當前我國經濟發展處于新常態時期的關鍵階段，隨著經濟增速放緩、“資產荒”持續，股權投資以“跨越經濟周期”的特點日益獲得投資者們的青睞。以“股權”為杠桿，撬動資本進入實體經濟，進而推動國民經濟升級換代的“股權投資”正在成為投資熱點。作為可以顯著降低投資風險，優化資產配置組合的投資工具—私募股權母基金（FOF），已逐漸成為“先知”投資者們的目光聚焦點。

私募股權投資母基金進入爆發期

私募股權投資母基金是私募股權投資行業發展到一定階段的必然產物，全球私募股權投資行業母基金占比接近三分之一。如今隨著私募股權行業的快速發展，已經為私募股權母基金的發展壯大提供了市場基礎，母基金作為長期穩定的機構投資人的優勢得以凸顯。據清科研究中心統計，截至 2016  年上半年，中國股權投資市場活躍的VC/PE 機構超過 10,000 家，管理資本量超過 6 萬億人民幣。2016 年3 月底，中國母基金聯盟在北京成立，這對于引導、協調和規范私募

股權投資基金投融資活動，促進行業自律與規范發展，提高我國母基金及基金行業的科學化管理水平必將產生積極的影響。今年 9 月初開始，國務院更是從最高層面肯定、支持私募股權行業及母基金發展壯大，鼓勵國有資本及政府引導基金、保險等機構參與創投及創投母基金。無論從行業發展層面、還是政策支持層面，私募股權母基金全面進入爆發期。即便如此，中國私募股權母基金市場還處于“吾家有女初長成”的階段，國內市場化、專業化、規模化的母基金平臺及團隊非常稀缺。

宜信財富私募股權母基金作為中國母基金聯盟的發起人之一，是中國市場化母基金的先行者和引領者。自 2013 年成立以來，在私募股權母基金領域深耕細作，基于宜信財富始終倡導的科學資產配置理念，在不到４年的時間里，憑借嚴謹的盡調篩選與風控體系，以及專業的投資管理能力獲得市場廣泛認可。目前，宜信財富私募股權投資母基金管理規模逾百億，與超過 50 家國內外領先的基金管理人保持緊密的溝通，間接投資了大量優質項目公司，覆蓋了具有高成長性的TMT、醫療健康、消費升級、節能環保、高端制造等多個高成長領域，現已成為國內市場化運營的規模最大的私募股權投資母基金之一。

母基金優勢：降低門檻 平滑風險

從全球資產配置的成功經驗來看，另類投資能顯著提升資產配置組合的整體收益水平。作為另類投資中的璀璨明星，私募股權投資具有“高風險、高回報”的特點，作為個人合格投資者，如何參與這類投資才能既享受私募股權投資帶來的豐碩成果，又最大程度降低面臨的投資風險呢？結合對世界先進資產配置實踐研究，宜信財富提出“資產配置黃金三原則”，即跨地域國別配置、跨資產類別配置，以FOF 形式超配另類資產。

對于個人投資者而言，私募股權基金動輒數千萬以上的高門檻，以及單只私募股權基金面臨的高風險，令不少個人投資者望而卻步。

而母基金則成為個人進入私募股權投資領域的優選方式。除了降低投資門檻之外，宜信財富私募股權母基金將資金投給經由母基金篩選盡調的一批行業排名前 25%且“德才兼備”的基金管理人，進而投資到一大批能代表未來發展方向的優質企業中。這個過程中，資金得到科學分散與合理配置，覆蓋不同行業、地域的企業和投資團隊，投資風險被有效降低，最終投資者通過優秀企業的高速增長獲得中長期的復利回報。選擇母基金，與高成長行業、優秀企業同行，是掌握未來的必由之路。

探索高收益的秘訣：配置白馬 抓緊黑馬 發現斑馬

宜信財富私募股權母基金的投資哲學是“通過優秀企業的高速增長獲得中長期的復利回報”，精挑細選、優中選優、長期持有。具體來說，宜信財富私募股權母基金通過“四分散”的方法論去進行資產配置——行業分散、階段分散、地域分散和多管理人。在行業方面，選擇投資代表未來的新興行業，如 TMT、醫療健康、消費升級、節能環保、高端制造等等；在投資階段上，將早期、成長期、中后期等投資階段予以合理搭配，以平衡投資者現金回流時間；在地域上，不僅深入挖掘國內投資機會，更以全球化視野甄選美國、歐洲、以色列等多國別跨地域的投資機會；在管理人選擇方面，除了選擇業績穩健、歷史悠久的“白馬”型管理人外，也要有沖勁十足的“黑馬”型新秀基金，還要選擇仍在成長過程中，但已表現出強勁實力的“斑馬”型基金。此外，母基金還將私募股權新基金、二手份額交易和跟投等多種投資類型予以合理搭配。通過這樣系統的科學組合，才能最大限度地分散投資風險，提高風險調整之后的收益水平。幫助投資者獲得更豐厚的回報。

2016 年 10 月 29 日，宜信財富 2016 全球資產配置之私募股權高峰論壇在北京順利舉行，峰會圍繞“探索未來二十年高增長高回報之路”主題。會上大佬云集，唐寧、徐小平、劉二海、周煒、吳海燕等眾多資深投資人與會，與現場超過1000 名嘉賓共同探討以 FOF 的方式超配另類資產，成為“先知”，贏得未來十年的財富。