作者 | 付影

來源 | 獨角金融

2019年7月，隨著A股上市公司博信股份（600083.SH，現已更名為“*ST博信”）董事長羅靜被刑拘的一紙公告，這位一度被稱為“商界木蘭”的傳奇女企業家，以及其身后控股的多家公司危機開始蔓延。

除了博信股份董事長這一身份外，羅靜還是承興國際（2662.HK，現已更名為“美好發展”）的實控人和董事長，同時還控制著新加坡主板上市公司Camsing Healthcare(SGX:BAC)。

羅靜案爆發后，在資本市場和金融市場產生強烈地震。

相關部門調查發現，羅靜案涉及金額超300億元。多家金融機構踩雷此案，歌斐資產為承興系提供債權供應鏈融資規模34億元，摩山保理提供融資規模28.9億元，以及云南信托15.83億元和湘財證券5.6億元等企業提供的融資……

距離羅靜被帶走已時隔兩年，如今案件進展如何，踩雷機構是否有相應的兌付，羅靜的那些公司發展狀況又如何？

虛構業務騙300億融資款，多家機構卷入

兩年前的7月5日這一天，博信股份發布公告稱，公司實控人兼董事長羅靜于6月20日被上海公安局楊浦分局刑事拘留。

2020年8月，上海市第二中級人民法院曾發布消息稱，羅靜等人被指控通過虛構應收賬款騙取融資款共計300余億元，實際造成被害單位經濟損失共計80余億元，法院將擇期公開審理此案。

為承興國際相關方提供融資的百億元資管產品陷入兌付危機，湘財證券、云南信托等在內的多家金融機構被卷入風波之中。

湘財證券作為羅靜案的受害者之一，該公司旗下三只主動管理的金匯25、26、27號集合資產管理計劃，涉及資金規模約5.6億元，前述資金均用于購買羅靜實控的廣東中誠實業控股有限公司（簡稱“中誠實業”）的應收賬款債權。

圖片來源：網絡

羅靜案發后，2019年8月前后，湘財證券曾推出了一份“3322”兌付方案，即分四次清算，大約兩年半時間完成兌付，每次清算比例為30%、30%、20%、20%。

近日《華夏時報》報道稱，多位購買了湘財證券資管產品的投資者稱，目前兌付方案正常執行，投資者收回了60%的本金。

圖片來源：官網

湘財證券管理的金匯系列有第三方接盤，后續兌付進展目前也還算順利，但云南信托管理的云涌系列產品就沒有那么幸運了。

由云南信托管理發行的云涌系列信托計劃（下稱“云涌系列”），其中約11只信托產品，實收信托規模合計15.83億元，主要投向羅靜旗下的中誠實業和廣東康安貿易有限公司（下稱“廣東康安”）應收賬款融資。而云涌系列多數產品由湘財證券代銷。

值得一提的是，根據部分投資者向法院提供《云南信托·云涌11號集合資金信托計劃信托合同》，該信托為固定收益類信托，受托人為云南信托，受托人通過購買中誠實業持有的蘇寧易購集團股份有限公司（簡稱“蘇寧易購”）蘇寧采購中心作為付款方的標的債權，由蘇寧采購中心在約定期限內付款或回購標的債權，實現信托利益，信托計劃的推介機構為湘財證券。

簽訂信托合同后，上述投資者向在湘財證券開設的證券資金賬戶內支付了認購資金200萬元，湘財證券將上述認購資金劃轉給了云南信托。

此后多家媒體報道稱，云南信托“云涌”系列信托產品的底層資產涉嫌虛構，蘇寧易購亦公開對外否認其與中誠實業存在真實交易及債權債務關系。

圖片來源：云南信托年報

針對云南信托相關產品后續解決方案，部分是以延期形式處理，延期時間為1年。

2019年8月-2020年4月期間，云南信托已經向廣東康安、廣東中誠實業、羅靜以及其他涉事方提起了民事訴訟，這些訴訟陸續獲得法院立案。

至于底層資產方，根據法院對部分投資者給出的一審裁判書結果顯示，中誠實業對蘇寧易購享有的債權是否確屬虛構，尚處于刑事偵查認定過程中。

拔出蘿卜帶出泥的背后，還有怎樣的故事？

回頭再看羅靜其人。

公開信息顯示，羅靜出生于1971年，香港籍，碩士學位。其父早年當兵，后來轉業在湖北一個工廠擔任技術員，后來升任廠長。她是家中老大，弟弟羅偉早年在羅靜的公司工作，后來出去創業，羅靜的前夫姓仲，兩人大約在零幾年離婚。

圖片來源：承興國際官網

1996年，25歲的羅靜創辦了承興國際，承興國際在此后的10余年的發展中一直順風順水。

起初，這家公司主要幫企業做促銷品，后來逐漸成為百事可樂、保潔中國總部、諾基亞等巨頭的供應商，幫助其做促銷品的生產并銷售促銷品并提供綜合解決方案服務，令承興國際的發展步入正軌。

在官網的一篇文章中，羅靜自稱2005年開始接觸IP，2006年9月拿下NBA在國內獨家品牌授權，由此走上品牌授權之路。品牌授權業務也為承興國際帶來了高速增長的業績。

2012年，承興國際營收由2010年的9668萬元增加至6億元；2015年，承興國際的銷售規模超過60億元，實現了過去3年年均100%的增長。

2015年，羅靜正式進軍資本市場。2015年11月至2017年7月，這位女商人先后完成了對新加坡主板上市公司Camsing Healthcare、承興國際和博信股份的借殼上市，分別耗資人民幣1.2億元、4.7億元和15億元。

圖片來源：博信股份公告

羅靜收購公司需要的是大筆資金，而羅靜用“應收賬款”融資的生意也是從這個時間開始的。

2015年前后，羅靜以中誠實業為融資主體，憑借對多家知名公司的應收賬款，并通過多個資產管理平臺公開募資，單筆募集資金在數千萬元至數億元不等，年度收益率集中在7%-10%之間。

公開資料顯示，2014年-2016年，中誠實業凈利潤從93.8萬元升至4088.5萬元。截至2016年年底，中誠實業應收賬款17.5億元，應收賬款周轉率為 9.15 次/年，現金流較為充裕。

羅靜大手筆收購公司的資金又來自何處？

獨角金融注意到，2017年7月13日，博信股份公告稱，公司兩大股東變更為蘇州晟雋營銷管理有限公司（簡稱“蘇州晟雋”），實控人由石志敏變更為羅靜。不到一周，上交所針對該筆交易的資金來源要求博信股份做出披露。

蘇州晟雋注冊時間為2017年7月3日，由中誠實業100%控股，法人代表為羅靜。蘇州晟雋的注冊資本2億元(2017年11月變更為15億元)。從時間上看，蘇州晟雋的成立主要為收購博信股份而設立。

針對資金來源，博信股份回應稱，收購資金有2億元來自蘇州晟雋的注冊資本，另外全部來自股東中誠實業的自有資金。

隨后，蘇州晟雋將持有的全部博信股份做了質押，質押目的是為滿足中誠實業的業務發展需要及補充經營流動資金。

羅靜與汪靜波的相識，緣于一個由女企業家組織的木蘭匯。2019年之前，羅靜連續三年贏得“商界木蘭”的稱譽，2018年得票甚至超過了董明珠。汪靜波也是“商界木蘭”中的一位女企業家，因為各自的生意將兩個人綁在了一起，彼此成為最大合作伙伴之一。

羅靜被刑事拘留前，汪靜波控股的諾亞財富旗下私募基金上海歌斐資產管理公司（下稱“歌斐資產”），已為羅靜的承興系接近34億元的債權供應鏈融資，底層債權還款人為京東。

誰也沒有想到的是，兩人作為商界密友，一個套走對方幾十億，一個把對方送進牢里。

早在羅靜被拘留前的6月19日，在其確認公司流動性無法解決后，羅靜找到諾亞財富CEO汪靜波，希望能再發數十億產品。汪靜波忍無可忍，當場選擇報警，警方在汪靜波的辦公室內將羅靜帶走。

事發后第一時間京東回應稱，在京東毫不知情的情況下，承興系涉嫌偽造與京東等公司的合同進行詐騙。為此，京東也向當地公安機關報案。

另一家深受羅靜案之害的公司是法爾勝（000890.SZ）。2019年7月16日該公司發布的《關于媒體報道的說明公告》中，法爾勝承認，中誠實業及中誠實業相關方（羅靜關聯公司）向法爾勝全資子公司上海摩山商業保理有限公司（簡稱“上海摩山”）申請保理融資，截至2019年6月30日，尚未清償保理融資款本金28.99億元。

在羅靜案發生前，法爾勝的業績并不樂觀——年報顯示，2018年法爾勝實現凈利潤-1.45億元，同比減少201.46%，踩雷羅靜案更是讓其業績雪上加霜，該公司2019年凈利潤為-7.78億元。

法爾勝選擇轉讓上海摩山。2019年7月25日，法爾勝公告稱，全資子公司上海摩山擬將其對中誠實業和相關方的合計約28.99億元的債權，轉讓給深圳匯金創展商業保理有限公司（簡稱“匯金創展”）。

值得注意的是，在上海摩山與匯金創展簽署的《債權轉讓協議》中，標的債權在相關協議簽署并生效之日起即轉讓給匯金創展，匯金創展的付款期限卻延長了一年后的2020年12月31日。

然而，法爾勝與匯金創展之間的過戶和收款安排，引起了深交所的關注。這一交易能否順利進行，還是未知。

商業版圖塌陷

事件爆發后，羅靜所持的公司股份陸續被司法凍結。其中，羅靜直接持有的博信股份125萬股被上海金融法院凍結，同時博信股份控股股東蘇州晟雋持有的公司股份被輪候凍結。

在被上海金融法院輪候凍結之前，蘇州晟雋所持博信股份的全部股權已被江蘇省蘇州市中級人民法院予以司法凍結，凍結期限為2019年7月1日至 2022年6月30日。

博信股份財務狀況一時受到嚴重沖擊。根據財報數據，2019年，該公司營業收入為1.71億元，同比下降89.09%，凈利潤為-672.73萬元。

到2020年，博信股份扭虧為盈，實現歸母凈利潤1086.68萬元，今年一季度，實現盈利61.37萬元。

2017年7月完成易主的博信股份，今年4月21日又發生了控股股東和實控人的變更。其中，控股股東由此前的蘇州晟雋變更為蘇州文化，實控人變更為蘇州區國資辦。

羅靜控制另一家公司，新加坡主板上市公司Camsing Healthcare，內部矛盾曾在羅靜案發前就已產生。

早在2019年4月份，Camsing Healthcare三位獨立董事的離職原因公告中，揭露了該公司涉嫌財務造假的內幕。

公告稱，2019年1月，Camsing Healthcare的審計發現，過去幾年里，公司向一家名為Global BiotechMedical Inc的海外客戶所銷售的保健品，已經通過另一家名為I-Nitra Consulting Limited的公司寄回上市公司，并且在其旗下門店出售。而這家上市公司該采購背后隱現羅靜控股的博信股份的身影。

圖片來源：網絡

網易商業2019年7月中旬曾報道稱，根據香港工商信息顯示，Global BiotechMedical Inc成立于2016年5月30日，法定秘書為“傅展秘書服務有限公司”，與羅靜在香港注冊的多家公司的法定秘書為同一家。

羅靜曾用“步步艱難，步步驚心”來形容2018年，而羅靜通過上市公司的增信、涉嫌提供虛假合同編織的龐大金融騙局，或也給公司以及個人的發展埋下了后患。你如何看待多家公司踩雷羅靜案？歡迎在評論區留言！