7月23日晚間，中證協公布了科創板IPO網下配售對象限制名單，決定將違規超額申購的29家私募機構、涉及139只產品列入限制名單。同時還要求私募把多余的券上交給券商，由券商賣出獲得收益后統一捐贈給公益基金。

中國基金業協會隨即也發布公告，其中提到，近日，在科創板首批新股發行項目中，部分私募基金超產品資金規模申購，違反了科創板配售規則，受到中國證券業協會自律處理。中國證券投資基金業協會公開譴責上述違規申購行為，支持中國證券業協會的處理措施。

據了解，上述私募基金通過超額申購獲取的新股份額約4億元，共有139只私募產品超資產規模申購了科創板，涉及29家私募基金，其中包括林園投資、九章資產、伯通投資、混沌道然投資等知名私募。

超額申購最多的私募為林園投資，共有32只產品；其次是九章資產，涉及21只產品，迎水投資，涉及18只產品。

不過隨后，有多家私募表示已于近期接到投行等相關指導，包括自查和補齊相關規模材料。而這次29家私募被罰給日后也給其他私募做出了不少的警醒。

在科創板的掘金隊列中，

我們不乏能看見QFII外資的身影。

而他們又是如何參與科創板的呢？

實際上，QFII想要參與科創板并沒有那么容易。不少外資表示，在參與科創板打新時就遇到了不少的挑戰。

科創板打新機構名單上共645家，其中QFII有77家。但事實上，參與第一批科創板打新的QFII僅個位數，對于規則不熟悉、后臺流程耗時較長、對新事物采取觀望態度等則是主要原因。

知情人士表示，QFII的投資流程較長，每個公司都要寫報告、做模型、入庫，不入庫就無法參與打新，相比之下國內機構效率更高，如果一天發9只新股出來，那么外資機構最多參與1-2只。

或許正是因為之前的種種挑戰，

外資在參與科創板時，

也顯得格外謹慎。

目前，境外機構投資者參與二級市場交易可能仍需時間，因為估值、交易便利性等都是主要考慮因素。首個交易日迎來開門紅，交易順利進行且表現出良好的流動性，這將會鼓勵更多優秀的公司選擇科創板。

而經過開市首日的漲幅，大部分股票將會保持相對高估值交易，因此外資預計近期股價表現或將出現波動，同時也會保持謹慎的態度。

在經歷了首日的巨量換手后，科創板的資金情緒指標昨日明顯逐漸趨于理性，主要表現為兩方面：

一是科創板整體成交額大幅下滑，個股換手率大幅減少；

二是個股股價波動趨于平緩，盤中臨停次數明顯下降。

截至收盤，25只個股中21只下跌，4只上漲，但漲跌幅均在20%以內。其中，樂鑫科技以14.24%的漲幅領漲。緊隨其后，福光股份錄得11.98%的漲幅，南微醫學錄得11.72%的漲幅，中微公司錄得2.78%的漲幅。

雖然來自中簽者的拋單已大幅減少，但在T+1日，因首日參與者中相當部分選擇次日離場，多數科創板新股呈下跌走勢。其中，中國通號領跌，收盤跌幅逾18%，成交額逾42億元。在25只科創板新股中，有21只個股下跌，平均跌幅近8%。杭可科技、新光光電、天宜上佳、天準科技、容百科技、西部超導的跌幅均超過13%。

實際上，目前科創板二級市場仍在尋覓自己的風格走勢，在市場高亢情緒之下，二級市場定價體系等仍存在不足，部分個股估值情況已超越公募機構專業研判，存在一定交易風險。

海通證券指出，作為投資者，應首先深刻理解科創板一系列制度變革背后的意義和長期影響，對科創板市場風格與形態形成初步的合理預期，對其中的風險，尤其是科創板特有的風險，如上市公司發展過程存在不確定性、新股定價機制不同、退市機制等有一個理性的認識。在此基礎上，投資者可結合自身風險偏好和風險承受能力選擇是否參與或參與的具體方式。