文 | 李德林? 編輯 | 張佳儒? 來源|尺度商業(yè)

賈躍亭現(xiàn)在成了華爾街的神，F(xiàn)F的股價(jià)從不到4美分，短短幾天之內(nèi)飆漲1619%。別羨慕，中國(guó)資本市場(chǎng)有一只股票5個(gè)月時(shí)間，從一毛四漲到66.66元，漲幅47500%。是不是又后悔沒有抓住機(jī)會(huì)？開玩笑，等你抓住機(jī)會(huì)了，你能賺一個(gè)銅板，祖墳上都得冒青煙兒。賺錢的人在新三板上演偷天換日，20多億資金消失了。他們的騙局到底有多夸張呢？

證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查了一只私募基金，也就是我們今天所要講的偷天換日的主角兒瑞豐達(dá)。注冊(cè)地浙江，辦公在上海，通過備案的正規(guī)私募，規(guī)模在20-50億，截止4月底實(shí)際管理規(guī)模近32億。公司有基金產(chǎn)品68只。成立于2022年4月的瑞豐達(dá)時(shí)瑞一號(hào)CTA策略產(chǎn)品，截止4月30日凈值為8.9543，成立以來收益795.43%，年化收益191.25%。巴菲特都得靠邊站。

看看人家瑞豐達(dá)的產(chǎn)品，隨便挑一只出來年化收益率都超過15%以上，絕大多數(shù)兩年的累計(jì)收益都超過50%，沒有一只回撤。你沒有看錯(cuò)，人家就沒有虧錢的產(chǎn)品。再看看你自己的股票，是不是眼淚都流干了？是不是都有想買瑞豐達(dá)的產(chǎn)品？五一小長(zhǎng)假，很多投資者還沉浸在瑞豐達(dá)的高收益喜悅之后，長(zhǎng)假一過，瑞豐達(dá)的員工發(fā)現(xiàn)找不到老板了，人都顛兒了。

事出反常必有妖！

妖到底在哪里呢？年化收益191.25%，沒有回撤產(chǎn)品，看到這個(gè)你還不跑路，等著瑞豐達(dá)給你發(fā)紅包過年啊？你是不是看了瑞豐達(dá)的宣傳，他們什么股票多頭、CTA策略、量化T+0策略、套利策略和港股打新策略，主流二級(jí)策略他們家全都有，主打一個(gè)全套服務(wù)。只有你想不到，沒有他們做不到。收益率擺在那，正規(guī)備案，資金托管，你還有什么不服氣的？

瑞豐達(dá)的產(chǎn)品托管人有招商證券、國(guó)泰君安、中信證券、華泰證券、財(cái)通證券、銀河證券等等，那都是絕對(duì)的正規(guī)軍啊。按照托管人的游戲規(guī)則，他們負(fù)責(zé)審查管理人發(fā)來的交易指令和劃款指令，會(huì)復(fù)核產(chǎn)品凈值數(shù)據(jù)，所以瑞豐達(dá)一直都對(duì)外展示他們的產(chǎn)品收益數(shù)據(jù)。托管看上去沒有漏洞，恰恰妖就出現(xiàn)在托管流程中，因?yàn)橥泄苋瞬魂P(guān)心管理人的買賣標(biāo)的。

偷天換日的游戲就這么在陽(yáng)光化的流程中開始上演了。

農(nóng)匠科技2023年?duì)I收156.31萬元，凈利潤(rùn)為-265.22萬元，新三板基礎(chǔ)層公司。就這么一家流血虧損的新三板公司，2023年7月19日，股價(jià)0.14元，從那一天起，股價(jià)就莫名其妙地開始上漲，到12月18日，整整5個(gè)月，股價(jià)漲到了66.66元。475倍的漲幅，在A股，絕無僅有。期間，瑞豐達(dá)四只產(chǎn)品買入，瑞竹投資四只產(chǎn)品買入，同時(shí)有8位自然人拋售。

是不是覺得瑞豐達(dá)點(diǎn)石成金？很羨慕那8位自然人在高位套現(xiàn)了？莫激動(dòng)啊，問題就出現(xiàn)在這8位自然人，他們大部分是2023年上半年進(jìn)入的，瑞豐達(dá)和瑞竹投資是年底高位接盤進(jìn)去的。當(dāng)然，他們也不是66.66元的最高峰進(jìn)去的，進(jìn)入之后總還是要詐尸一下，往上沖一沖，否則基金持有人不好交代啊，持有賬面市值2.56億，他們就是掩護(hù)8人套現(xiàn)撤退的。

如果說只有農(nóng)匠科技一只新三板公司，那么還不足以證明瑞豐達(dá)在上演偷天換日。和嘉天健是一家體育文化公司，2023年?duì)I收1.42億，賬面上比農(nóng)匠科技好看多了。公司凈利潤(rùn)103.24萬元，凈利潤(rùn)率0.7%，說實(shí)話，不怎么賺錢。股價(jià)1.01元，2023年上半年沒有什么流動(dòng)性，到了6月下旬就開始連續(xù)上漲了。到7月5日成交5000手，股價(jià)5.8元，成交金額290萬。

別以為5000手太少，在新三板基礎(chǔ)層公司看來，這就是放量啊。到7月23日，再成交了5363手，股價(jià)漲到12.68元，7月底股價(jià)就到了43元，到2024年5月1日前股價(jià)推到54.8元。2023年上半年進(jìn)入的7名自然人股東在下半年退出，瑞豐達(dá)和瑞竹投資分別有3只產(chǎn)品在2023年底高位接盤，同樣往上拉抬，持有賬面市值2.42億。

看看農(nóng)匠科技退出的自然人股東：顧乘龍、張朝柱、劉紅云、陳文鑫、李素建、張文、張師榕、張東；再看看和嘉天健退出的自然人股東：劉紅云、張朝柱、張文、張東、張師榕、張麗紅、劉林全。看到?jīng)]，相同名字的有：劉紅云、張朝柱、張文、張東、張師榕。世上有那么巧和的事？味福記、浩添儲(chǔ)能、友聯(lián)盛業(yè)、邦客樂等新三板公司同樣的路數(shù)。

現(xiàn)在看明白了吧。一堆自然人馬甲先進(jìn)場(chǎng)，把股價(jià)拉到天際線，然后瑞豐達(dá)在年末高位接盤，再往上拉一拉，幾百股就能拉個(gè)幾億的市值出來。你托管人沒轍吧，人家瑞豐達(dá)沒有把資金轉(zhuǎn)入個(gè)人腰包啊，是正規(guī)渠道進(jìn)行股票買賣，賬面上還賺錢了啊。高明么？太老套了，這種偷天換日早在20年前，極少部分公募基金就是這么在澡堂子里跟莊家勾搭的接盤交易。

最樸素的交易手段，往往最有效。一切都在合法合規(guī)的流程中完成，讓所有人都找不出程序上的瑕疵，給投資人一份漂亮的業(yè)績(jī)報(bào)告，錢就從托管人的口袋里，堂而皇之地通過股票買賣把錢轉(zhuǎn)移到他們控制的口袋里去了。當(dāng)年有一個(gè)叫季敏波的人搞“老鼠倉(cāng)”就是把股價(jià)在集合競(jìng)價(jià)階段打到接近跌停價(jià)，然后再拉起，神不知鬼不覺就給對(duì)方百分之十幾的合法投資收益。

瑞豐達(dá)玩兒的其實(shí)很粗糙的，整個(gè)交易流程中，多次同樣的一批自然人馬甲，還有多次跟瑞竹投資進(jìn)出。公司的宣傳資料看上去那么高大上，真讓人懷疑是前臺(tái)小妹在網(wǎng)上復(fù)制粘貼的，估計(jì)老板都沒有看看，因?yàn)樗麄儗?shí)際操作的過程中，粗糙得還不如20多年前的那一批古典莊家，人家交易也知道不斷換馬甲，瑞豐達(dá)粗糙到馬甲都不掩飾，簡(jiǎn)直赤膊上陣。

拙劣的把戲?yàn)樯赌芡鎯簝赡辏€能把規(guī)模玩兒到幾十億呢？貪婪，這是人類最難以克服的。除了瑞豐達(dá)的前臺(tái)小妹復(fù)制了一堆看上去高大上的宣傳材料，以及正規(guī)的備案、托管之外，那就是瑞豐達(dá)做出來的業(yè)績(jī)，當(dāng)然，還有他們的保底收益承諾。這不就有投資者站出來說，瑞豐達(dá)在銷售產(chǎn)品的時(shí)候承諾年化收益率8%。看著讓人流淚的股票，8%的誘惑多大啊。

8%的保底收益真的靠譜嗎？瑞豐達(dá)的老板拍著胸脯說，我搞5個(gè)億做劣后，1:4的優(yōu)先劣后。啥叫優(yōu)先？啥叫劣后？劣后就是要虧，先虧劣后，優(yōu)先資金先撤。讓投資者先走，是不是覺得老板良心很好啊？再說，他們產(chǎn)品收益率那么高，就沒有回撤的產(chǎn)品，還有老板的劣后兜底，問問的年化收益率不爽嗎？貪婪了吧，你看上人家的高收益，人家盯上的是你的本金。

現(xiàn)在好了，瑞豐達(dá)的老板消失了，隨著消失的還有20多億的巨款，只留下那些期待高收益的投資者，現(xiàn)在瑞豐達(dá)的大門都關(guān)了，真的是上天無門了。證監(jiān)會(huì)對(duì)瑞豐達(dá)立案調(diào)查了，壞人跑不掉的。記住一點(diǎn)，在A股作妖的墓志銘就是：貪婪一時(shí)爽，遲早火葬場(chǎng)。面對(duì)瑞豐達(dá)的跑路，也許，老百姓會(huì)說，他們那都是癩疙寶戴墨鏡，玩兒鬼派。