韋萊韜悅調查：亞太養老金資產增長領跑全球
全球商業快訊
根據領先的全球性咨詢、保險經紀和解決方案公司韋萊韜悅最新的全球300強養老基金調查，2016年底，亞太地區規模最大的養老基金管理的資產規模達3.7萬億美元，較上一年增長7%。
北京2017年9月29日電 /美通社/ -- 根據領先的全球性咨詢、保險經紀和解決方案公司韋萊韜悅（Willis Towers Watson，NASDAQ: WLTW）最新的全球300強養老基金調查，2016年底，亞太地區規模最大的養老基金管理的資產規模達3.7萬億美元，較上一年增長7%，這提高了該地區的主權養老基金和公共部門養老金的整體排名（按資產規模劃分）。
繼2015年增速下滑3.4%后，亞太養老基金資產規模超越全球其他養老基金。根據研究報告，2016年基金規模增長了6.1%，總資產規模達15.7萬億美元。全球養老基金自2011年累計增長幅度達23.4%。
根據亞洲主權和公共部門養老基金研究報告，中國的國家社保基金保持先前排名，名列第六。印度的員工公積金從第27位上升至第21位，臺灣的勞工養老基金從第46位上升至第35位，臺灣的勞工保險基金從第193位上升至第174位，越南的社會保障基金從第204位上升至第185位。研究報告顯示，這些養老基金資產增長迅速，增幅比上一年都提高了10%以上。
股票市場增長是資產增長驅動力
韋萊韜悅投資業務大中華區董事總經理李子恩表示：“所有主要資產類別的市場回報看好，尤其是股票市場的積極收益，幫助實現了去年養老基金資產規模的大幅增加，即使發生非預期事件導致全球市場的波動性加劇。由于波動性影響，2016年大幅配置股票市場的亞洲基金業績較好。”
“但是在高度競爭和快速變化的市場，亞洲基金的投資周期較長，應該評估其股票組合特點，增加獲得持續收益的機會，來實現投資收益率目標。影響因素包括，本土偏好、組合模擬市場指數的程度、投資約束、投資經理的結構、成本和實現路徑。”
根據研究報告，31只亞太主權和公共部門養老基金2016年管理的資產總額達3.7萬億元，約占所有資產類別的23.5%。此外，其他主權和公共部門養老基金（其他地區的113只基金）管理的資產總額達7.1萬億美元，占所有資產類別的44.9%。私營部門養老基金（58只）和企業養老基金（98只）在所研究的資產中分別占13.5%和18.1%。根據韋萊韜悅全球養老金資產研究作出的預測，全球前300強養老基金目前占全球養老金資產的43.2%，與2015年的42.5%相比有所增長。
李子恩表示：“我們最近進行的一項資產所有者研究對全球15只主要的養老基金和主權財富基金進行了比較，結果顯示，資產所有者在實現目標和履行承諾的過程中需要提高對市場的認識以及向同行學習的能力，進而適應不斷變化的投資環境。資產所有者在整個機構實施最佳慣例和健全的管治機制的意愿是其今后取得成功的重要因素。”
美國在世界300強養老基金資產額中的占比最高，日本緊隨其后
全球300強養老基金中，按地區劃分，北美地區的養老基金在過去5年內的年增長率最為搶眼，在此期間增長了6.7%。研究顯示，歐洲和亞太地區的養老基金的年增長率分別為3.1%和2.8%。
研究顯示，過去5年中共有28只基金首次入圍全球300強，光是美國就有13只基金入圍。德國和墨西哥在此期間表現不佳，各有4只基金被擠出300強。在300強中，美國的基金數量最多（134只），其次是英國（26只）、加拿大（18只）、日本和澳大利亞（各有16只）。
研究還顯示，美國在300強養老基金資產中所占的份額仍然位居榜首，以134只基金占38.6%的份額。日本繼續排在第二位，占資產總額的12.5%（2015年的這一比例為12.0%）。同時，加拿大趕超英國，在養老基金資產份額榜單中排在第五位，占資產總額的5.4%（2015年的這一比例為5.3%）。英國目前占資產總額的4.8%，與2015年的5.4%相比有所下滑。
低回報環境將持續，創新能力十分關鍵
李子恩說：“資產所有者要想成功獲得長期溢價，其必須繼續增強技能組合，尤其是在低回報率可能在行業持續一段時間的大背景之下。創新能力（而非先前可能奏效的做法）成為主打基金的重要特征，無論是否采取更簡化的資產分配方法、使用影響因素策略和其他smart beta和更好的方法進入私人市場。在改善環境、社會和管治（ESG）做法和管理做法方面，越來越關注可持續性已經成為2016年最明顯的一個變化。”
根據研究報告，福利確定型（DB）基金資產2016年增長了5.6%，繳費確定型（DC）基金資產增長了9.6%，儲備基金資產增長了3.9%，混合基金增長了2.9%。福利確定型基金資產占已披露的資產管理規模的65.5%，與2015年的65.9%相比有所下降，繳費確定型所占份額從2015年的21.5%增至22.2%，儲備基金所占份額為11.5%，基本上沒有發生變化（2015年的這一比例為11.7%），混合基金所占份額為0.8%，與2015年的0.9%相比有所下降。
養老基金前20強 | ||||||
2016年 | 2015年 | 基金 | 市場 | 地區 | 資產規模 | |
1 | 1 | 政府養老金投資 | 日本 | 亞太 | $1,237,636 | |
2 | 2 | 政府養老基金 | 挪威 | 歐洲 | $893,088 | |
3 | 3 | 聯邦退休儲蓄 | 美國 | 北美 | $485,575 | |
4 | 4 | 國家養老基金 | 韓國 | 亞太 | $462,161 | |
5 | 5 | 公務員基金（ABP） | 荷蘭 | 歐洲 | $404,310 | |
6 | 6 | 國家社保基金 | 中國 | 亞太 | $348,662 | |
7 | 7 | 加州公務員退休基金 | 美國 | 北美 | $306,633 | |
8 | 9 | 加拿大養老保險 | 加拿大 | 北美 | $235,790(1) | |
9 | 8 | 中央公積金 | 新加坡 | 亞太 | $227,102 | |
10 | 10 | PFZW基金 | 荷蘭 | 歐洲 | $196,461(1) | |
11 | 11 | 加州教師退休基金 | 美國 | 北美 | $193,871 | |
12 | 13 | 紐約州共同退休基金 | 美國 | 北美 | $184,461 | |
13 | 12 | 地方政府官員退休基金 | 日本 | 亞太 | $183,161 | |
14 | 15 | 紐約市員工退休基金 | 美國 | 北美 | $171,574 | |
15 | 14 | 雇員公積金 | 馬來西亞 | 亞太 | $165,464 | |
16 | 16 | 佛羅里達州管理委員會基金 | 美國 | 北美 | $153,942 | |
17 | 17 | 德克薩斯州教師退休基金 | 美國 | 北美 | $133,221 | |
18 | 18 | 安大略省教師退休基金 | 加拿大 | 北美 | $130,642 | |
19 | 20 | 政府雇員養老基金（GEPF） | 南非 | 其他 | $119,186(2) | |
20 | 19 | ATP | 丹麥 | 歐洲 | $113,160 | |
合計：前20強 | $6,346,100 | |||||
基金數據截至2016年12月31日，另作說明的除外。(1)截至2017年3月31日； (2)截至2016年3月31日。 | ||||||
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