對此，螞蟻集團回應稱，2020年12月，金融管理部門對螞蟻集團提出五項重點業務領域的整改要求，螞蟻集團高度重視整改工作的嚴肅性，在金融管理部門的指導下，全面對標監管要求，近期已完成整改方案的研究和制定工作。

針對再次“約談”，有人認為對于螞蟻集團是“利空出盡”，也有人認為是“金融科技嚴監管的開始”。

我們不妨一起看下具體的整改內容，幫助業務做到合規：

一是糾正支付業務不正當競爭行為，在支付方式上給消費者更多選擇權，斷開支付寶與“花唄”“借唄”等其他金融產品的不當連接，糾正在支付鏈路中嵌套信貸業務等違規行為。

早在2021年1月20日，央行公布了《非銀行支付機構條例（征求意見稿）》（以下簡稱“支付條例”），開始向社會公開征求意見。

其中《支付條例》在業務專營、信息收集與使用等方面規范了非銀支付行業。

第二十五條（業務專營）?非銀行支付機構應當按照支付業務許可證載明的范圍從事支付業務，不得從事支付業務許可證載明范圍之外的業務，不得從事或者變相從事授信活動。

第三十四條（信息收集、使用與處理） 銀行支付機構收集、使用用戶信息，應當遵循合法、正當、必要的原則，公開收集、使用用戶信息的規則，明示收集、使用用戶信息的目的、方式和范圍，并經用戶明示同意。

值得一提的是，“支付條例”中最引人關注的是，央行第一次明確定義了在線支付領域中何為壟斷，為今后拆分在線支付巨頭提供了法理依據。

而此次強調糾正支付業務的違規行為，可以說是對于支付寶在市場中份額過大，監管對其進行的“預警。

對此，業內人士認為，支付寶本就是支付公司，平臺借助自身支付優勢，捆綁銷售金融產品的行為，應屬“不當競爭”。

比如，此前在一些線下支付場景中，一旦用戶開通花唄，則默認選擇花唄支付。如今監管認為，應該讓用戶自主擁有更多自主選擇權。

另一方面，有渠道有流量，當下“支付+信貸”幾乎成為互聯網企業的產品標配。而螞蟻集團再次被約談后，包括京東數科等在內的公司，也將會做相應業務調整。這也是監管對于支付機構業務邊界的厘清進而引導回歸支付本源。

二是打破信息壟斷，嚴格落實《征信業管理條例》要求，依法持牌經營個人征信業務，遵循“合法、最低、必要”原則收集和使用個人信息，保障個人和國家信息安全。

2021年1月11日，央行發布《征信業務管理辦法（征求意見稿）》（下稱“《辦法》”），對助貸行業可謂影響深遠。

央行對個人征信服務僅發放了兩張許可證，一張是2018年初發放許可證的百行征信，另一張是剛剛批準開業樸道征信有限公司。其他企業均沒有資質從事個人征信服務。

當下包括螞蟻芝麻信用在內，只能從事企業征信業務，不允許開展C端業務。

早在2018年，因支付寶涉及金融消費者知情權保障不充分、個人金融信息使用不當等7條違法行為，被監管開出大額罰單。

就在2021年初，鵬元征信因“未經批準，擅自從事個人征信業務活動”等被央行合計罰沒接近2000萬元，成為全國首個因擅自從事個人征信業務被處罰的征信機構。

當下以樂信為例，一旦涉及金融科技業務，都是通過和百行征信合作，進而規避對于征信的要求。

對于螞蟻、樂信等以助貸、聯合貸業務為主的平臺在內，今后要么接受征信新規束縛，要么只能單獨申請個人征信牌照。

對此，螞蟻集團也表示，將申設個人征信公司，依法持牌、合法合規經營個人征信業務。

三是螞蟻集團整體申設為金融控股公司，所有從事金融活動的機構全部納入金融控股公司接受監管，健全風險隔離措施，規范關聯交易。

2020年底，金融管理部門對螞蟻集團提出了重點業務領域的整改要求，其中影響最大的也是一直以來呼聲最高的是第三條——依法設立金融控股公司，嚴格落實監管要求，確保資本充足、關聯交易合規。

這表明實質上已經是金融領域系統重要性互聯網巨頭的螞蟻集團，確定其企業屬性為金融企業，并將其納入到金融控股公司監管框架之內，從此之后，對螞蟻集團所有金融業務的監管都將是嚴格穿透式的。

2020年2月，消金界曾獨家報道，在具體的業務層面，螞蟻集團將要放棄旗下兩塊小貸牌照，將資產平移至合作金融機構和螞蟻消費金融公司。

這也就意味著，螞蟻消費信貸業務將轉移至監管更嚴苛的持牌機構下，螞蟻集團將受到更為直接且全面的監管。

四是嚴格落實審慎監管要求，完善公司治理，認真整改違規信貸、保險、理財等金融活動，控制高杠桿和風險傳染。

實際上，自從2020年11月螞蟻集團IPO被叫停之后，如何進行金融活動整改、嚴控高杠桿，就成為其首要面臨的問題。

以信貸領域為例，和傳統小貸公司2、3倍的杠桿率相比，消費金融公司的杠桿率可達10倍，理所當然可以撬動更多貸款規模。

如今螞蟻將資產平移至合作金融機構和螞蟻消費金融公司，旗下兩家小貸公司的注冊資本金也能實現平移（重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司注冊資本金40億元，螞蟻小微小額貸款有限公司注冊資本金120億元），那么螞蟻集團地注冊資本金最低240億元，在杠桿方面會更加合規。

此外消金界了解到，當下螞蟻集團內部已經完成了首批“聯合貸改助貸”的改造。據接近螞蟻集團的內部人士表示，第一批產品改造的產品將于近日上線。

和此前聯合貸模式相比，當前助貸只能收取技術服務費，服務費費率下調了6個點；而此前螞蟻集團向金融機構免費提供貸后催收等服務，如今將對金融機構單獨進行收費。

此外，螞蟻集團也積極響應“商業銀行互聯網貸款新規”。據悉，集團內部正在做相應的流量切換，也就是將之前城商行的省外客戶，與國有大行和股份行的客戶進行置換。這樣也順應了監管對于城商行“屬地經營”的監管原則。

五是管控重要基金產品流動性風險，主動壓降余額寶余額。

自2013年支付寶推出了余額寶之后，如今余額寶規模便不斷龐大。以花唄、借唄、余額寶為主的產品服務，逐漸成為螞蟻集團營收的主力。

此前螞蟻集團遞交的招股書顯示，截至2020年6月30日止12個月期間，超過5 億用戶借助螞蟻集團的理財科技服務平臺進行了投資。其中，余額寶仍然是眾多消費者的入門理財產品，并是全球最大的貨幣基金產品。

此外公開數據顯示，截至2020年末，余額寶產品資產約1.19萬億元人民幣，其中銀行存款和結算備付金合計人民幣7057.95億元，占比近60%。

實際上，早在2018年，證監會、央行發布相關文件，對T+0貨幣基金實施限額管理。此后余額寶規模走向萎縮，并開始為為銀行貨幣基金產品導流。

而早在整改之前，網商銀行就已“承擔”起了分流余額寶基金銷售的任務。此次壓降余額寶，監管重在進一步控制基金產品流動性風險。

業內人士表示，如今整改方案已完成，螞蟻集團將重啟上市步伐。然而剝離了信貸業務之后，市場還為其留有多少想象空間？