來源|鉛筆道? 作者 | 愛羽?

最近，阿里發(fā)布最新財報，更證實了一個結(jié)論：在互聯(lián)網(wǎng)公司陣營，字節(jié)已成為國內(nèi)最賺錢的公司，也即將成為營收最大的企業(yè)。

在業(yè)績上，字節(jié)近期經(jīng)歷了2次PK，一次是與騰訊，一次是與阿里。

與騰訊的PK中，字節(jié)在收入和凈利上雙勝。

而此次與阿里的PK中，字節(jié)可能一勝一敗：收入上可能落敗，但凈利依舊占優(yōu)勢。

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阿里最新財報時限為2023年3-9月份，半年營收約4589億元，同比增長11%；凈利潤約596.96億元，去年同期虧損21.69億元。

而據(jù)媒體爆料，字節(jié)2023年營收約7860億元，同比增長30%；今年凈利潤未披露，但2022年凈利潤約1457億元，2023年Q1約428億元。

二者業(yè)績誰輸誰贏？首先是營收PK。

此次阿里披露的為半年報，按照其過往1-3年的營收規(guī)律，理想的情況下，下半年收入會比上半年微增10%。

以此為標(biāo)準(zhǔn)計算，可推測阿里的營收超9000億元，大概率勝過字節(jié)。

其次是凈利潤對比。這場對決在2022年就已經(jīng)分出勝負(fù)。

2022年1-12月，字節(jié)凈利潤約1457億元；而阿里約為327億元，單季度分別約-162.41億元、227.39億元、-205億元、468億元。

從Q1業(yè)績可見，字節(jié)今年的凈利只增不減。結(jié)合阿里過去4個季度的增速，凈利超過字節(jié)的概率很小。

由此，在互聯(lián)網(wǎng)公司范疇，字節(jié)已經(jīng)是目前國內(nèi)最賺錢的公司。

而從營收角度看，字節(jié)雖落后于京東、阿里，但依然能打入中國民營企業(yè)500強。

今年9月，全國工商聯(lián)發(fā)布《民營企業(yè)500強》榜單。

第一名為京東，營收為10462億元；第二名為阿里，營收約8645億元。

即便按照2022年的收入（約6220RMB），字節(jié)也能排進(jìn)TOP3。

從趨勢看，字節(jié)正在成為500強中營收最大的公司。

即便是2023年，字節(jié)收入依然保持著30%的增長。而過去1年，京東營收的平均同比增速約為4.44%，阿里約為6.64%。

如各家增速維持不變，字節(jié)或在3年內(nèi)登頂民營企業(yè)500強。

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從趨勢看，阿里與字節(jié)的業(yè)務(wù)壓力相似：業(yè)務(wù)超級多元，但都靠一個現(xiàn)金奶牛養(yǎng)著，其余業(yè)務(wù)多半虧損。

比如，字節(jié)的業(yè)務(wù)橫跨200多個細(xì)分產(chǎn)業(yè)。

阿里的現(xiàn)金奶牛是“淘寶天貓”，字節(jié)的現(xiàn)金奶牛是“抖音”。

過去1年里，兩家公司的節(jié)奏都是“去粗取精”：由原來的“買買買+擴(kuò)擴(kuò)擴(kuò)”，調(diào)整為“賣賣賣+裁裁裁”。

此前，字節(jié)的組織架構(gòu)為6個：抖音、大力教育、飛書、火山、朝夕光年（游戲）和TikTok。

該架構(gòu)于2021年11月確立，經(jīng)過約2年時間調(diào)整，主力業(yè)務(wù)縮減為4個：抖音、火山、飛書、TikTok。

其中一個明顯特征是：除抖音外，其余業(yè)務(wù)多數(shù)不盈利。

而過去1年，阿里的組織架構(gòu)也在頻繁調(diào)整。

今年8月，公司架構(gòu)調(diào)整為“1+6+N”，即1個上市主體（阿里巴巴集團(tuán)），業(yè)務(wù)為“投資+孵化”；6個大型集團(tuán)：阿里云、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、國際數(shù)字商業(yè)、菜鳥、大文娛；N個小獨立公司：高鑫零售、銀泰、本地生活、盒馬、飛豬。

從最新財報可見，阿里業(yè)務(wù)的明顯特征是：90%以上的利潤（EBITA ）來自淘寶天貓，微薄利潤來自菜鳥、云智能集團(tuán)，其余業(yè)務(wù)均為虧損。

但不同之處在于，字節(jié)的賺錢業(yè)務(wù)還在增長，最近1年同比增速約30%；而阿里的賺錢業(yè)務(wù)增長乏力，最近1年同比增速低于10%。

從這個角度看，阿里的增長壓力更大。

這一點，從雙方高管團(tuán)隊的調(diào)整節(jié)奏可以看出。過去1年，字節(jié)的高管相對穩(wěn)定：CEO依然為梁汝波，各業(yè)務(wù)線1號位也保持穩(wěn)定。

而阿里則不然。

2023年8月，組織架構(gòu)大變革，由“大中臺”調(diào)整為“1+6+N”，高層發(fā)生相應(yīng)變化；而在近期的12月20日，阿里董事長蔡崇信又宣布：淘天集團(tuán)CEO換帥，由阿里CEO、淘天集團(tuán)董事長吳泳銘兼任。

春江水暖鴨先知，相信阿里已經(jīng)感知到水溫的變化，正在嘗試破殼重生。