8月14日，京東集團發布2017財年第二季度業績報告。財報顯示，剔除了京東金融(負責運營京東互聯網金融業務)業務后，京東集團凈收入為932億元人民幣(約137億美元)，同比增長43.6%。

京東集團表示，今年6月30日，京東金融重組已完成交割，京東金融的財務數據將不再納入京東集團的合并財務報表。京東金融歷史期間的財務數據在京東集團的合并財務報表中已列示為終止經營。

京東集團預計，今年第三季度凈收入將介于818億元人民幣至842億元人民幣之間，剔除京東金融對2017年和2016年的影響，同比增長約為36%至40%之間。

不過業績公布后，京東盤前加速下跌，跌幅超6%，此前則一度漲近4%。

京東金融重組如期結束

將京東金融從京東集團中獨立，這一計劃在內部從動議到結束僅用了半年多一點的時間。

2016年11月，京東集團宣布全面剝離京東金融。京東集團在2016年財報中披露了重組京東金融的最終協議，該協議顯示，京東集團將出讓其持有的所有京東金融股份，相當于京東金融68.6%的股份。

京東集團將不再擁有京東金融的法律所有權或有效控制權，并將獲得大約143億元人民幣現金，以及在京東金融未來實現累積稅前盈利后，獲得其稅前利潤的40%。

當時，京東集團相關負責人對媒體表示，主要目的是將京東金融轉型為只有中國投資者作為股東的企業，以便在中國開展某些需要政府許可的金融服務業務，并更好利用中國資本市場的資金。

將旗下金融平臺與集團剝離，已經成為互聯網金融巨頭共識的戰略。2014年10月，螞蟻金服正式從阿里巴巴集團剝離。而近日，百度二季度財報公布后的財報電話會上，百度集團總裁兼首席運營官陸奇也表示將計劃讓百度金融獨立運營。

業內人士指出，將京東金融獨立，除了能給京東金融更大自主權外，與阿里巴巴拆分支付寶類似，獨立后的京東金融將在牌照申請上有更多便利，此外也有助于京東金融未來上市。

消費金融向輕資產轉型

“我現在不太考慮盈利能力的問題，更重要的是把能力、體系搭建起來，這種能力搭建起來的話盈利不是一個問題?！苯袢?，京東金融消費金融事業部總經理區力在接受第一財經等媒體專訪時表示?！拔磥硐M金融輕資產將成為京東金融的轉型趨勢。”

2016年，消費金融成為繼P2P之后又一火爆的金融創新增長點。銀行、零售、家電、互聯網巨頭等越來越多的競爭者入局。京東金融也不例外，其拳頭產品京東白條已經成為代表產品。

但對于未來的規劃，區力對第一財經指出，京東金融不持有資產，資產由銀行持有，京東金融提供風控、貸前、貸中、貸后的一些管理及服務。

區力認為，輕資產是金融科技的發展趨勢。京東金融自2013年10月開始獨立運營以來，從持有資產做自營金融業務逐步轉型為輕資產金融科技公司，這是一個很重要的變化。

區力對第一財經記者表示，京東金融將積極進行金融消費牌照布局，牌照的布局對京東金融來說是一個防御，希望在市場上獲得比較安全的位置，將來的發展重點還是提高京東金融的科技能力，把業務做得更輕，更多地向行業機構輸出京東金融的能力。

區力還透露，目前京東金融的不良率維持在非常低的水平，遠遠低于行業的平均水平。

去年，銀監會非銀部主任毛宛苑在銀行業例行新聞發布會上表示，截至2016年9月末，消費金融行業資產總額為1077.23億元，貸款余額為970.29億元，平均不良貸款率為4.11%。

金融問題專家趙慶明對第一財經指出，行業內消費金融公司經營模式不一，不能把所有消費金融公司的資金成本或不良貸款率簡單地進行比較。

銀行的資金成本相對來說應該是最低的，但并不代表銀行就一定最有優勢，不同規模的消費金融公司利用各自優勢開展業務，關鍵在于穩定的客戶群以及風控能力。

輸出科技，不做IT販子

除了消費金融，輸出金融科技是京東金融又一戰略。2016年下半年，京東金融成立了金融科技事業部。

近期，工商銀行與京東金融簽署了金融業務合作框架協議。雙方表示，將在金融科技、零售銀行、消費金融、企業信貸、校園生態、資產管理、個人聯名賬戶等領域展開全面深入的合作。

京東金融金融科技事業部總經理謝錦生對第一財經記者表示，在京東金融看來，賣技術是傳統IT廠商的做法，京東金融科技的著眼點主要在業務上而不是技術上，把技術和數據作為驅動力，把新的業務模式與金融生態有效結合，建立消費金融完成的生態鏈條，降低行業成本，提高行業效率。

在金融科技方向上，謝錦生指出，銀行、證券、保險、基金公司都會是其合作的對象，中國的銀行數量很多，又足夠分散，銀行是其合作的重點。

目前，京東金融輸出金融科技的商業模式是與銀行共建一套服務和產品，從最終的成果中共享收益。在對外輸出和服務方面，根據合作伙伴的規模大小、能力及訴求不同，提供差別化的服務。

一是技術的融合，例如區塊鏈技術、AI技術、人臉識別等;二是場景的融合;三是業務生態的合作，比如大數據驅動的一些在線模式、基于智能投顧的產品管理模式等。在這個過程中，為金融機構提供服務、提升效率，降低成本。

此外，繼中信銀行與百度合作成立直銷銀行——百信銀行后，今年京東金融也在謀求與商業銀行在直銷銀行領域的合作。不過記者了解到，這種合作并非意味著京東金融要與傳統金融機構合辦一家直銷銀行。

謝錦生表示，京東金融正在與傳統銀行共同經營一些直銷銀行的模式，“也許描述成一個數字金融銀行的模式，會是更好的定義?！?/p>

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作者：宋易康 杜川

編輯：石尚惠