手繪/精衛(wèi)

北京時(shí)間7月26日晚9:30，“新電商第一股”拼多多在紐約、上海兩地“隔空敲鐘”，正式登陸納斯達(dá)克市場，兩足鼎立的電商格局自此改變。

回溯1999年，馬云坐在北京的出租車上，含著淚光說：“失敗了也無所謂，我至少把一個(gè)概念告訴了別人，我不成功，會有人成功的。”

他帶著“黃頁”北上失敗，回到杭州，在文一西路偏遠(yuǎn)的湖畔花園里創(chuàng)辦了阿里巴巴。

同年，馬化騰創(chuàng)立了騰訊，李彥宏建立百度，當(dāng)年成立的還有 8848，這個(gè)中國電子商務(wù)企業(yè)的旗艦。

7月26日，拼多多在紐約、上海兩地“隔空敲鐘”上市

事實(shí)上，在1998年初到1999年末成立的，還有搜狐、網(wǎng)易、新浪，陳天橋的盛大，周鴻祎的3721，劉強(qiáng)東的京東等。

20年過去了，互聯(lián)網(wǎng)孕育了無數(shù)顛覆舊制的公司，火把終于交替到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的手中。

美團(tuán)、小米、51信用卡、映客等等，還有昨天上市的拼多多。

2015年9月，這款叫拼多多的APP一腳踏入看起來早就飽和的“電商紅?！?，成為淘寶、京東等巨頭夾擊下的一股新生力量，讓人意外的是，當(dāng)它進(jìn)入大眾視野時(shí)，已然是一家過千億規(guī)模的電商公司了。

拼多多開盤后市值一度超過300億美元，接近網(wǎng)易，距離中國互聯(lián)網(wǎng)TOP10一步之遙，創(chuàng)始人黃崢手握一半以上股權(quán)，身價(jià)超過劉強(qiáng)東。

拼多多創(chuàng)始人黃崢

為什么拼多多那么值錢？而且拿到這一結(jié)果僅僅花了不足三年時(shí)間？

“因?yàn)镸MP時(shí)代來了，他們是美團(tuán)、小米、拼多多，不管有多少爭議，他們正掌握著第二個(gè)中國，也就是以前互聯(lián)網(wǎng)并沒有充分滲透的那個(gè)五環(huán)外中國。”一位趙姓投資人這樣解釋。

1

BATJ到TMD，再到MMP

“北有北京的中關(guān)村，南有武漢的廣埠屯?！闭f的就是20年前，電腦城最熱鬧的兩塊地，當(dāng)時(shí)的大環(huán)境，并不是如今這番景象，手機(jī)遠(yuǎn)不如電腦重要。

京東商城的前生“京東多媒體”，就是當(dāng)時(shí)中關(guān)村中的一個(gè)柜臺，買賣光磁產(chǎn)品，而同年的阿里巴巴還在靠“誠信通”的第三方認(rèn)證，做B2B服務(wù)。

BATJ顛覆的過去，被TMD繼續(xù)改造。

從不被看好到雄霸一方，王興和美團(tuán)用了8年，雷軍和小米用了8年，映客和趣店用了3年多，但黃崢和拼多多只用了2年零3個(gè)月。

從手機(jī)開始，雷軍和小米逐步改造了3C行業(yè)，玩起了生態(tài)。

2017年，小米生態(tài)鏈囊括了99家初創(chuàng)公司，年收入總額高達(dá)31.6億美元。而小米生態(tài)鏈下的主要可穿戴設(shè)備廠商華米（Huami）更在紐約證券交易所掛牌上市，總?cè)谫Y額超過1.1億美元。

“消費(fèi)品和數(shù)碼產(chǎn)品，要么加入小米，要么等死?！?/span>創(chuàng)投圈的人曾經(jīng)這么和潘越飛說，當(dāng)然加入小米生態(tài)圈，并非一本萬利，低利潤同樣讓人頭痛。

而王興的美團(tuán)，8年過去，從團(tuán)購走到了如今生活服務(wù)電子商務(wù)平臺，三大業(yè)務(wù)板塊，則包含餐飲外賣，到店、酒店及旅游，新業(yè)務(wù)及其它（非餐飲外賣、交通票務(wù)、共享單車和網(wǎng)約車等）。

你再也想不出一個(gè)不能用手機(jī)APP的消費(fèi)場景。

也難怪，即便阿里有口碑、飛豬、盒馬鮮生，也要掏出100億美金，收購每年虧損170億人民幣的餓了么。

小米的生態(tài)和供應(yīng)鏈開始顛覆了京東，滴滴和美團(tuán)的服務(wù)和阿里產(chǎn)生了對抗。

而當(dāng)后來者拼多多以燎原之勢席卷三四線城市以及農(nóng)村，呈現(xiàn)出罕見的發(fā)展速度時(shí)，巨頭們多多少少都會有些擔(dān)心和焦慮。

電商也開始有了低價(jià)拼團(tuán)、社交分享和擁抱供應(yīng)鏈的消費(fèi)降級之爭。于是，淘寶推出名為“淘寶特價(jià)版”的app，京東也力推旗下的 “京東拼購”項(xiàng)目。

巨頭們突然意識到中國的殘酷真相：平行世界中另外80%的人群，依然是缺少科技和便利的嗷嗷待哺，依然是對新世界和文明的如饑似渴。

“平行世界中另外80%的人群?！?/span>而拼多多正好找到了這塊空地。

此外，在黃崢看來，拼多多黃阿里系占了15%的電池耗電量，最后占了80%的電商交易量；而騰訊和微信占了50%以上的電池耗電量，這背后的電商領(lǐng)域顯然還有很多文章可做。

這背后的邏輯是，今天不是拼多多，也會有其他人。

2

五環(huán)之外的人群空地

“五環(huán)外”，黃崢提的這個(gè)關(guān)鍵詞被稱大概是今年最有洞察力的詞，因?yàn)槎嗌僬故玖艘环N生存狀態(tài)的區(qū)別。

五環(huán)內(nèi)的世界，人們衣著精致，出入CBD；而五環(huán)外的世界，則是一個(gè)更大的群體，大多數(shù)還是月薪不到1萬甚至更少的外來務(wù)工者。他們需要為了每一塊錢，甚至每一分錢的優(yōu)惠斤斤計(jì)較。

據(jù)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，我們國家有 13 個(gè)省份，人均 GDP 不到 7 千美元，最低的甘肅，人均 GDP 只有 4357 美元。

“五環(huán)外”成為某種象征。

“中國接近一半的人口，還沒有接入互聯(lián)網(wǎng)；還有4.5億人完全沒有被納入正規(guī)金融體系，超過9億人沒有貸款記錄，僅有大概2億人擁有信用卡；貧富差距巨大，窮人很多很多?！?/span>昨天，這段話在朋友圈刷屏，成為拼多多快速上市的最佳注腳。

所以，2.5 元的抹胸、8.8 元的牛仔褲、9.9 元的運(yùn)動(dòng)鞋、19.9 元的棉服，成了一大群人的選擇。

“你要相信，中國確實(shí)存在平行世界。”中國有贊CEO白鴉在采訪中表示，拼多多的消費(fèi)主力，還不是一線城市的高端消費(fèi)者，而是二、三線甚至更下沉的人群。

白鴉表示，這類人群并不在意，牙膏用不用高露潔，洗手液是不是藍(lán)月亮，他們需要的是便宜和便利。

所以拼多多借助微信，滲透在8億日活體量的用戶中。這樣的體量轉(zhuǎn)化率怎么樣？拼多多的招股書上寫得很清楚，2018年第一季度，月活1.66億，人均年度消費(fèi)673元。

“拼多多教會我的爸媽，甚至爺爺奶奶那一輩的人用手機(jī)購物?！?/span>這是身邊一位小學(xué)老師經(jīng)常提到的一句話，甚至這位老師最近也在砍價(jià)和拼團(tuán)中樂此不疲，因?yàn)樗虢o自己女兒買個(gè)新的行李箱。

其營銷方式也在升級，比如更受屌絲歡迎的多多果園正式靜默上線不到半個(gè)月，用戶量近4000萬，每天有超過2億人次使用，累計(jì)幫助農(nóng)民售出價(jià)值3000萬元的各類水果。

帶著這樣的低成本流量，在未來一旦擁抱供應(yīng)鏈，在各大快消品品牌的國內(nèi)六大區(qū)域建倉設(shè)廠時(shí)，要做點(diǎn)大買賣，再容易不過。

“拼多多確實(shí)在很短的時(shí)間做到了不可忽略的體量?！?/span>黃崢在上市當(dāng)天接受記者采訪時(shí)直言不諱，這個(gè)量和發(fā)展結(jié)果一定程度上是證明了一種新的模式成立，就像有幸發(fā)現(xiàn)了一塊空地，量就在那里，也意味著增長就在那里。

拼多多的上市只是初期階段，未來有更大的發(fā)展空間。

3

不以當(dāng)下定未來

據(jù)招股書披露，截至2018年3月31日的12個(gè)月中，拼多多年活躍用戶達(dá)到2.95億，單季用戶增長5000萬。

“我們朝著金字塔頂端，拼命往上爬。”忽略的沉默數(shù)據(jù)，被拼多多一點(diǎn)點(diǎn)撿了起來。

不到3年，拼多多擁有近3億用戶、百萬級商家，GMV突破100億，這樣的數(shù)據(jù)，京東用了10年，唯品會用了8年，淘寶用了5年。

互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)萬年不變的思維，是先有海量用戶，然后才是分級。

“先有足夠的用戶，然后再商業(yè)迭代?！?/span>拼多多的思維亦然。即便過程里確實(shí)存在不完美，也是過程所在。

所以過去8年，美團(tuán)所做的事，永遠(yuǎn)是圍繞用戶和商家，其用戶數(shù)從2015年的2.06億大幅增至3.1億；商家數(shù)量也從2015年的300萬增加至2016年的440萬，再提升至2017年550萬。

只要你在我的平臺消費(fèi)，無論是300元一斤的小龍蝦，還是5塊錢一碗的小餛飩，都不是問題。

也正因此，你會看到京東賣起了品牌服飾，阿里和騰訊不停的往線下走。

再往后，就是AI、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，通過技術(shù)降低成本，提高效率，最典型的就是阿里當(dāng)年的去IOE和如今的螞蟻金服。

阿里從 2010 年開始，依靠內(nèi)部1.7 萬名技術(shù)人員，耗時(shí) 3 年，才最終實(shí)現(xiàn)的去IOE，而螞蟻金服則是從一個(gè)支付軟件發(fā)展到了如今全球最大的金融科技公司。

人均支撐370萬個(gè)訂單和1.2億GMV，人均服務(wù)20萬消費(fèi)者的背后，是拼多多的大數(shù)據(jù)分析、人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)實(shí)力等方面的技術(shù)正在發(fā)揮作用。

當(dāng)中國市場飽和，國際化成了最后一環(huán)。

今日頭條在去年收購了Musical.ly，滴滴投資了Lyft的10億美元，小米的手機(jī)成了印度的街機(jī)，而BAT則動(dòng)得更早，螞蟻金服和微信支付在全球華人出現(xiàn)的地方已是隨處可見，更有成為東南亞金融科技基礎(chǔ)設(shè)施的趨勢。

所以拼多多的上市并非結(jié)束，而是開始。

“我們的團(tuán)隊(duì)若在不安中醒來，永遠(yuǎn)不會是因?yàn)楣蓛r(jià)的波動(dòng)，而只會是因?yàn)閷οM(fèi)者變化的不了解，以及消費(fèi)者對我們的不滿意乃至拋棄?！秉S崢對拼多多的股價(jià)并不敏感，甚至對之前的低估值也不以為意。

2004年6月騰訊的發(fā)行價(jià)是3.7港元，而今年最高時(shí)接近500港元，漲幅超過130倍，晚十年上市的阿里，其市值也早早突破過5000億美元。

拼多多的上市以及股價(jià)的增長，符合互聯(lián)網(wǎng)迭代的規(guī)律。

它在歷史變遷和企業(yè)發(fā)展是“情理之中”，卻在消費(fèi)者、投資人，甚至是競爭對手的意料之外。

空地里生長出來的拼多多是電商，也有社交，再加上陸奇的AI和楊榮文的物流，未來可期。

也許，看不懂MMP，就是看不懂真實(shí)的中國。

部分圖片轉(zhuǎn)自界面《拼多多創(chuàng)辦三年上市，市值趕上 2/3 個(gè)京東。40 張圖看懂這是一家怎樣的公司》

文章 ∣ 二楞

責(zé)編 ∣ 九鳳

攝影 ∣ 黃碩

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部分圖片來自網(wǎng)絡(luò)