拉卡拉太聰明了！

雖然早在2016年就剝離了小貸等金融增值業務，但是依然可以從其中獲利，并輸送進上市公司，隔絕了風險又賺到了錢，當然這種聰明的做法并無不妥，但是在它沒那么聰明的時候，做的一些事，非常不妥。

近期，企查查App上涌現了大量關于易分期的裁判文書，這些裁判文書中易分期的運營方多為原告，起訴的是逾期不還的借款人，但也在裁判文書中的細節處，將拉卡拉時代的易分期收取"砍頭息"的歷史暴露了出來。

1、現在的易分期

考拉征信"身上"燃起的一把輿論大火，燒到了拉卡拉身上，空前的熱度讓曾經屬于拉卡拉的易分期也備受關注。

11月20日，深交所對拉卡拉下發關注函問詢5大問題，其中一項就與易分期有關：?

"核實說明易分期的經營主體，與你公司的關系及合作情況，是否為你公司控制的主體。如是，請說明其經營模式、是否擁有相關業務開展的有關資質，截至本關注函發送日的累計借貸金額、借貸余額、借款利息等數據，以及其經營活動、催收方式是否符合相關法律法規的規定。"

拉卡拉的澄清公告稱：1、易分期貸款業務是西藏考拉科技發展有限公司（以下簡稱"考拉科技"）旗下公司的產品，與公司是各自獨立經營的兩家公司。2、據考拉科技旗下相關公司反饋，易分期貸款的貸后催收制定了嚴格管理制度并合規執行，保障用戶隱私，不存在暴力催收的行為。易分期業務不存在砍頭息、陰陽合同的行為，以上可在相關 APP 上親驗核實。

誠然，在拉卡拉App最醒目的位置，即為易分期的申請入口，的確很容易被人誤解，但是從股權關系上講，拉卡拉與易分期的兩個主要放貸方：北京拉卡拉小額貸款有限公司、廣州拉卡拉網絡小額貸款有限責任公司（下文分別簡稱為北京小貸、廣州小貸）的確已經完全剝離，而且相關事項在拉卡拉的招股書中已經闡述的十分清楚。

同時，企查查平臺新增了大量廣州小貸、北京小貸的裁判文書，部分裁判文書內容顯示：多個發生于2017年12月和2018年的借貸中，易分期與借款人簽訂的合同金額與其通過銀聯的實際轉賬金額一致，即不存在直接變相砍頭息的情形，逾期前的手續費率在24%以下。

需要注意的是，《關于規范整頓"現金貸"業務的通知》是在2017年12月1日發布的，《通知》發布后易分期的確沒有收取砍頭息，但曾經......

2、 曾經的易分期

讀懂新金融通過企查查公示的裁判文書查詢到：2015年、2016年、2017年中，易分期向借款人發放貸款時，合同金額與銀聯轉賬金額出入巨大，如：合同金額28000元，銀聯轉賬22904元；合同金額63000元，銀聯轉賬51118.2元，一次性收費比例，超過借款人實際獲取貸款金額的20%；除此之外，還要收取單獨的利息。

不知道，這些利息的計算方式是以轉賬金額為準，還是合同金額為準，屏幕前的你可以猜猜看。

什么樣的息費決定什么樣的風險，拉卡拉招股書顯示，北京小貸在2016年改變了發放貸款撥備計提比例，除了損失類計提比例不變外，其他各類貸款計提比例大幅增加，直接減少了其約1.6億元的利潤，要知道拉卡拉2016年全年的扣非凈利潤才3.38億元，很明顯小貸業務被剝離，不僅僅是招股書中提到的"難以形成合力推動整體發展"，更有金融風險帶來的巨大不確定性。

雖然包括北京小貸、廣州小貸等十家公司被剝離給了考拉科技，但是考拉科技依然為拉卡拉的業績做著貢獻，這種操作比直接從事借貸業務強多了，風險小、利潤高。

拉卡拉半年報顯示：拉卡拉通過向考拉科技及其子公司提供各項服務、出租辦公房屋一年獲利超8000萬元，需要注意的是這8000萬元對于其半年近25億元的營收來說是滄海一粟，但對于其半年扣非凈利潤3.6億元來說，就意義非凡了。

綜上，可以看出，無論是考拉征信中無法決策，或是對于易分期的剝離，拉卡拉都聰明而幸運的躲過了一場輿論浩劫，你可以說它不負責任、可以說它過去收過砍頭息、也可以說它甩鍋，但是，從業務層面來看，這場來勢洶洶的輿論討伐，多半只能是流于表面的口水戰，對于拉卡拉的實際影響，如螢蟲之光。

不過，媒體的報道雖然無法令拉卡拉傷筋動骨，但是考拉征信及易分期等事件連鎖反應之后，拉卡拉的業績會不會受到影響，我們年報時一起看看吧。

聰明的拉卡拉，幸運的拉卡拉，需要自省的拉卡拉。