去年7月18日，央行、工信部等國家十部門聯合印發《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，監管鼓風機吹向P2P，問題平臺陸續浮出水面，紛紛跑路、清算、轉型。政策之手伸向P2P，理性之門徐徐打開。

《指導意見》指明了發展方向，嚴格監管之下，P2P提高準入門檻，為行業理性發展肅清了道路，中再融負責人表示。最新統計數據顯示，截至7月15日，本月全國累計新增P2P問題平臺62家，卻沒有新的P2P平臺成立，種種跡象表明紅利窗口期已然結束，P2P回歸理性。

政策：監管路線逐漸明晰，監管細則即將出臺

隨著《指導意見》的出臺，給予網絡借貸明確定位，并由銀監會負責監管，為P2P行業監管定了調子，監管之門打開，路線逐漸明晰。

2015年12月，銀監會發布關于《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》。

2016年2月，國務院發布《關于進一步做好防范和處置非法集資工作的意見》，要求各地區有關部門密切關注P2P網絡借貸等領域。

2016年3月，由中國人民銀行牽頭組建的中國互聯網金融協會正式成立，協會對P2P平臺信息披露、統計數據報送進行了規范。

2016年4月，國務院組織14個部委召開電視會議，將在全國范圍內啟動為期一年的專項整治活動，對P2P提出“不設資金池”、“不自融自?！钡纫?。

根據互聯網金融專項整治時間表，今年7月底將完成初步摸排，8月份開始實施清理整頓，行業洗牌大幕將啟。近日，有媒體曝出，監管細則可能將在明年2月份出臺，P2P將可能實施牌照管理。

數據：問題平臺浮出水面，成交額不斷刷新

2015年7月以來，行業加強監管，問題平臺逐漸浮出水面，P2P跑路飽受詬病，平臺數量呈階梯狀下滑，在此期間，出現了1778家停業及問題平臺。投資人的熱情似乎有了動搖，但面臨整個復雜的投資環境和手中不斷貶值的人民幣，不得不將關注點重新鎖定P2P，一定程度上推動了行業的發展。

問題高發，頻繁跑路，但眾多投資人的支持給了P2P行業些許安慰。截至6月，P2P網貸行業的活躍投資人已達到338.27萬人，相較于去年同期，人數增長超過一倍。

面對高漲的問題平臺數據，成交額卻不降反升，不斷刷新成績。數據顯示，2015年7月至今，P2P網貸行業累計成交量高達15239.7億元，歷史累計成交量為22075.06億元，近一年累計成交量占歷史累計成交量的比例為69.04%。

各種數據表明，市場對整個行業發展前景看漲，只待更加明朗和理性的時機進入。

行業：P2P理性之門打開，中再融呼吁完善征信體系

回望整個行業歷史，P2P這個“四無”——無準入門檻、無監管、無行業規范、無自律的行業在短短的一年間飽經風霜，經歷跑路潮、倒閉潮、降薪潮，一大波問題平臺最終走向沒落，業內人士預計，這并不是終點，這一輪的寒潮仍未過去。

政策監管讓行業回歸理性，而P2P也將重回金融本質。風控作為金融的核心，一直受到P2P人的廣泛關注。

“P2P風控涉及方方面面，在中國做P2P絕不只是做好中介平臺這一件事就可以，P2P平臺理應承擔起建立完善的資產征信、評級體系，對投資人負責。”中再融負責人表示。

而在這些環節中，最核心的障礙就在于征信系統的不健全。征信系統的不發達，直接制約了目前P2P網貸的信用評估、貸款定價和風險管理，很多東西沒有免費開放，也無法查詢。因此，許多P2P平臺不得不開展線下的盡職調查。

以中再融為例，通常情況下，風控部門會異地交叉審核項目，并根據企業或個人的收入水平、資產情況、抵押物、借款用途、借款期限、借款金額等，在一個綜合的打分體系內進行打分。

盡職調查和詳實的資料信息是風控的基本信息，但這遠遠不夠。國內的個人數據有很多領域是數據孤島，比如婚姻、房產狀況等，這為P2P征信帶來了很大不便。此外，貸款模型對于風險的反應是滯后的，這種滯后性同樣會導致風險的增加。假如民間線下借貸和網絡借貸中的違約信息能夠反向進入整個征信系統，會顯著降低違約現象的發生。征信體系的完善，不僅能讓借款人提高信用意識，也能為銀行等傳統金融機構提供額外的信用信息。在此，中再融呼吁完善征信體系，還P2P風控一片藍天。

有人說，P2P平臺要想在這一輪洗牌中屹立潮頭，“去P2P化”將成為趨勢。在筆者看來，任何一個行業都會遇到難題，作為從業者，我們不是躲避問題，而是面對問題，化解問題，親手打造一個和諧的P2P投資領域或許更值得期待。

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