作者： 葉露

來源：野馬財經 

5月15日，拍拍貸發布了其2018年第一季度未經審計的財務報告，伴隨強監管，拍拍貸到底以怎么樣的成績開啟2018年財年呢？

財報顯示，拍拍貸第一季度總營收為9.168億元，同比增長37.1%；凈利潤為4.37億元，環比扭虧為盈。

互金監管趨嚴，財報表現亮眼

近年來，互聯網金融行業監管全面開啟，各項管控政策紛紛落地實施。2016年末出臺《P2P網絡借貸風險專項整治工作實施方案》；2017年管控趨嚴，12月1日，互聯網金融風險專項整治、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，明確統籌監管，；隨后12月13日下發《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》，指出驗收合格的網貸機構，予以備案登記，未合格的將逐步清退或者進行并購重組。互金行業再度經歷大洗牌，留下的各互聯網金融理財平臺迅速靠攏政策。

同年上市的P2P網貸平臺鼻祖拍拍貸在月前交出了2017年年報，盡管全年業績沖高，總營收近40億，凈利潤超10億，但第四季度相對低迷，虧損達5億，市場上對于其2018年第一季度的利潤走勢也有擔憂。

值得注意的是，拍拍貸在2018年開了個好頭，營收凈利潤均有所上漲，并且從近兩年的業績表現來看，除了2017年第四季度由于行業整體風險上升有所影響外，一直保持盈利，本季度的業績翻盤也反映出拍拍貸的抗風險能力。

具體來看，其第一季度的成交量達123.49億元，同比增長17.1%，用戶人數和粘性進一步增長。截至2018年3月31日，拍拍貸累計注冊用戶數達到7142.4萬人；累計借款用戶數為1128.2萬人；累計投資用戶數為58.2萬人；復借率為78.7%，同比增長19.1%。

規模增長的同時，平臺的逾期率也逐步下降。數據顯示，拍拍貸一季度15-29天和30-59天逾期率環比分別下降了1.4%和0.1%。此外，歷史累計逾期30天以上的逾期率在2018年第一季度也呈現出趨穩的態勢，隨著借款的風險周期逐漸表現完全，拍拍貸的風控能力也不斷得到優化和驗證。

對于業績扭虧的原因，拍拍貸CEO張俊和CFO何德亮給出了相似的答案，即“運營效率的提高”，何德亮同時強調，“還得進行運營調整以確保合規”。

的確，隨著監管政策的陸續出臺和落實，作為金融科技企業發展底線的合規性愈發重要，因為從長期來看，行業整肅將給頭部平臺帶來占據更大市場份額的機會，此外，股價也會迎來逐步修復的價值回歸過程。

而合規恰恰是拍拍貸自成立以來就堅持遵循的發展基礎。自去年12月中國互聯網金融監管新規發布以來，拍拍貸一直在積極配合監管要求迎接備案，并在一季度主動下調交易總量，從而進一步降低整體風險。

向智慧金融進化，助推盈利

合規只是基礎，科技才是驅動業務增長的核心動力。

為何近兩年拍拍貸發展速度越來越快？黑科技幫了不少忙。

而隨著監管的加碼，將更突顯科技驅動運營效率的重要性，整個行業也會進入智慧金融建設的快車道，只有將大數據、人工智能等技術與網貸業務深入融合，才能在合規新時代里嶄露頭角。

那究竟何為智慧金融？在拍拍貸的定義中，智慧金融具有智能性、普惠性、安全性、高效性四大特征。具體來看，逐漸由機器來代替完成認知決策；有了智能性之后客戶可以得到非?？旖莞咝У姆?；效率的提高往往和成本的降低是同時發生的，成本更低從而達到了普惠性；最終，隨著區塊鏈技術等相關技術的落地，信息安全也會達到前所未有的階段。

而以數據立命的拍拍貸生來智慧，在金融科技領域早有布局。早在創立伊始，拍拍貸就將平臺數據留存。2008年上線反欺詐系統、信用評級系統等在內的各類認證系統，開始黑白名單的原始數據積累。截至目前，拍拍貸通過大數據建模已累積超過1000億條數據。

在大數據的驅動下，拍拍貸已經實現智慧科技在貸款端和投資端的全流程應用，包括精準獲客、反欺詐、智能風控、智能運營、智能客服、智能貸后管理、智能投顧等環節。這一切得以安全運行的前提為風險可控。

隨著2015年“魔鏡”風控系統的問世，拍拍貸的智慧化信貸體系初步成型。

在反欺詐識別環節中，拍拍貸利用圖像識別技術，可在注冊用戶進行身份認證時，自動通過臉框架識別身份，并進行年齡和性別的智能判斷，準確率能達95%以上。2017年，拍拍貸在圖像識別、復雜網絡和語音識別等基礎科學領域也取得了突破性進展，落地了許多人工智能產品，推出了基于自然語言處理等先進技術的智能客服系統，并于去年9月全面實現了借款自動化審核，提升了用戶體驗。

方便了用戶的同時，主打風控的“魔鏡”系統目前已累積了超過1000個維度，不僅能為每一個用戶提供精準的定價服務，滿足他們的信貸需求；還能針對每一筆借款，給出一個風險評分，以反應對其逾期率的預測。

2018年以來，拍拍貸大跨步轉向智慧金融平臺，1月份成立智慧金融研究院，并計劃在未來三年里投入10億元布局智慧金融領域，成立大數據、人工智能、區塊鏈和金融云四大研究中心開展深入研究，以期進一步提高運營效率和風險管理水平。

在拍拍貸的預設里，科技賦能的作用并不止體現在對本公司的發展上，更體現在“輸出”上，布局新的增長型業務才能扛住監管。

拍拍貸CEO張俊亦提到“目前正積極布局新的增長型業務，即以我們在過往11年經營中所積累的經驗為第三方金融服務商提供一系列尖端的技術服務”。

只是技術創新與輸出是否能為拍拍貸帶來新的盈利增長點，還需時間的檢驗。