作者：天眼妹

來源：天眼查

中興事件已經持續了近2個月，昨晚終于有了結果：中興正式在A股復盤并與美方達成和解協議。

達成和解對中興通訊8萬員工、31萬股東而言，是個好消息，但代價卻并不輕松。

根據天眼查上查詢到的中興最新上市公告，達成和解后，中興通訊將向美國支付合計14億美元民事罰款、并在30天內更換全部董事會高管、聘請協調員督導。除此之外，BIS（美國商務部工業與安全局）將對中興做出為期十年的新拒絕令。

而此前中興通訊已繳納了8.9億美元的罰款，至此罰單金額累計超過22.9億美元(折合146.54億人民幣)。

中興關于復牌的公告

也就是說，中興已經為達成和解花了近147億人民幣，真是史上最強天價和解！

市場對于中興的復牌反應并不好，目前至少有11家基金公司發布“旗下基金持有中興通訊股票估值調整的公告”。其中富國基金看空近四個跌停。工銀瑞信則下調20%估值。

截止今天中午，中興通訊的股價依然飄綠。

顯然，短期內，受巨額罰款及人事變動等影響，中興通訊業績必然將受到嚴重沖擊。那么從長期來看，面對美國方面開出的七大苛刻和解條件，中興又會受到什么樣的挑戰？

中興公告中顯示，美方向中興提出了7個和解條件，天眼妹梳理了一下，這些條件大致可分為兩個方向：處罰和監察。

先說處罰，用一句大白話來解釋，就是破財消災。

根據公告內容，中興通訊需要交14億美元罰款，其中10億美元罰款是必交的，另外4億美元“保證金”則要看中興通訊的表現。如果遵守BIS提出的相關要求，則會在十年后退還給中興通訊。

但這不代表美方就不打算繼續制裁中興。BIS對中興通訊又發出了一個為期十年的新“制裁”，內容與之前并無太大變化，主要就是限制美國企業賣給中興通訊產品和技術。不過，只要中興通訊完成14億美元罰款等條件且不再違反相關規定，這個制裁就暫時不會執行，并且會在十年后取消。

另一方面，美方也沒有放松對中興的監察，未來十年，中興都會面臨BIS的監督。

首先在人事任命管理上，依照美方要求，中興必須在30日內把現有管理層包括董事長、獨董在內的董事全部換掉！還要專門組建一個特別審計委員會，由新董事會成員里起碼三位或以上的獨董組成。中興通訊還得自己出錢聘請一個獨立的特別合規協調員，專門負責監督中興通訊在十年監察期內的“表現”，并平等向中興通訊總裁和董事會、BIS匯報。

中興現主要高管信息    數據來源：天眼查

除了更換董事會，中興通訊所有現任高級副總裁及以上的高層領導、以及其他涉事負有責任的管理層或高級職員也要全部解聘，且不得再錄用。中興通訊還要及時向BIS通報“開除”工作的執行情況，至于里面有沒有人、哪些人可以被豁免，則是由BIS說了算。同時，BIS還要求中興今后要做好雇員的出口管制培訓。

從管理層替換到解聘涉事職員，再到日后的公司決策甚至是員工培訓，美方都作出了詳細的要求。如果說天價罰單大家多少還有點心理準備，那么美方的苛刻監察條件就有點讓人始料未及了，微博上有大V這樣調侃：

根據《每日經濟新聞》報道，中興原非執行董事田東方，將接替樊慶峰擔任中興集團黨委書記。

田東方此前任西安微電子技術研究所（771所）所長，而西安771所則是眾所周知的“中興娘家”，在中興通訊董事會9名成員中，有3名都是由771所推薦。中興通訊創始人兼前董事長侯為貴也出身于771所。

771所與中興通訊企業關系

中興二代管理班子搭建不過一年時間，就要被迫再次變換，傳承了中興傳統的田東方所帶領的新團隊能否力挽狂瀾，只能說且看手段了。

中興作為第一家違反美國出口管制條例的中國企業，相關判罰很有可能將會作為今后美國針對華企類似情況的判例，這不，BIS已經把中興事件做成經典案例PPT了····

既然受罰已經無可避免，那么現在比起痛心，更有意義的是反思。中興通訊案例對許多正處于全球化中的中國企業來說都具有警示意義。中興事件，某種程度上暴露了中國企業的管控合規風險的能力滯后以及合規管理體系的重大缺陷。

復盤中興事件始末，我們可以發現，從2012年被調查到2016年正式被列入管制名單的4年時間里，中興原本有無數機會可以縮小損失，但偏偏中興通訊在應對美國政府調查過程中出現了不少失誤。

首先，中興通訊對防范出口管制合規管理的重視程度不夠。

在美方于2012年3月立案調查后，中興沒有采取必要的出口管制合規管理措施，反而想方設法規避美國出口管制規定。甚至試圖隱瞞相關信息規避調查，使美方最后喪失了對中興的信任。

其次，中興的合規管理體系存在重大缺陷。

中興的合規管理部門沒有向董事會直線報告的渠道，而CEO或者銷售部門擁有決策的權力可以輕易突破合規管控，導致合規管理形同虛設。

其三，過于依賴國外技術而不及時矯正。

近年來，中興通訊自主技術發展迅速，但是一些技術含量很高的關鍵器件還是依賴國外供應商。例如中興通訊全球價值鏈所采購的通信核心部件按照出口管制規定被美國企業停止供貨，使得中興通訊生產難以為繼。這是中興被迫與美國執法當局和解的根本原因。

在經濟全球化的大背景下，越來越多的中國企業開始走出國門。這對于中國的企業來說，既是機遇也是挑戰，面對更廣闊的市場同時也意味著要面對各國政府和國際組織的更嚴厲的監管。合規，已經成為了中國企業的新挑戰。

吉利汽車也曾有向伊朗出口的生意，但在權衡利弊之后，吉利主動放棄了向伊朗出口1500臺沃爾沃轎車的機會。同期也有中國公司接受了在伊朗開采石油的訂單，但是有效控制了風險，沒有被美國抓住處罰把柄。

雖然風險往往伴隨著商機，但成功的關鍵還是在于能否識別風險和掌控風險。既然去了別人的地盤做生意，有一些必須要遵守的規矩，繞不過去還是從了比較好。