隨著人們生活水平的提高，當(dāng)期收入已無法滿足人們的消費(fèi)需求，消費(fèi)金融行業(yè)隨之迎來前所未有的增長。1月11日，由清華大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院（ACCEPT）主辦的“新消費(fèi)、新挑戰(zhàn)、新發(fā)展”第五屆中國消費(fèi)金融高層論壇在京舉行。與此同時(shí)，《2019中國消費(fèi)信貸市場(chǎng)研究》（下稱，報(bào)告）正式發(fā)布。

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根據(jù)清華大學(xué)CCWE普惠金融指標(biāo)體系和G20峰會(huì)發(fā)布的普惠金融指標(biāo)計(jì)算，普惠金融指標(biāo)RSR值（秩和比法Rank Sum Ratio）排名前五名分別為捷信、中銀、興業(yè)、幸福、招聯(lián)等消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。

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不容忽視的是，近些年捷信、中銀、興業(yè)等持牌機(jī)構(gòu)通過大力分布網(wǎng)點(diǎn)、發(fā)展駐店式消費(fèi)貸款及開發(fā)多樣式、線上線下全覆蓋、申請(qǐng)靈活的消費(fèi)金融產(chǎn)品，同時(shí)通過自身客戶沉淀資源和大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)的技術(shù)，挖掘傳統(tǒng)金融不能涉及的中低端客戶市場(chǎng)，成為普惠金融發(fā)展的一支重要力量。

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值得注意的是，消費(fèi)信貸的客戶呈現(xiàn)出年輕化趨勢(shì)，依賴于線上的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)正在增加。而居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的深層次變化，也帶來了消費(fèi)金融服務(wù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)內(nèi)容的重構(gòu)。一方面，消費(fèi)信貸用途從家電、家裝延伸至教育培訓(xùn)、旅游等越來越多的非耐用品和服務(wù)性消費(fèi)領(lǐng)域；另一方面，包括捷信、樂信等公司大力開拓新場(chǎng)景、新市場(chǎng)、新產(chǎn)品。

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隨著消費(fèi)金融行業(yè)的普及和發(fā)展，越來越多的消費(fèi)者對(duì)借貸消費(fèi)持開放態(tài)度，2019年個(gè)人消費(fèi)貸款保持迅速增長態(tài)勢(shì)，超過半數(shù)消費(fèi)者在擁有信用卡并且有一定額度的情況下，仍選擇消費(fèi)信貸的形式進(jìn)行消費(fèi)，且消費(fèi)信貸的客戶呈現(xiàn)出年輕化的趨勢(shì)。

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此外，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的深層次變化已深入改變消費(fèi)金融服務(wù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)內(nèi)容。2004年至2019年9月，我國短期住戶類消費(fèi)貸款增長大跨步，從1253億元增加至9.53萬億元，消費(fèi)貸款品類包括大量的非耐用品消費(fèi)貸款和服務(wù)性消費(fèi)貸款。數(shù)據(jù)顯示，目前，用戶取得消費(fèi)信貸后用于購買家電最多，約占三成，而用于家庭裝修、教育培訓(xùn)、旅游和非汽車類交通工具消費(fèi)貸增長迅速。

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此前消費(fèi)信貸多被用于購買手機(jī)、電腦、家電、摩托車等實(shí)物耐用消費(fèi)品，如今中國消費(fèi)者更注重消費(fèi)體驗(yàn)、提升生活品質(zhì)，為此許多頭部消費(fèi)金融公司在旅游、家裝、教育培訓(xùn)、健身、生活美容等新興消費(fèi)場(chǎng)景進(jìn)行布局，以適應(yīng)新趨勢(shì)的發(fā)展變化。

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與此同時(shí)，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化程度不斷提高。記者注意到，金融科技漸漸成為決定公司競(jìng)爭(zhēng)力的主要因素，科技驅(qū)動(dòng)消費(fèi)金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新并覆蓋更廣泛的消費(fèi)群體。不過，部分消費(fèi)者利用互聯(lián)網(wǎng)金融征信不完善，過度借貸，造成逾期無法償還。同時(shí)，科技也帶來了信息過度收集、濫用和泄露等社會(huì)問題。

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值得注意的是，新場(chǎng)景對(duì)消費(fèi)金融公司提出更高的安全挑戰(zhàn)，與會(huì)嘉賓表示，“消費(fèi)信貸”中的“消費(fèi)”二字明確了消費(fèi)場(chǎng)景是消費(fèi)金融公司開展業(yè)務(wù)的重要前提，借助于金融科技的發(fā)展，消費(fèi)金融公司能夠更加全面細(xì)致地分析、評(píng)估甚至預(yù)判消費(fèi)者行為，并密切監(jiān)控資金流向，提升自身的風(fēng)控能力和運(yùn)營效率。

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在業(yè)內(nèi)人士看來，消費(fèi)金融作為銀行信貸的有力補(bǔ)充，經(jīng)過六年時(shí)間的快速發(fā)展，已經(jīng)逐步被廣大消費(fèi)者接受。對(duì)于持牌消費(fèi)金融公司來說，發(fā)展的重點(diǎn)應(yīng)該是如何在保證風(fēng)控的情況下降低消費(fèi)金融服務(wù)費(fèi)用，同時(shí)提升消費(fèi)金融服務(wù)的便捷。

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金融科技依托互聯(lián)網(wǎng)，應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與場(chǎng)景進(jìn)行深度融合，通過流程改造與工具創(chuàng)新，深刻地改變了金融交易的產(chǎn)品形態(tài)和業(yè)務(wù)模式。在消費(fèi)金融服務(wù)數(shù)字化的過程中，大數(shù)據(jù)風(fēng)控、人工智能識(shí)別、線下業(yè)務(wù)線上化結(jié)合實(shí)際需要以及加快實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融和金融科技的深度融合，都將決定我國消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展高度。

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清華大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院資深研究員、消費(fèi)金融40人論壇發(fā)起人王紅領(lǐng)表示，政府作為消費(fèi)金融市場(chǎng)的參與者必要的監(jiān)督是必要的，通過政府的管控，可以有效地防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。但是，在不會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)，如果過多的行政管制，就會(huì)降低資源配置的效率,會(huì)在很大程度上將本應(yīng)獲得消費(fèi)金融服務(wù)的群體擠出這一領(lǐng)域，從而有悖消費(fèi)金融普惠的初衷。

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雖然經(jīng)過近十年的發(fā)展，我國的消費(fèi)金融仍然是一個(gè)高速發(fā)展、不斷變化的新興金融市場(chǎng)，需要行業(yè)參與者、政策制訂者和監(jiān)管者的共同努力，才能促進(jìn)行業(yè)良性發(fā)展。

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報(bào)告顯示，清華大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院（ACCEPT）通過歷時(shí)四年、涵蓋了全國30個(gè)省區(qū)110個(gè)城市的問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國居民對(duì)于消費(fèi)金融公司的接受程度和滿意程度不斷提高，愿意采用消費(fèi)金融服務(wù)的成年人每年增長速度超過10%。而在行業(yè)頭部消費(fèi)金融公司中，對(duì)于捷信受訪者滿意程度維持在90%以上。

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不過，消費(fèi)金融在未來發(fā)展中仍然面臨著眾多挑戰(zhàn)。其中，如何為廣泛的客戶群體提供合適的金融服務(wù)，是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。在傳統(tǒng)的金融架構(gòu)下，由于其結(jié)構(gòu)和業(yè)態(tài)的一些影響，有很多的中小微企業(yè)和中低收入階層難以得到金融服務(wù)，因而這種金融架構(gòu)對(duì)他們而言并不公平、難以覆蓋。目前消費(fèi)金融服務(wù)對(duì)口的人群多為承擔(dān)利息在18%-24%和25%-35%的一般消費(fèi)者群體。

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不同的貸款利率對(duì)應(yīng)的是不同收入、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好乃至不同償債能力的消費(fèi)者，一味壓低貸款利率并不會(huì)起到幫助消費(fèi)者的作用，而是會(huì)逼迫消費(fèi)金融公司改變服務(wù)對(duì)象，選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的貸款人，使得一部分收入相對(duì)較低或波動(dòng)較大的消費(fèi)者群體享受不到合適的金融服務(wù)，一味的強(qiáng)調(diào)“惠”只會(huì)違背了金融市場(chǎng)收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)稱的基本規(guī)則，產(chǎn)生抑制市場(chǎng)發(fā)展的作用。

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王紅領(lǐng)認(rèn)為，我國的銀保監(jiān)會(huì)主要控制行業(yè)的準(zhǔn)入、進(jìn)入者籌資的方式以及具體規(guī)定細(xì)則三個(gè)方面，政府監(jiān)管的主要目的是防止行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。那么，在沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性的時(shí)候，建議政府在金融服務(wù)價(jià)格上的監(jiān)管進(jìn)一步放寬，讓普惠金融真正覆蓋更多的群體。

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有關(guān)未來消費(fèi)金融發(fā)展的政策諫言，專家認(rèn)為，第一，要對(duì)于消費(fèi)金融類信貸服務(wù)按照貸款類型而非機(jī)構(gòu)類型監(jiān)管。第二，要進(jìn)一步鼓勵(lì)、支持持牌消費(fèi)金融公司通過ABS、金融債等渠道開展融資，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。第三，在消費(fèi)信貸公司的整體利率應(yīng)保住“36%以上為非法放貸”紅線基礎(chǔ)上，應(yīng)允許消費(fèi)金融公司根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)成本設(shè)定合理貸款利率。