由鴻儒論道攜手香港東英金融集團(tuán)聯(lián)合舉辦的“全球資管”系列高峰論壇第一期日前在上海浦東新華社中國金融信息中心舉行。香港東英金融集團(tuán)創(chuàng)始人兼總裁張高波、摩根大通中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家及大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究主管朱海斌、Hedge Fund Intelligence 亞洲區(qū)負(fù)責(zé)人 Aradhna Dayal、方瀛研究與投資聯(lián)合創(chuàng)始人、首席投資官丁曉方先生和 CEO 徐瑩女士、大巖資本首席投資官蔣曉飛、肯陽資本中國區(qū)總裁李向輝、申毅投資機(jī)構(gòu)部總監(jiān)楊懷杰、另類投資協(xié)會(huì)總經(jīng)理吳帆等重量級(jí)嘉賓與會(huì)的近 300 位業(yè)內(nèi)人士就全球私募基金行業(yè)趨勢等相關(guān)議題展開了深入分享和探討。

綜觀全球?qū)_基金行業(yè)，美國對(duì)沖基金資產(chǎn)增速正在放緩，歐洲對(duì)沖基金過去一年增長率達(dá)到 6%左右，相比之下，亞洲對(duì)沖基金資產(chǎn)增速最快。據(jù) Hedge Fund Intelligence 數(shù)據(jù)顯示，2015年，亞洲對(duì)沖基金資產(chǎn)管理規(guī)模相比上一年增長 17%，而且在2013年到2015年都跑贏了大勢。對(duì)沖基金的資產(chǎn)正在流向亞洲，投資戰(zhàn)略也越發(fā)多元，包括宏觀策略、套利、大宗商品，股權(quán)等等。

香港東英金融集團(tuán)創(chuàng)始人兼總裁張高波認(rèn)為：香港是內(nèi)地基金經(jīng)理的下一站機(jī)遇。香港之所以奠定了國際金融中心的地位，是因?yàn)橄愀蹞碛型晟频姆审w系、透明低稅的經(jīng)濟(jì)制度、全球最自由的經(jīng)濟(jì)體以及華人社會(huì)的特點(diǎn)。香港作為資本流動(dòng)的中間站，為基金經(jīng)理提供了絕佳的市場空間。內(nèi)地基金經(jīng)理應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注資本流動(dòng)趨勢，不僅在境外資金投向境內(nèi)的市場中搶下更大的份額，更應(yīng)該緊緊把握“境內(nèi)資金投向境外市場”以及“境外的中國資本反過來投境內(nèi)”這兩大潮流，憑借對(duì)國內(nèi)投資人需求與偏好的深刻理解，選擇最為合適的投資策略和投資方向。這一行業(yè)實(shí)踐的判斷，與日前香港交易所總裁李小加先生在香港財(cái)經(jīng)高峰論壇關(guān)于“香港未來要做三件事”的目標(biāo)是高度一致的。即“一是幫助內(nèi)地居民實(shí)現(xiàn)全球配置財(cái)富；二是幫助投資者管理在岸金融風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)地金融市場尚未完全開放，香港可以提供平臺(tái)令內(nèi)外資金可風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；三是幫助內(nèi)地實(shí)現(xiàn)商品與貨幣的國際定價(jià)。通過這三件事，香港可以為內(nèi)地發(fā)展創(chuàng)造價(jià)值，也可以鞏固國際金融中心的地位。”

對(duì)于中國對(duì)沖基金如果在全球競爭中獲取制勝之道，Hedge Fund Intelligence 亞洲區(qū)負(fù)責(zé)人Aradhna Dayal認(rèn)為，中國基金經(jīng)理應(yīng)該有明確的定位，深刻了解投資者需求。她說：“投資者認(rèn)為中國對(duì)沖基金缺乏部分必要的基礎(chǔ)設(shè)施，所以要建立一個(gè)良好的平臺(tái)。基金經(jīng)理應(yīng)該打造一個(gè)強(qiáng)大的運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，管理好風(fēng)險(xiǎn)，確保合規(guī)。尤其在考慮海外業(yè)務(wù)、國際化的時(shí)候，這對(duì)走向海外市場至關(guān)重要。”

方瀛研究與投資聯(lián)合創(chuàng)始人及首席投資官丁曉方認(rèn)為立足香港，可以放眼世界的長線投資機(jī)遇。他說：“投資第一個(gè)是基本面，第二是長線，第三是全球視野。中國發(fā)展的過程中從來不乏危機(jī)，但危機(jī)催生改革，改革帶來投資機(jī)會(huì)。以10年的眼光來看，資本市場為投資者帶來的回報(bào)可能是很可觀的。”

內(nèi)地經(jīng)濟(jì)經(jīng)過30年的發(fā)展，積累了大量財(cái)富，大量內(nèi)地資本開始向境外尋找投資機(jī)會(huì)。在新的大格局之下，最大的機(jī)會(huì)屬于內(nèi)地基金管理人。

張高波建議，對(duì)于參與香港市場的基金公司，未來可能會(huì)遇到很多挑戰(zhàn)，除了監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)、牌照、合法合規(guī)，還有托管、審計(jì)、分工等。香港市場上應(yīng)該有像東英這樣提供基礎(chǔ)設(shè)施的平臺(tái)，作為第三方機(jī)構(gòu)，為基金經(jīng)理提供包括基金設(shè)立，法規(guī)、合規(guī)、托管、清算、審計(jì)、認(rèn)購、資本引介的全流程專業(yè)服務(wù)，只有這樣，基金經(jīng)理才可以將所有精力專注在投資上，做出穩(wěn)健增長的業(yè)績，不斷發(fā)展壯大。

當(dāng)前，中國的陽光私募正逐漸接軌國際市場，投資標(biāo)的更加國際化，投資策略更加多樣化，投資機(jī)構(gòu)化越來越明顯。把握資金流動(dòng)大潮，是內(nèi)地基金管理人的一大機(jī)遇。以全球視野展望亞洲對(duì)沖基金，將會(huì)有越來越多基金經(jīng)理閃耀在世界的資管舞臺(tái)上。

*文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表野馬財(cái)經(jīng)立場。