來源：新經濟e線

財富效應下，越來越多的資管機構都在發力公募基金投顧業務。新經濟e線獲悉，第二批基金投顧試點資格申請工作已有了階段性的結果。截至6月25日晚，包括北京、上海、深圳、廣州等地在內的十余家基金公司和券商已斬獲新一批公募基金投資顧問業務試點資格。

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“6月25日下午公司產品部收到了證監會的通知。因為試點批文是一家一家下發的，尚不清楚全部獲批名單的情況?！睂Υ?，一家獲批基金公司人士對新經濟e線表示?！岸?，公司正式展業的話還需要通過監管部門的抽檢，有些檢查工作是需要現場完成的?！?/span>

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另有消息稱，當天獲得基金投顧業務試點備案函的既有基金公司也有證券公司。而且，有不少機構還在根據反饋提交材料的階段，后續或將陸續拿到第二批入場券。

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新經濟e線獲悉，截至目前，國內基金投顧市場尚處于起步階段，試點機構申請門檻較高，綜合能力較強且資質完備的機構，仍要經過申請和答辯才能有機會獲得試點資格。

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就在今年2月至3月，基金投顧試點資格第二批申請工作正式展開，多達80余家機構積極申請投顧業務資格，約25家機構已獲得參與投顧資格問卷考試的資格，并有多家基金、券商通過了問卷考試以及證監會的答辯環節?？梢?，公募基金投顧大軍擴容正在路上。

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新一批試點名單亮相

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工銀瑞信相關人員對新經濟e線表示，作為國內銀行系旗艦基金公司，工銀瑞信同時是首批獲得投顧資格的銀行系基金公司，在開展投顧業務方面有著自身優勢，公司是業內產品種類最多的公司之一，研發創新能力突出,在宏觀研究、大類資產配置、基金精選研究等方面有著較為成熟的投資研究團隊。

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“早在2017年，公司已開展投資顧問業務研究。2020年公司積極嘗試基金組合功能，推出基金組合業務，取得了良好的業績表現，通過對選基配基功能進行初步嘗試和有效創新，為公司下一步開展投顧業務奠定了能力基礎。”上述工銀瑞信相關人員稱。

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博時基金有關人士告訴新經濟e線，公司已于6月25日正式獲得公募基金投資顧問業務試點資格，將在完成基金投資顧問業務相關籌備工作后，正式開展投資顧問業務試點。

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據介紹，近年來，博時基金明確將基金投顧業務作為公司未來最重要的發展戰略之一，已經在投資團隊、組合構建、風險控制、運營陪伴等方面進行了業務布局。博時基金的投顧業務籌備過程歷時兩年，進行了各項工作的充分準備。同時，在監管部門的指導和支持下，博時基金按照要求，進一步全面梳理業務方案和具體技術細節，形成了做好投顧業務的正確路徑。

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對于此次投資顧問業務試點機會，博時基金表示，在公司上下努力之下，博時已在投資管理、客戶服務、合規風控、產品設計、系統建設及運營保障方面做足充分準備，未來將以投資者利益為首要目標，致力于提供為客戶優質的投資顧問服務和盈利體驗，推動公募基金行業從資產管理走向財富管理的進程。

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同樣，招商基金此次也斬獲了新一批公募基金投資顧問業務試點資格。據新經濟e線了解，在獲得此次基金投顧試點資格之前，招商基金對投顧業務已進行了6年的探索，并為顧問業務試點資格的申請進行了2年的精心籌備。早在2015年，招商基金便開始了基金組合策略的研究，先后推出了“量子智投服務”與“智能財富管理平臺”。

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招商基金表示，投顧業務是公募行業新時代具有里程碑意義的一次新征程，公司已在投資管理、客戶服務、合規風控、產品設計、系統建設及運營保障方面充分準備。在具體業務層面，招商基金將基于客戶畫像，結合投研優勢，持續豐富主動管理投顧策略組合，發展更多細分風險類型的投顧策略組合，實現數字化、自動化、智能化、個性化的財富管理指導和更個性化的陪伴服務。

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作為新一批獲準試點開展基金投顧業務的基金公司之一，興證全球基金也認為，新一批機構的加入，將會對投顧業務生態的形成和多元化發展，起到積極的助推作用。

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“對我們而言，顧問服務和投資能力同等重要。如何深刻理解投資者的需求，打造從客戶需求出發的貫穿投資者全生命周期的服務閉環，是開展投顧業務的重要抓手?！迸d證全球基金投顧業務運營負責人黃鼎鈞表示，“公司根據過去長時間積累的投資者教育經驗，和近年快速發展的互聯網基金運營實踐，已搭建系統的投顧服務框架，以及涵蓋投前/中/后的服務運營體系，深入解決各個階段投資者的服務需求，相信可以幫助投資者更加理性投資，選擇與自己投資目標更相匹配的組合策略?！?/span>

此外，截至6月25日晚，包括廣發基金、匯添富基金、銀華基金、交銀施羅德基金以及中信證券、招商證券、國信證券等在內的十家機構也已拿到新一批公募基金投資顧問業務試點資格備案函。

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首批試點以來成績單

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新經濟e線注意到，國內從2019年10月開始對投顧業務進行規范化管理，開啟賣方投顧向買方投顧轉型的序幕，至今共有18家機構獲得基金投顧業務資格，其中包括5家基金公司、7家券商、3家第三方銷售平臺和3家銀行。那么，首批試點以來的成績單究竟如何？

基金投顧業務獲批試點機構（第一批)

以公募基金為例，據不完全統計，首批試點五家公募基金的數據表明，客戶賺錢效應以及客戶對機構的信任度這兩項指標均遠高于傳統的基金銷售模式。其中，盈利占比超77%以上，留存率和復投率分別達80%和60%以上。

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綜合來看，第一批已經上線基金投顧產品的機構中，旗下產品布局較為完善。如五家基金公司產品從風險劃分維度均較為全面，基本涵蓋低中高風險幾大類別的產品，部分機構產品劃分更細致，數量也更多。同時產品設計、業績展示形式較為多樣化，除了常規歷史凈值展示形式之外，例如易方達產品會給出未來收益分布。對應產品數目排序的話，南方基金投顧產品數目最多，有21只；嘉實基金投顧產品數量最少，僅5只。

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策略方面，嘉實基金較為簡潔，分別包括貨幣增強、固收+、權益以及止盈類產品；南方基金投顧產品特點則在于具有多個場景策略，同時場景策略下設有多個子策略；易方達基金投顧產品按照風險等級從低到高分為五類,貨幣增強策略、穩健理財策略、平衡增長策略、進取投資策略、激進投資策略；中歐基金投顧產品同樣按照風險等級布局，目前有9只產品；華夏基金投顧布局較為多元，組合分為3個系列，共11個組合，分別為資產增值—優選智投系列、子女教育——教育智投系列、養老——養老智投系列。

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在策略構建模式上，5家公募基金和7家券商都充分運用自身投研優勢，采用獨立運作的模式；3家第三方基金銷售機構均有從外部引進投資策略。上線平臺方面，除易方達基金僅在外部平臺上線產品之外，其他機構均有自家APP進行產品的上線。

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其中，易方達基金投顧產品線較為明確，累積5只產品覆蓋低中高風險等級，但產品成立時間相比其他四家較晚，高風險等級產品“激進投資策略”上線時間較短，收益短期表現不佳，其余4只產品成立以來年化收益率目前分布在2.40%-6.71%的范圍之內。

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五家公募基金基金投顧產品收益以及費率

截至今年6月22日，主要參考業績比較基準，將5家基金投顧合計51只產品分為風險等級從低到高四大類產品，分別進行業績維度的對比。其中，業績比較基準中權益型指數合計等于及大于70%設定為權益型產品，合計18只；業績比較基準中權益型指數合計位于（30%-70%）設定為均衡型產品，合計11只；業績比較基準中權益型指數合計位于（5%-30%）設定為固收+型產品，合計14只；業績比較基準中權益型指數合計小于5%的標的則設為貨幣增強型產品，合計8只產品。

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由于部分產品成立年限較短，根據近6個月漲跌幅進行降序排列，前三的組合分別為中歐優勢行業全明星、中歐超級股票全明星以及華夏90后智享自由組合，對應的收益分別為13.88%、10.84%以及7.57%，這三只組合近一年收益表現同樣較為優秀，均在30%以上。

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不過，截至目前，我國公募基金投顧業務的底層基金還只局限于公募基金，而海外的頭部資產管理公司例如Vanguard，其產品線十分豐富，覆蓋率全球多地區和多類型的資產。業內認為，后續可投產品類別若可以增加的話，將增加投顧產品的多樣性，吸引更多投資者，推動基金投顧業務規模更快速地發展。