比竇娥還冤的P2P 

近期隨著“中晉”、“快鹿”、“望洲”事件影響，P2P再度被推上風口浪尖。在百度上搜索關鍵字，排名前幾的標題都是這樣的。

事實是，一眾線下理財平臺出問題，受輿論討伐的卻是P2P。包括當初e租寶被立案偵查，P2P也在蒙受不白之冤。這是E租寶的百度百科資料，清清楚楚地標注e租寶主打“A2P”模式。

實際上e租寶在前期進行大規模宣傳時也是在仰仗所謂創新的“A2P”模式。“中晉”“快鹿”“望洲”“鑫琦資產”等實際上是重線下的財富管理公司，與P2P更是扯不到一起去。一定程度上，由于監管曾一度落后，導致媒體在報道時區分不到位、籠統的全部稱之為P2P，民間大眾由于信息不對稱更是談“P2P”色變，致使P2P一直承受本不應該的輿論壓力和信任風險。

火眼金睛教你辨別真假P2P 

從不斷調整的金融、財稅改革政策中可以看出，互聯網金融在國家經濟調控中扮演的角色越來越重要。P2P作為互聯網金融中的重要一員，發展越來越快。2015全年成交量突破超9800億元，2015年末也開始踏上嚴監管重規范的道路，使得各理財人士都開始嘗試投資P2P。 

對比一再“被爆”的線下財富管理公司，投資人可以從以下判別“真假P2P”。

1.P2P只是信息中介

2015年銀監會聯合十部委起草的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》（以下簡稱“辦法”）中將P2P明確定位為“網絡借貸信息中介”，在融資雙方間起撮合交易的作用。“中晉”“望洲”等線下財富管理公司，則是為投資人提供綜合理財規劃服務，兩者有著本質的區別。有些線下財富公司由于沒有拿到相應的資質牌照，在實際操作中將其他機構投資、代理銷售、推介、經紀等業務進行混合、捆綁、代理。這是與P2P的業務模式完全不同的。 

2.線下門店的有無

《辦法》中明確規定，除信用信息采集、核實、貸后跟蹤等必要經營環節外，網絡借貸信息中介機構不得在互聯網、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業務。線下財富管理公司在進行推廣時則通常由“客戶經理”線下操作，嚴重不符合《辦法》中的要求。有“中晉系”客戶經理自曝提成達30%，所以在線下推介銷售時往往不留余力，甚至向不適宜人群推薦。而且線下財富管理公司的實體店面一般都裝修的金碧輝煌，營造出“高大上”與銀行大廳類同的感覺，這就導致了大量的成本被消耗在房租及客戶經理的傭金等環節。由此可見，投資人在投資涉及到線下理財門店以及線下所謂“客戶經理”推廣的P2P平臺時就要多加審視、三思后行了。 

3.信息披露完善與否

同樣，《辦法》中要求網絡借貸信息中介機構必須加強信息披露，網貸機構不僅需將自身撮合的所有項目的相關情況進行充分披露，還需經過第三方事務所的審計，全面披露平臺的運營數據。而據之前出事線下財富管理公司的投資人透露，他們幾乎完全不清楚他們投資的錢被拿去做什么了。

在進行P2P投資時一定要記得查看、求證投資的具體項目是什么，結合所投項目整體行業的回報率看是不是反常，《辦法》出臺后，P2P平臺網站披露的信息更具體、詳細了。

 4.理性的投資用戶群體

出問題的線下財富管理公司的投資用戶中有很多都是“客戶經理”拉來的年齡偏大、對網絡不熟悉的大爺大媽，大爺大媽相信“客戶經理”的天花亂墜，把自己積攢了一生的養老錢交給了財富管理公司。殊不知等到問題爆出時這會對社會治安造成極大的影響。

而《辦法》中明確要求，網絡借貸信息中介機構有對投資人進行網貸基礎教育及風險教育的義務，而且不得向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目。這也是P2P與線下財富管理公司極大的區別。 

P2P平臺加速合規化調整

過去兩年，由于監管的缺失，P2P行業在迅速發展中確實出現了一些諸如平臺詐騙、非法集資等負面事件，極大的損害了行業聲譽，讓合規運營的平臺跟著“躺槍”。這導致讓P2P在與其他第三方機構進行合作時也遭遇了較大的阻力，銀行暫停對接P2P業務，支付寶也確定將在4月28日終止與最后一家P2P平臺拍拍貸的資金業務合作，在上海等地區，一些高級寫字樓甚至也拒絕P2P進駐。 其實，即使是“名副其實”的P2P問題平臺，在P2P行業造成的影響也是有限的。據網貸之家數據統計，截至2016年3月底，問題平臺涉及的投資人數約為23.6萬人（不考慮去重情況），占總投資人數的比例為3.4%，涉及貸款余額約為149.5億元，占3月底行業貸款余額的比例約為2.9%。且2016年開始，新平臺注冊上線數量驟減，陸續有平臺正常清算退出，P2P問題平臺數量相比去年出現了大幅度的下降，在2016年4月（截止4.15）更是沒有1家涉嫌純詐騙。整個P2P網貸行業，雖然曾有問題平臺集中爆發，但是從平臺待收規模看大部分都是些小平臺，因此這些問題平臺對整個行業的發展影響甚微。 且隨著監管逐步完善，行業進入整頓、“規范”發展期，正規P2P平臺自2016年3月起都開始著手降息，盡可能的將政策性、流動性、運營性風險降到最低。特別是有著上市系背景的平臺，更實在打造合規化上不留余力。 

誰的錯誰買單，“規范”發展的道路上，P2P不應繼續為線下財富管理公司的問題背鍋。屢受非議的P2P渴望減負前進。監管的繼續完善、投資人的理性判斷以及媒體的負責態度，這是P2P行業眼下急需的。

*文章為作者獨立觀點，不代表野馬財經立場。