新三板掛牌公司現(xiàn)在支付（832086）向人人旗下的人人理財提供電子支付服務(wù)，雙方的合作業(yè)務(wù)于今年7月正式上線，結(jié)果到了8月23日，人人理財就集中爆發(fā)多筆盜刷，現(xiàn)在支付的合作銀行凍結(jié)了當日的交易資金（當日交易余額款達460.42萬元），人人理財運營方經(jīng)緯智慧遂向法院提起訴訟。

截至發(fā)稿，公開信息顯示此案尚未開庭審理，正在等待法院通知。人人方面也向獨角金融表示，待起訴有了結(jié)果后，會給出交代。

其實，互金平臺的盜刷事件也并不少見，但因這類糾紛將支付公司告上法庭的先例并不多。人人理財與現(xiàn)在支付之間到底發(fā)生了什么，著實令人好奇。

人人理財與人人分期

關(guān)于人人理財，網(wǎng)上能搜到的信息很少。在互聯(lián)網(wǎng)理財平臺紛紛鋪天蓋地營銷推廣之時，人人理財媒體曝光率少得都不像是一家2C模式的互聯(lián)網(wǎng)公司，何況它還背靠著人人網(wǎng)這個昔日的明星。

和一向高調(diào)的陳一舟形成鮮明對比的是，“關(guān)于人人理財，目前不太方便對外宣傳很多，我們比較想低調(diào)地做事情。”人人公司對獨角金融這樣說道。

他們主要做的事情就是校園消費金融。

先做了貸款平臺人人分期，主要面向大學(xué)生，以分期購物的方式，幫助他們購買電子產(chǎn)品、服飾、化妝品等。隨后又上線了針對投資者的融資平臺人人理財。

這種校園分期平臺自建融資平臺也算是業(yè)內(nèi)標配，趣分期有金蛋理財，分期樂有桔子理財。

二者關(guān)系如下：

（注：圖片來自人人理財官網(wǎng)）

人人公司對獨角金融表示：其在國內(nèi)自己運營的互聯(lián)網(wǎng)金融項目，目前只有人人分期和人人理財。

此外，值得注意的是，人人旗下的上海人人融資租賃有限公司，也是其金融業(yè)務(wù)的重要板塊，主要從事汽車金融業(yè)務(wù)。今年9月，該公司還發(fā)行了第二期ABS，在上交所掛牌，募集5.1億元。

以投資實現(xiàn)賽道覆蓋

通過以上梳理，似乎看不出人人公司董事長兼CEO陳一舟說的“要做互金的六大垂直門類”，但是盤點人人的投資可見，其確實已經(jīng)覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融的消費信貸、房地產(chǎn)金融、互聯(lián)網(wǎng)理財、股票投資以及中小企業(yè)信貸等多領(lǐng)域。

截至2015年年底，人人在互金領(lǐng)域投了20多家公司，占其對外總投資項目數(shù)量的一半，投資額更是占到其對外總投資額的七成。 

“投資是企業(yè)轉(zhuǎn)型的一個好工作方法。”陳一舟這樣說道。

人人公司董事長、CEO陳一舟

人人網(wǎng)的衰落讓陳一舟淪為了很多人眼中的N流創(chuàng)業(yè)者，但誰也不能否認他是一流的投資人。頂著股神的名頭，陳一舟投的公司總是比自己公司發(fā)展得要好，實在難說是悲是喜。

2015年美國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)前50名中，有3個被陳一舟投中，分別是估值最高的分期網(wǎng)站SoFi、股票組合交易網(wǎng)站Motif以及房產(chǎn)眾籌鼻祖Fundrise。

人人早期在互金領(lǐng)域的投資大部分都在國外，如美國、日本、以色列。后來，在國內(nèi)，人人也投了買單俠、fundrise、金斧子、票據(jù)寶和雪球財經(jīng)安心de利、彩球和大賬房等多家公司，其中大賬房已于今年8月11日掛牌新三板，成為該細分市場第一家掛牌公司。

多次下決心轉(zhuǎn)型，起了大早，趕了晚集

比起投資的游刃有余，人人自身的互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型之路就有點坎坷了。

回顧這幾年的公開報道不難發(fā)現(xiàn)，陳一舟至少在在2012年、2014年和2016年三次宣布人人網(wǎng)要轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融，每次措辭略有不同，但是口氣都很正式，決心都很巨大。這種每隔兩年就要鄭重喊話一次的節(jié)奏，很像一個人定了每隔十五分鐘就響一次的鬧鐘——只能讓你懷疑他根本起不來床。

其實，早在2012年之前，人人就試水過社交金融。

2011年6月，人人網(wǎng)首次與金融機構(gòu)深度合作——聯(lián)合招商銀行發(fā)布了全球首張社交化信用卡——人人信用卡，將消費金融與SNS平臺深度整合。這張信用卡的優(yōu)惠權(quán)益與人人網(wǎng)的會員服務(wù)、虛擬貨幣及社交游戲進行捆綁，持卡人申請和使用信用卡的全程中都有機會獲得虛擬服務(wù)的回饋，還可與線上好友一起分享刷卡樂趣。

顯然，招商銀行想借助人人網(wǎng)獲取大量用戶，而人人網(wǎng)也欲借助金融增加變現(xiàn)途徑。

到了2012年，人人繼續(xù)在在社交與金融之間尋找切入點，表現(xiàn)為投資了后來非常知名的校園貸平臺SoFi，投資金額為4900萬美元，巧的是這個公司的全名Social Finance直譯過來就叫做“社交金融”。

當時SoFi成立只有一年，其總部位于舊金山，由斯坦福大學(xué)的學(xué)生于2011年創(chuàng)建，以P2P的方式幫助大學(xué)生獲得利息低于美國聯(lián)邦政府貸款的教育貸款。Sofi還建立了一個社交平臺，通過校友關(guān)系保證借款人的質(zhì)量。（這一點和后來清華校友搞的道口貸有些類似）

人人網(wǎng)當時其實就是想把這種P2P模式移植過來。

這一年，也正是美國的互聯(lián)網(wǎng)金融開始大爆發(fā)之時，“我們決定順勢而為，把轉(zhuǎn)型的方向重點鎖定在互聯(lián)網(wǎng)金融上。”陳一舟這樣說道，“下一波社交化革命浪潮將在金融行業(yè)和教育行業(yè)發(fā)起。”現(xiàn)在看來，他的這一預(yù)判還是有先見之明的。

但當時陳一舟在接受媒體采訪時也表示：“大學(xué)生群體接受社會貸款，受家庭觀念國家金融政策等多因素限制，未來一段時期內(nèi)可能難以成型。”不過他對人人網(wǎng)在學(xué)生黨和職場小白中的優(yōu)勢很有自信：“只要條件成熟，未來隨時可以轉(zhuǎn)化為市場潛力。”

為了等“條件成熟”，陳一舟把互金項目的啟動拖到了2014年，而就在這兩年，人人網(wǎng)的“市場潛力”一落千丈。

2012年的人人網(wǎng)還坐在社交領(lǐng)域的第一把交椅上沒下來，但是到了2014年，用戶大量流失，人人網(wǎng)元氣大傷，當年虧損1.87億美元，頹勢已難逆轉(zhuǎn)。

那一年，陳一舟再次宣布轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融。

2014年10月，人人分期上線， 2015年5月，人人理財上線。

登陸人人網(wǎng)，就可發(fā)現(xiàn)人人分期在首頁左側(cè)列表的顯著位置上。

人人網(wǎng)憑借流量優(yōu)勢為人人分期導(dǎo)用戶，憑借實名注冊的真實社交關(guān)系為人人理財保證借款人的信用，這本可以是一個圓滿的閉環(huán)。

可是在人人分期和人人理財推出之時，人人網(wǎng)能夠為其提供的流量和數(shù)據(jù)支持實在是十分有限了。（而且，社交數(shù)據(jù)本身對貸款的信用分析能有多大作用，這也要打個問號。）

而這幾年間，校園消費金融市場中已有不少強勁的玩家：

其中分期樂和趣分期（先已升級為趣店集團）兩家占據(jù)了校園分期市場80%以上的市場份額。2016年，兩家公司計劃GMV均為300億。

趣店曾有百億估值之說，雖然最近被爆出實際估值只有75億元，但依然不容忽視。而分期樂在今年6月D輪融資時，甚至被測算估值可達200億元。

如果人人網(wǎng)在2012年就開始做校園分期，會不會也后來也培育出一只獨角獸呢？

2015年年底，人人公司的大部分員工都在做互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)，社交團隊只剩200人左右。據(jù)人人2015年Q4財報首次披露，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)營收為540萬美元，在總營收中占比39.7%。陳一舟可以說：“人人已經(jīng)是一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司。”還信心滿滿地表示，未來互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)會獨立分拆并上市。

2016第一季度，人人公司經(jīng)歷了私有化失敗、并連續(xù)五個季度虧損之后，凈虧損達2320萬美元（約合人民幣1.52億元）。

因此今年，陳一舟再次宣布人人向互聯(lián)網(wǎng)金融方向轉(zhuǎn)型。

從今年前兩個季度的數(shù)據(jù)來看，人人的互金業(yè)務(wù)財務(wù)表現(xiàn)還比較良好。Q1財報顯示，人人公司的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)凈營業(yè)收入470萬美元，在總營收中占比43.5%；而Q2財報顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)凈營業(yè)收入為680萬美元，2015年同期該業(yè)務(wù)凈營業(yè)收入為150萬美元，增長超過350%。

但從行業(yè)的趨勢來看，似乎也不應(yīng)對營收的漲幅太過樂觀。

從目前來看，校園消費金融的市場前景不太光明。通過這兩年的發(fā)展，問題充分暴露了出來，學(xué)生沒有固定工作和穩(wěn)定的收入來源、消費行為自控力較差、信用狀況參差不齊……多種因素導(dǎo)致行業(yè)的泡沫開始破滅。

今年，針對校園貸的監(jiān)管政策也在逐步縮緊。

剛剛過去的9月趣店退出校園市場，優(yōu)分期、名校貸等平臺緊跟其后，紛紛計劃升級服務(wù)白領(lǐng)群體。這種“升級”，其實更像是一種迫不得已的無奈。

艾瑞咨詢分析師李超認為：“學(xué)生市場存在風險，但不是一無是處。對于長期深耕行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)來說，風險的沖擊有限。這正是考驗企業(yè)能力的時候，如何用更高級的手段，甄別學(xué)生群體的信用，是他們能否堅持下去的關(guān)鍵。”

根植于校園場景的人人，其互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型之路又將走向何方呢？