來(lái)源/無(wú)冕財(cái)? ?作者/海棠葉??編輯/陳澗??設(shè)計(jì)/嵐昇

“假的！這是5月份的謠言了，當(dāng)時(shí)就辟過(guò)謠了。”11月19日晚，阿里集團(tuán)公關(guān)負(fù)責(zé)人顏喬在朋友圈否認(rèn)“阿里即將裁員25000人”一說(shuō)。

裁員謠言接二連三，并非完全捕風(fēng)捉影。

最新財(cái)報(bào)顯示，今年三季度，阿里員工減少3720人，而截至9月30日的前三個(gè)季度中，阿里員工合計(jì)減少14785人。

更深一層的因素是，創(chuàng)始人馬云家族的64億減持計(jì)劃，以及暫停部分業(yè)務(wù)分拆上市進(jìn)程。

舉足輕重如阿里，輕輕扇動(dòng)著翅膀，經(jīng)無(wú)數(shù)毛細(xì)血管傳導(dǎo)，一舉一動(dòng)撥動(dòng)了整個(gè)市場(chǎng)的心弦。

馬云擬減持，阿里一夜蒸發(fā)千億

“馬云在想什么？”許多人問(wèn)。

11月16日，阿里發(fā)財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)?cè)龀A(yù)期：今年第三季度，營(yíng)收2247.90億元，同比增長(zhǎng)9%；凈利潤(rùn)266.96億元，同比大幅扭虧。

同日，據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）披露的兩份144表格顯示，馬云家族信托全資擁有的JC Properties Limited和JSP Investment Limited擬于11月21日出售阿里巴巴創(chuàng)始人股份，均為500萬(wàn)股美國(guó)存托股份（ADS）。

▲美國(guó)證交會(huì)官網(wǎng)披露的擬減持信息。

按美東時(shí)間11月15日阿里巴巴87.070美元/股的收盤價(jià)計(jì)算，此次減持股票共涉及股票市值8.707億美元（約63.5億元）。

從當(dāng)年阿里美股上市提交招股書中的8.9%，到阿里重返港交所時(shí)的6.1%，再到如今不足5%，這并非馬云首次減持。

2017年-2019年，馬云曾連續(xù)登上胡潤(rùn)研究院《套現(xiàn)企業(yè)家榜》，這三年中，胡潤(rùn)統(tǒng)計(jì)的馬云家族套現(xiàn)金額為195億元。據(jù)界面報(bào)道，阿里港股上市后至2020年7月2日，馬云持有的阿里股份減少超2.3億股，按期間平均股價(jià)及匯率估算，這波套現(xiàn)約430億元，加上此次的減持計(jì)劃，馬云總套現(xiàn)金額在700億元以上。

▲圖片來(lái)自新財(cái)富。

或受此影響，市場(chǎng)信心下跌。

截至美東時(shí)間11月16日收盤，阿里巴巴美股跌9.14%，市值在一夜之間蒸發(fā)202.74億美元（約1468.39億元）。

11月17日，據(jù)《上海證券報(bào)》，馬云辦公室律師明確回復(fù)稱，這次披露的出售計(jì)劃是一個(gè)遠(yuǎn)期規(guī)劃。該計(jì)劃目前沒(méi)有發(fā)生實(shí)際減持。他強(qiáng)調(diào)，馬云堅(jiān)定看好阿里，當(dāng)前股價(jià)遠(yuǎn)低于阿里實(shí)際價(jià)值，仍會(huì)堅(jiān)定持有阿里股票。

但當(dāng)日收盤，阿里巴巴美股繼續(xù)下跌，港股股價(jià)也下跌9.96%，市值蒸發(fā)了1300多億港元。

拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，阿里巴巴股價(jià)自去年11月底開始的一波反彈后，至今又跌去了近35%，相比2020年319美元/股的高價(jià)，累計(jì)下跌幅度更是超過(guò)70%。

“難以置信……現(xiàn)在阿里巴巴股價(jià)這么低，還減持，真的讓人想不懂，為何老板都不要自家股票了？”有網(wǎng)友發(fā)帖問(wèn)道。隨后，另一網(wǎng)友回復(fù)稱“馬云已經(jīng)認(rèn)輸”。

也有網(wǎng)友回想起了去年黃光裕拋售國(guó)美股份，彼時(shí)股價(jià)已經(jīng)在地板上面了。

一位行業(yè)相關(guān)人士對(duì)“財(cái)經(jīng)思享匯”表示，“這個(gè)時(shí)間點(diǎn)做一個(gè)拋售，我認(rèn)為只是一個(gè)開始，因?yàn)橐坏┰谶@個(gè)時(shí)間敏感點(diǎn)上開啟了拋售的話，那接下來(lái)進(jìn)一步做減持還是有可能的。阿里現(xiàn)在還需要很長(zhǎng)一段時(shí)間的蟄伏。”

阿里云上市擱淺

一同被公布的“大件事”，還有停止對(duì)阿里云的完全分拆。

阿里透露，由于美國(guó)對(duì)先進(jìn)計(jì)算芯片出口的限制帶來(lái)的不確定性，云智能集團(tuán)可能無(wú)法按照原先的設(shè)想提升股東價(jià)值，故決定停止云智能集團(tuán)的完全分拆。

既然不再拆分，那么阿里云的上市計(jì)劃也將擱淺。

今年5月，阿里將子集團(tuán)分拆上市的事宜提上日程，云智能集團(tuán)的目標(biāo)是在未來(lái)12 個(gè)月完成分拆上市。

按照阿里的設(shè)想，當(dāng)時(shí)還是由時(shí)任阿里集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO張勇親自率隊(duì)的云智能集團(tuán)，分拆將最為徹底——分拆后，阿里集團(tuán)將不再持有阿里云股票，會(huì)通過(guò)向股東分配股息的方式實(shí)現(xiàn)拆分。

張勇在全員信中也表示，云智能集團(tuán)在股權(quán)和公司治理上形成一家與阿里集團(tuán)完全獨(dú)立的新公司，“分拆是為了更好地發(fā)展，是阿里云面向未來(lái)二次創(chuàng)業(yè)的全新開始”。

如今按下暫停鍵，意味著短期內(nèi)阿里損失一枚千億市值選手。摩根士丹利、華爾街、國(guó)金證券外，高盛曾兩次上調(diào)對(duì)阿里云的估值，給出1238億美元（折合人民幣超8000億）的估值。

無(wú)奈市場(chǎng)在劇烈變化。

根據(jù)IDC的報(bào)告顯示，阿里云在2022年全球云計(jì)算IaaS市場(chǎng)中以6.2%的份額位居全球第三。在中國(guó)市場(chǎng)，阿里云占云市場(chǎng)份額的36%，排名第一；收入為109.08億美元，但市場(chǎng)份額同比下降2.7%；而華為云占中國(guó)云市場(chǎng)份額升至19%，排名第二，收入為57.57億美元，市場(chǎng)份額同比增長(zhǎng)5.56%。

阿里云市場(chǎng)份額降低的原因一是互聯(lián)網(wǎng)增長(zhǎng)見頂，政務(wù)需求崛起，但早先阿里云的重心是瞄準(zhǔn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

另外，據(jù)阿里的財(cái)報(bào)顯示，2018到2022年，阿里云的年增速分別為91.3%、66.3%、56.4%、30.2%、7.2%，在今年第三季度，阿里云的增速僅為2.3%。

這在各業(yè)務(wù)集團(tuán)中，阿里云的收入增速慘遭墊底，本地生活集團(tuán)、菜鳥集團(tuán)、大文娛集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)16%、25%、11%的增長(zhǎng)。

▲阿里巴巴分板塊業(yè)績(jī)情況，圖片來(lái)自財(cái)報(bào)。

就在一周前，阿里云剛經(jīng)歷了一次大型宕機(jī)。

11月12日，阿里云發(fā)生技術(shù)故障，阿里云盤、淘寶、天貓、閑魚、餓了么、釘釘、CSDN圖床、語(yǔ)雀等一系列阿里系應(yīng)用均受影響，這樁堪稱全線崩潰的重大事故持續(xù)了一個(gè)多小時(shí)。

值得注意的是，最近一年的時(shí)間，云智能集團(tuán)的掌舵人便經(jīng)歷了三次更迭。

去年12月，張勇從張建鋒手中接過(guò)大權(quán)。今年9月，阿里的新任CEO吳泳銘又取代張勇成為了云智能集團(tuán)新的掌舵者。但據(jù)阿里云員工表示，吳泳銘應(yīng)該只是位過(guò)渡領(lǐng)導(dǎo)。

如何讓大象跳舞？對(duì)于云智能來(lái)說(shuō)，需要繼續(xù)思考。

“會(huì)面對(duì)不確定的環(huán)境，專注建立云智能集團(tuán)可持續(xù)增長(zhǎng)的模型。”阿里方面表示。

阿里董事會(huì)主席蔡崇信在電話會(huì)上進(jìn)一步解釋稱，“希望通過(guò)投資顯現(xiàn)云的價(jià)值，特別是在新形勢(shì)下由AI驅(qū)動(dòng)的云計(jì)算業(yè)務(wù)需要更多投資支持。”

盒馬等不起？

暫別資本市場(chǎng)的，還有此前與阿里云一齊被推上前臺(tái)，被視作拆分上市“先鋒”的盒馬。

略有不同的是，在阿里此次官宣盒馬首次公開募股計(jì)劃暫緩之前，市場(chǎng)上已有風(fēng)聲傳出。

今年9月，有媒體報(bào)道稱，阿里正在擱置盒馬在香港上市的計(jì)劃，因市場(chǎng)消費(fèi)股投資氣氛低迷，上市后估值可能僅為40億美元，遠(yuǎn)低于去年考慮籌集新融資時(shí)設(shè)定的60億至100億美元目標(biāo)。

時(shí)至今日，擔(dān)憂成現(xiàn)實(shí)。

“盒馬的壓力現(xiàn)在已經(jīng)逼近最大值了，等不起了，上市希望破滅后，侯毅再折騰難度也很大。”一位盒馬的供應(yīng)商對(duì)界面新聞?wù)f。

今年1月，盒馬CEO侯毅曾在全員信中透露，盒馬的主力業(yè)態(tài)盒馬鮮生已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利——這是一個(gè)重要的里程碑，標(biāo)志著盒馬商業(yè)模式的穩(wěn)定性和盈利前景的明確性。

但這距離整體盈利還有很長(zhǎng)的路要走。

2023年，盒馬提出GMV目標(biāo)1000億元，相比2022年的450億元和2021年的340億元，無(wú)疑是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

為此，10月13日，盒馬啟動(dòng)成立8年來(lái)最大的變革，宣布5000余款盒馬鮮生門店的優(yōu)選商品開始降價(jià)，乳制品、洗護(hù)產(chǎn)品等多個(gè)品類商品設(shè)置“線下專享價(jià)”，價(jià)格普遍直降兩成。

一場(chǎng)與山姆會(huì)員店之間的“價(jià)格戰(zhàn)”如火如荼。

▲盒馬與山姆展開價(jià)格戰(zhàn)。

與此同時(shí)，盒馬奧萊正加速奔跑。截至10月底，盒馬已在上海開出超60家奧萊門店，按官方規(guī)劃，年底會(huì)完成100家門店目標(biāo)。2024年，盒馬奧萊還計(jì)劃進(jìn)入北京、杭州等地，將開出500家門店。

侯毅曾表示，盒馬奧萊將是盒馬2023年最重要的戰(zhàn)略項(xiàng)目，“沒(méi)有之一”。這一戰(zhàn)略的重要性在于，盒馬奧萊的低價(jià)商品符合下沉市場(chǎng)消費(fèi)需求，有助于盒馬拓展下沉市場(chǎng)。

顯而易見的，盒馬正在自我革命。

“今年的資本市場(chǎng)并不好看，盒馬此時(shí)上市非明智之舉。”丁道師與上述供應(yīng)商有著不一樣的觀點(diǎn)，隨著全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，直接影響居民的錢袋子，電商等眾多行業(yè)不可避免受到影響，“作為線上數(shù)字經(jīng)濟(jì)的代表，盒馬也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一員大戶，它的發(fā)展是電商行業(yè)的縮影。”

不過(guò)當(dāng)盒馬暫緩IPO，與馬云家族減持、阿里云中止分拆等消息同一天釋放，市場(chǎng)情緒也被放大。