招股書顯示，荔枝計劃發行410萬股美國存托股票（ADS），發行價區間為11-13美元/ADS。按這一定價區間的上限計算，荔枝IPO估值區間約為5.2億-6.2億美元（綠鞋后），將最多籌集約6100萬美元。此次荔枝赴美IPO承銷團成員包括花旗、海通證券、AMTD、Needham、老虎證券，招商證券、華盛證券及Prime Numbers。融資資金將主要用于創新產品研發、AI研發投入和海外市場拓展等。

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國內最大的UGC音頻社區荔枝?有望成為“中國音頻行業第一股”

此前，中國最大的UGC音頻社區荔枝（原荔枝FM）已正式向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO申請，交易代碼為“LIZI”。

荔枝是中國最大的UGC音頻社區

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根據公開的最新招股書信息，荔枝成立于2013年，以UGC（用戶產生內容）模式，讓人們“用聲音記錄和分享生活”，由此積累了大量的用戶和內容創作者，這讓荔枝被外界視為音頻版的Instagram和YouTube。根據艾瑞咨詢數據，截至2019年9月30日，荔枝是中國最大的在線UGC音頻社區；同時，就截至2019年前9個月的平均MAU而言，荔枝同樣是中國最大的音頻互動娛樂平臺和第二大在線音頻平臺，分別占有的市場份額為70.7%和18.4%。

招股書顯示， 截至2019年11月30日，平臺已積累了超過1.7億音頻內容。2019年10-11月期間，平臺月均活躍用戶數超5100萬，約590萬月均活躍內容創作者，超過月均活躍用戶總數的11.4%，用戶平均月度互動次數約27億次，其海量音頻內容創作者群體、海量用戶原創播客內容、語音直播及互動創新模式均為荔枝獨有的特色。目前，荔枝已啟動布局IoT生態，在與百度合作中首次嘗試將互動音頻落地到智能音箱IoT場景，同時在海外上線了專注語音互動娛樂的產品，布局海外市場。在此基礎上，荔枝探索了多樣化的商業模式，如直播社交、付費內容、粉絲會員、游戲聯運、IoT場景拓展等，嘗試在良性的社區生態里衍生更多的商業化空間。荔枝率先在行業內踐行了音頻領域的粉絲經濟模式。

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荔枝公布發行價區間，讓其離成功上市更近了一步，有望成為“中國音頻行業第一股”。

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2019年Q3凈收入約3.3億元，同比增速達72%

荔枝最新版招股書披露顯示，2019年前三季度，荔枝已實現營業收入8.15億元，超過了2018年全年營業收入，其中， 2019年第三季度荔枝收入增長明顯，實現單季度凈收入約3.3億元，同比2018年第三季度，增速達到了72%。

從盈利表現來看，2019年前三季度，荔枝毛利為2.06億元，同比2018 年前三季度的1.62億元，增長了27%。

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荔枝財務數據表截圖

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用戶規模及付費用戶數實現穩步增長

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招股書顯示，荔枝平臺的用戶以年輕群體為主，約60%的用戶出生于90-00年之間，他們對自我表達和社交互動的需求很高，這也持續提升了荔枝用戶活躍度及付費數據的增長。最新的招股書顯示，2019年10-11月期間，荔枝月均移動MAU超過5100萬，比上年同期增長超過33%；音頻娛樂月平均付費用戶數約43萬，相比上年同期增長超過78%。同時，強互動的社區屬性使得用戶的粘性也不斷提升，荔枝2019年10-11月期間，用戶月均互動總次數約27億次。

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荔枝借助社交娛樂業務的增長勢頭，積極開拓市場，布局音頻娛樂業務生態，對內容創作者推出扶持政策，以吸引更多人進行音頻內容創作、激勵主播產出高質量內容，快速提升并鞏固音頻內容社區的影響力。

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音頻行業或將迎爆發性增長期?

艾瑞咨詢數據顯示，2018年中國在線音頻市場用戶規模達3.77億，是全球音頻用戶最大的國家，預計到2023年，中國在線音頻用戶規模將超9億。目前音樂、游戲、在線視頻的移動互聯網用戶滲透率已分別達到89%、82%、74%，而在線音頻市場的滲透率僅為45.5%。由此可見，在移動互聯網紅利見頂的今天，在線音頻是為數不多的仍存在巨大增長滲透空間的賽道。

隨著荔枝上市步伐的加快，音頻行業和荔枝深入布局的前景被看好。參照在線視頻和短視頻的發展軌跡，在AI賦能之下，音頻行業從內容生產、分發到消費全產業鏈正處于重要的變革階段，行業或將迎來爆發性增長期。

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行業規模增長快，未來五年年化復合增長率44%

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小米、新浪微博有意認購，助力荔枝打造全球化聲音互動社區

據披露，小米、微博已分別表達參與IPO意向認購。據悉，未來荔枝將聚焦于AI賦能音頻社區，抓住5G時代的歷史性機遇，充分發揮荔枝在音頻互動領域的優勢，并將繼續探索商業模式上的突破創新，資本市場和老股東均對這些戰略性投入的前景表示看好。未來隨著荔枝的成功上市，將有望打造一個跨越不同文化的全球聲音社區，其創新的商業模式也將為在線音頻全行業的發展提供新思路。