3月20日，中山大學管理學院產業發展與企業可持續成長研究中心及艾媒咨詢聯合發布的《2017中國分期電商市場行業研究報告》（下稱“報告”）顯示，2018年中國分期電商用戶有望增至1.70億人，未來兩年，分期用戶年均復合增長率預計將達到68%，遠遠高出同期中國移動電商用戶規模10%的增長率。

報告還指出，與“四無”產品“現金貸”不同，分期電商順應國家普惠金融大勢，屬于互金領域的正規軍。目前，市場的主要參與者基本上都具備較高的品牌、技術和運營實力，在分期消費主力人群中，分期樂的市場品牌影響力高居榜首，高于螞蟻花唄和京東白條。

同日,分期樂母公司樂信發布上市后首份財報顯示，2017年四季度，公司總營收達16億人民幣，Non-GAAP息稅前利潤2.37億，同比增長322%，用戶數比上一年翻了一番。

分期電商用戶規模年復合增長68%

數據顯示，近年來中國消費信貸規模高速增長，2016年增速達32.2%，消費信貸規模達到25.0萬億元人民幣。報告認為，傳統金融機構往往很難完全覆蓋居民消費信貸需求，分期電商作為民眾最容易接觸的消費金融領域，將獲得更大發展潛力。

分期電商是一種新興電商模式，即在傳統電商基礎上嫁接了可分期的付款方式，包括以分期付款作為平臺交易方式的場景化電商平臺，也包括配有分期付款工具的場景化傳統電商平臺。分期電商已經覆蓋日常生活的各個場景，囊括旅游、教育、租房、家裝、農業等領域。

2013年10月，分期樂商城上線并正式運營，成為國內第一家線上分期商城，拉開國內電商分期消費序幕。據艾媒咨詢預測，2017年中國分期電商用戶規模預計達0.95億人，2018年有望增至1.70億人。2016-2019年分期電商用戶規模的年均復合增長率將達到68.0%。

報告認為，分期電商的快速發展，一方面得益于互金行業規范發展，國家政策助推分期消費以及消費觀念的改善、消費升級的需求，另一方面也和新技術的運用密不可分。“人工智能、大數據、區塊鏈、云計算等金融科技的出現，使得分期電商行業得以穩定、安全發展。”

“分期電商有利于激發用戶購買力，促進實體經濟發展，實現消費者消費升級。同時，分期電商的信用支付的屬性也為消費者信用體系的完善注入新動力。隨著消費金融逐漸發展壯大、現代消費觀念愈發普及，分期電商未來將有更廣闊的市場。”

報告還描繪了分期用戶畫像特征，艾媒咨詢調研發現，年齡在19-25歲人群（即90后人群）占比65.8%，是分期電商的主要客戶群，其中男性占比61.3%；從收入來看，分期電商用戶月收入水平在5001-8000元的中等收入人群占比34.9%，為分期電商最主要客戶群。用戶分期購物頻率、付款方式的調研結果則顯示，分期消費呈現理性化特點。

分期樂90后市場品牌影響力列首位

報告對分期購物模式滿意度調查發現，對分期購物模式感到“滿意”的用戶占比最多，為65.1%；其次，“非常滿意”的用戶占比18.5%；對分期購物模式“不滿意”的用戶僅占比1.1%。

具體到單個的分期電商平臺影響力，調研結果顯示，分期樂以7.6分高居2017年中國分期電商平臺90后市場品牌影響力榜首，螞蟻花唄和京東白條緊隨其后。

“目前各分期電商平臺業務模式差異性不大，品牌影響力主要受產品設計及口碑積累影響，像分期樂屬于在90后市場發展較早的產品，積累較高的聲譽，同時與其他電商商城及品牌合作，在運營和供應成本上有優勢，能提供較低還款利率，擁有較高品牌影響力。”

比如在運營策略上，分期樂實行低成本、輕運營，一方面減掉供應鏈，與合作方共享物流倉儲資源；另一方面，簡化商品品類，專注品質商品；同時精挑客戶，聚焦高成長性人群。

在盈利模式上，分期樂實現了電商和金融業務的無縫結合，用戶在平臺完成一次購買的同時，也產生一次分期行為。不僅一次交易能夠帶來兩次增值（商品價差+分期服務費），而且商品和服務費之間還可以實現杠桿切換，為定價策略帶來更大的靈活性。

在技術應用上，分期樂母公司樂信擁有“鷹眼”智能風控引擎、“蟲洞”海量小微金融資產處理系統等多個技術平臺，能夠為銀行、金融機構、電商及其他合作伙伴提供專業的技術研發、資產管理、輔助風控、貸后管理等一站式互聯網金融科技服務。

在用戶體驗方面，分期樂平臺則做到了“靈活分期”，分期付款方式由用戶自由組合，因此為平臺贏得了大量用戶。

艾媒咨詢分析師認為，分期購物模式的滿意度和部分平臺擁有的良好口碑，反映出這一消費模式在群眾中有很高認可度，分期消費在電商平臺中的存在將更加重要，分期付款有望成為電商平臺標配，而分期購物也將成民眾重要的消費模式。