賦能也可以帶來更大的想象空間，為未來的出行方式帶來更多的新意。

但這一切的前提，又都回到了賣車這一業(yè)務(wù)上。雖然當(dāng)下的交付狀態(tài)正處于飛速成長(zhǎng)的過程中，但是中國市場(chǎng)的失利，不可否認(rèn)會(huì)成為特斯拉快速發(fā)展道路上的絆腳石。

而且因?yàn)樘厮估氖Ю?，國?nèi)的本土企業(yè)也及時(shí)抓住了機(jī)會(huì)，試圖在特斯拉還沒有緩過勁之前吞噬掉這些市場(chǎng)。比如交付量已經(jīng)和特斯拉不相上下的比亞迪、五菱等，還有此前被稱為“特斯拉學(xué)徒”的蔚小理如今也在縮短和特斯拉之間的差距。

而這種種的困難，也給特斯拉想在國內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)反攻的想法，增加了不小的不確定性。