來源/新經濟e線

臨近年末，公募主動權益基金年度排位爭奪戰日趨白熱化。Wind統計表明，截至12月18日，由董山青出任基金經理的泰信行業精選A以45.28%的年度總回報暫列榜首，成功反超東吳移動互聯A，后者年內實現收益率為44.80%，該基金的基金經理為劉元海。不過，對比兩組數據可以發現，二者收益率十分接近，前后相差不到一個百分點。

相比之下，年內業績位列倒數第一的為中信建投低碳成長C。截至12月18日，中信建投低碳成長C年內回報率低至-52.56%，近一年來基金單位凈值慘遭“腰斬”，僅錄得0.5236元。相較業績居首的泰信行業精選A，業績最差的中信建投低碳成長C二者首尾相差高達97.84%，令人咋舌。

新經濟e線獲悉，整體來看，全市場7493只主權權益型基金（包括偏股混合型基金、靈活配置型基金、普通股票型基金、平衡混合型基金在內，不同份額分列，以下同）對應的年內收益率中位數為-13.81%，算術平均數為-11.58%。其中，年內回報率為正的主權權益型基金共計有644只，數量占比不到一成，約8.59%。同期，年內凈值回報率超過兩成的合計僅有46只，數量占比僅有0.61%，可謂是“百里挑一”。

此外，就Wind基金指數年內表現而言，截至12月18日，年內跌幅居首的為偏股混合型基金指數，年內回報率為-14.8%，緊隨其后的為普通股票型基金指數、偏股混合型基金增強指數、股票型基金總指數、混合型基金總指數，全年實現收益率分別為-13.08%、-11.23%、-11.08%、-11.04%。與此同時，偏股混合型FOF指數、股票指數型基金指數、靈活配置型基金指數等三大基金指數年內收益率回撤也超過一成，年內凈值回報率分別為-10.89%、-10.28%、-10.15%。

年度冠軍爭奪膠著

新經濟e線注意到，目前公募主動權益基金年度冠軍的爭奪仍處于十分膠著的狀態。截至12月18日，在全年還剩下不到10個交易日的情況下，年度冠軍的最終歸屬恐怕還存有一絲懸念。

來源：Wind

就現有戰事而言，泰信行業精選A無疑是年度冠軍最有力的爭奪者。在近兩年來的震蕩市中，泰信行業精選A表現突出，超額收益十分顯現。作為一只靈活配置型基金，該基金系原泰信保本混合保本到期于2015年3月4日轉型而來，并一直由董山青出任基金經理至今。其任職總回報達164.03%，任職年化回報約11.66%，同類排名28/340。????

從該基金近兩年來的業績表現來看，早在2022年，在泰信行業精選A業績比較基準（滬深300指數收益率*55%+上證國債指數收益率*45%）全年回報率回撤超過一成的情況下，該基金仍實現了正收益，為6.19%，同類排名29/2072，這一業績位列行業前2%。而同期業績比較基準全年回報率僅錄得-10.69%。

據該基金今年三季報披露，截止本報告期末泰信行業精選混合A基金份額凈值為1.822元，本報告期基金份額凈值增長率為-4.09%；截止本報告期末泰信行業精選混合C基金份額凈值為1.820元，本報告期基金份額凈值增長率為-4.09%；同期業績比較基準收益率為-1.78%。

報告期內，基金對股市一直長期看好，因此長期維持對股票的高倉位配置，期末權益投資倉位超過九成，高達92.61%。報告期內，基金配置了影視、元宇宙、AIGC、游戲、機器人、醫藥和國外旅游等板塊，兌現了部分高估的品種，取得了一定收益，并及時分紅回報了投資者。

等到今年四季度，泰信行業精選A再度上演了業績逆轉的一幕。截至12月18日，泰信行業精選A最近三個月的總回報率為12.68%，大幅領跑同類基金。其年內累計凈值回報率高達45.28%，而同期業績比較基準僅錄得-6.26%，該基金實現超額收益高達51.54%。

新經濟e線統計發現，從歷年來的規模變化情況來看，伴隨近兩年來基金業績的出色表現，泰信行業精選實現了規模的快速增長，擺脫了迷你基金的命運。截至今年三季度末，泰信行業精選資產凈值大幅增加至8.17億元，較去年年末的1.4億元，激增6.77億元，增幅高達4.84倍。早在2017年至2021年的五年間，基金規模均不足一億元。

公開資料表明，董山青曾任中國銀行上海分行業務經理。2004年8月加入泰信基金，歷任交易員、研究員、研究總監助理、基金經理助理，現任權益投資部總監助理兼基金經理。截至今年三季度末，包括泰信行業精選混合、泰信中證200、泰信互聯網+、泰信智選成長在內，董山青在管基金4只，合計管理規模約11.6億元。其中，作為被動指數基金的泰信中證200和靈活配置型基金的泰信互聯網+規模均低于1000萬元，分別僅錄得約500萬元和400萬元，為十足的迷你基金。

另據經濟e線了解，相較泰信行業精選A今年來一騎絕塵的業績表現，董山青在管的其余3只基金卻表現平平。以其在管的2只主動權益型基金為例，截至2023年12月18日，自2021年8月31日任職以來，泰信互聯網+的任職回報為-20.53%，年化回報為-9.5%，回報排名865/2024。同樣，泰信智選成長A自2022年9月6日任職以來，其任職總回報為-10.71%，年化回報-8.44%，回報排名911/2180。

除了泰信行業精選外，有望向主動權益基金年度冠軍發起挑戰的還有東吳移動互聯A、東吳移動互聯C、東方區域發展、華夏北交所創新中小企業精選兩年定開、東吳新趨勢價值線。截至12月18日，以上5只基金年內回報率分別達44.80%、44.52%、43.47%、43.25%、41.55%。其中，東吳移動互聯A、東吳移動互聯C和東吳新趨勢價值線均由劉元海一人管理，東方區域發展和華夏北交所創新中小企業精選兩年定開則分別由周思越和顧鑫峰出任基金經理。

這些產品業績墊底

冰火兩重天的是，在全市場7493只主權權益型基金中，共計有52只基金年內凈值大幅回撤超過四成，業績墊底。其中，由周紫光出任基金經理的中信建投低碳成長C和中信建投低碳成長A在年內業績排行榜上分別位列倒數第一和倒數第二。截至2023年12月18日，該基金A類和C類份額年內凈值回報率分別低至-52.56%和-52.37%，同類排名分別為3509/3509和3508/3509。

來源：Wind

作為偏股混合型基金，中信建投低碳成長C和中信建投低碳成長A業績年內回報也大幅落后同期業績比較基準（滬深300指數收益率*70%+中證綜合債指數收益率*20%+恒生指數收益率(使用估值匯率折算)*10%），后者為-10.47%。

公開資料表明，周紫光曾任江海證券研究員、平安證券研究員、方正證券研究員。2016年3月加入中信建投基金，周紫光曾任投資研究部研究員，現任公司研究部行政負責人、基金經理。截至今年三季度末，周紫光在管基金共計5只，管理規模合計約21.98億元。

新經濟e線獲悉，從任職回報來看，周紫光在管產品中有3只基金任職回報率均為負值。其中，最低的中信建投低碳成長低至-47.22%，自2021年12月13日任職以來的回報排名為2262/2530；其次為中信建投科技主題6個月持有A，自2022年12月15日任職以來的回報為-42.42%，回報排名為3472/3492。還有，中信建投智享生活A自2020年11月4日任職以來的回報率為-25.34%，回報排名772/1345。

截至2023年12月18日，中信建投智信物聯網C、中信建投智信物聯網A、中信建投科技主題6個月持有C、中信建投科技主題6個月持有A等4只基金也業績回報墊底，年內凈值增長率分別低至-48.41%、-48.21%、-42.62%、-42.40%。

頗具戲劇化的是，今年來在中信建投低碳成長C和中信建投低碳成長A業績位列倒數背后，反觀過去的2022年，基金業績表現卻是另外一番景象。2022年，其C類和A類份額全年凈值增長率分別達10.45%和10.89%，同類排名分別為12/2624和10/2624，遠超同期業績比較基準的-15.37%，超額收益顯現。兩年時間下來，基金業績大起大落，坐起了“過山車”。

新經濟e線統計還發現，在年內凈值回撤退超過四成的主動權益型基金中，廣發基金旗下上榜基金數量居首，多達13只，其數量占比近三成，高達25%。以上13只基金中，除了劉格菘和吳遠怡兩人共同管理的廣發創新升級外，其余12只基金均由鄭澄然一人管理。

截至2023年12月18日，廣發高端制造C和廣發高端制造A年內凈值回報率分別低至-49.28%和-49.08%，在全部股票型基金中排名分別落后至844/844和843/844。同期，基金業績比較基準為中證高端裝備制造指數收益率*90%+中證全債指數收益率*10%，后者年內回報率為-15.55%；廣發成長動力三年持有C和廣發成長動力三年持有A年內凈值回報率分別為-46.53%和-46.27%，在全部偏股混合型基金中分別排名3505/3509和3504/3509。同期，基金業績比較基準為滬深300指數收益率*60%+人民幣計價的恒生指數收益率*25%+中債-新綜合財富(總值)指數收益率*15%，后者年內回報率為-11.32%。

公開資料表明，鄭澄然為廣發基金內部培養出來的基金經理。鄭澄然曾任廣發基金研究發展部研究員、成長投資部研究員。截至今年三季度末，鄭澄然在管基金共計7只（份額合并計算），管理規模合計約209.30億元。其中，管理規模最大的產品為廣發高端制造，2023Q3規模達87.32億元。

此外，中銀國際證券旗下也有5只主權權益型基金年內凈值回撤超過40%，分別是中銀證券科技創新、中銀證券優選行業龍頭C、中銀證券優選行業龍頭A、中銀證券瑞益C、中銀證券瑞益A，同類排名分別落后至3497/3509、3496/3509、3494/3509、2198/2210、2197/2210。

同樣，長城基金和上銀基金也各有4只主權權益型基金年內業績墊底，分別包括長城中國智造C、長城中國智造A、長城新能源C、長城新能源A和上銀新能源產業精選C、上銀新能源產業精選A、上銀科技驅動雙周定期可贖回C、上銀科技驅動雙周定期可贖回A，其年內凈值回報率分別低至-44.96%、-44.69%、-41.14%、-40.80%和-49.31%、-49.02%、-41.58%、-41.26%。